场外交易委员会

什么是 OTCQB？

OTCQB，也称为“风险市场”，是美国股票场外交易 (OTC) 市场的中间层。它创建于 2010 年，主要由尚不具备OTCQX资格但不像最低级别的Pink Sheets那样投机的处于早期和发展中的美国和国际公司组成。

OTCQB 取代了金融业监管局 (FINRA) 运营的场外交易公告板(OTCBB)，成为向美国监管机构报告的场外证券交易的主要市场。由于没有最低财务标准，OTCQB 通常包括空壳公司、便士股票和小型外国发行人。

了解 OTCQB

场外交易或场外交易市场是一个去中心化的市场，未在主要交易所上市的证券由交易商网络直接交易。这些交易商没有像纽约证券交易所那样提供订单匹配服务，而是持有证券库存以促进任何买卖订单。

OTCQB 市场通过 OTC Link 运行，这是一个由 OTC Markets Group 开发的交易商间报价和交易系统。 OTC Link 在美国证券交易委员会(SEC) 注册为经纪交易商和替代交易系统(ATS)。

OTC Link 使经纪交易商不仅可以发布和传播他们的报价，还可以通过系统的电子信息功能协商交易。此功能使其能够有效地取代 FINRA 的 OTCBB，后者是一个仅报价系统。

所有交易 OTCQB、OTCQX 和OTC Pink证券的经纪自营商必须是FINRA会员并在 SEC 注册；它们还受国家证券法规的约束。与交易所交易证券一样，交易场外交易证券的投资者受到相同的 SEC/FINRA 规则（例如最佳执行、限价单保护、实盘报价和空头头寸披露）的保护，免受不道德经纪自营商的非法行为的影响。

OTCQB 规则

要符合资格，公司必须在报告中保持最新状态，接受年度验证和认证，通过 0.01 美元的投标测试，没有破产，至少有 50 名实益股东，每人至少拥有 100 股，并且公众持股量超过已发行股份总数的 10% ——就后一项要求提供了一定的灵活性。

联邦存款保险公司等美国监管机构报告，并且必须遵守标准以提高透明度——那些最有可能与股票发起人和其他不正当经营者有关联的公司将被排除在外。在 OTCQB 市场上市的费用为每年 14,000 美元，一次性申请费为 5,000 美元。

特别注意事项

在 OTCQB 交易的股票与更成熟、更大的股票有许多相同的保护。然而，它们仍然主要被认为是投机性的低价股。

也不能保证场外交易市场上的股票交易质量高于不同场外交易层级甚至不同场外交易市场上交易的低价股。因此，交易者在投入资金之前最好进行严格的尽职调查。

＃＃ 强调

• 其他 OTC 等级是最高质量的 OTCQX 和最具投机性的粉红单。

• OTCQB 公司必须满足某些最低报告标准，通过投标测试，并接受年度验证。

• OTCQB 是中型场外股票市场，主要列出美国和国际市场的早期和发展中公司。