场外交易

贸易股票交易股票交易策略和教育

什么是 OTCQX？

场外交易 (OTC) 交易的三个市场中的顶级市场。 OTCQX 由OTC Markets Group提供和运营。与其他级别（ OTCQB /OTCBB 和粉红单）相比，在此论坛上交易的股票必须满足更严格的资格标准。

关键要点

OTCQX 是 OTC 市场中最高质量的层级，提供未在传统交易所上市的公司的交易。

在 OTCQX 市场上市的公司必须遵守某些规则和标准，并受 SEC 监管。比如，他们要坚持治理透明，不能是低价股。

美国场外交易的两个较低级别的场所是 OTCQB（原 OTCBB）和粉红单。

了解 OTCQX

场外交易 (OTC) 市场是一个去中心化的市场，未在主要交易所上市的证券由交易商网络直接交易。这些交易商没有像纽约证券交易所那样提供订单匹配服务，而是持有证券库存以促进任何买卖订单。低价股、空壳公司和破产公司不能在 OTCQX 上市。

来自欧洲、加拿大、巴西和俄罗斯的大量蓝筹股。这些大型外国股票通常是全球家喻户晓的名字。

##OTCQX监管

在 OTCQX 交易的公司必须遵守标准以提高透明度。 OTCQX 不包括最有可能与股票发起人和其他不正当业务相关的公司。 OTCQX 设定了公司必须满足的标准。公司必须符合高财务标准，及时披露信息，并获得专业第三方顾问的赞助。上市公司向美国监管机构报告，例如证券交易委员会(SEC) 或联邦存款保险公司(FDIC)。

OTCQX 市场由 OTC Link 运营，这是一种由 OTC Markets Group 开发的电子交易商间报价和交易系统。 OTC Link 在美国证券交易委员会注册为经纪自营商和另类交易系统(ATS)。 OTC Link 使经纪自营商不仅可以发布和传播他们的报价，还可以通过系统的电子信息功能协商交易。此功能使其能够取代仅提供报价的场外交易公告板(OTCBB)。

投资者提供了一些优势。它将优秀公司与众多面临财务挑战、参与可疑活动或两者兼而有之的 OTC 公司区分开来。它使投资者能够参与外国蓝筹股的成长。投资者可以查看具有详细市场数据和市场深度的实时二级报价。

所有交易 OTCQX、 OTCQB和OTC Pink证券的经纪自营商都必须是金融业监管局(FINRA) 的成员。此外，他们必须在 SEC 注册并遵守国家证券法规。

通过这种方式，与交易所交易证券一样，交易场外交易证券的投资者受到相同的 SEC 和 FINRA 规则（例如最佳执行、限价单保护、实盘报价和空头头寸披露）的保护，免受不道德的经纪自营商的非法行为的影响。

OTCQX 层级

大型知名公司之所以在 OTCQX 而不是在纽约证券交易所等主要交易所上市，主要是为了避免与上市股票相关的高成本。另一个原因是绕过为满足严格的持续披露和维护其列表所带来的法律要求而产生的费用。相比之下，符合OTCQX要求的国际和美国公司的申请费要小得多。

为了有资格在 OTCQX US Premier Tier 上市，美国公司必须满足特定和额外的要求。要求包括前 90 个工作日的最低投标价格为 1 美元，并满足在纳斯达克资本市场继续上市的财务标准。

上市的大型优质发行人。可比的 OTCQX International Premier 级别适用于符合纽约证券交易所全球标准特定资格的外国公司。

尽管在 OTCQX 上交易的股票与更成熟、更大的股票具有许多相同的保护措施，但它们仍被认为是投机性的。也不能保证这里的任何商品交易质量都会比其他场外交易平台甚至其他场外交易市场上的股票交易质量更高。因此，交易者在投入资金之前会进行强有力的尽职调查。