صندوق سوق المال الورقي التجاري المدعوم بالأصول (AMLF)
ما هو تسهيل سيولة صندوق سوق المال بالورق التجاري المدعوم بالأصول؟
كان صندوق سوق المال الورقي التجاري المدعوم بالأصول (AMLF) عبارة عن برنامج إقراض أنشأه مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال ذروة الأزمة المالية 2008-2009 من أجل توفير تمويل جديد للمؤسسات المالية الأمريكية. قدم صندوق AMLF التمويل الذي سمح للمؤسسات المالية بشراء الأوراق التجارية المدعومة بالأصول من الصناديق المشتركة في أسواق المال لمنع التخلف عن السداد في عمليات استرداد المستثمرين .
فهم تسهيل سيولة صندوق سوق المال الورقي التجاري المدعوم بالأصول (AMLF)
بدأ صندوق سوق المال الورقي التجاري المدعوم بالأصول (AMLF) عملياته في 19 سبتمبر 2008. وقبل ذلك بأسبوع ، تقدم بنك ليمان براذرز ، رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة ، بطلب إفلاس. تسبب انهيار ليمان براذرز في اضطرابات خطيرة في أسواق الائتمان قصيرة الأجل ، حيث ارتفعت طلبات الاسترداد من قبل المستثمرين.
في حين أن أسواق المال تعتبر عادةً استثمارات متحفظة وسائلة ، إلا أنها أصبحت لفترة وجيزة غير سائلة تمامًا. قامت بعض صناديق أسواق المال بتجميد مؤقت لعمليات استرداد المستثمرين ، وهي خطوة نادرة تشير إلى مدى شدة اهتزاز الأسواق.
رداً على ذلك ، أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أنه سيقدم قروضاً مضمونة لمؤسسات الإيداع والشركات القابضة للبنوك للمساعدة في تمويل مشترياتهم من الأوراق التجارية عالية الجودة المدعومة بالأصول من صناديق أسواق المال ، وبالتالي المساعدة في الحفاظ على أموال أسواق المال هذه قادرة على الوفاء بها. الطفرة في عمليات الخلاص.
كانت نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي مع AMLF هي المساعدة في استقرار التدفقات الخارجة من صناديق أسواق المال وأيضًا لتحسين السيولة في سوق الأوراق التجارية المدعومة بالأصول ، وكذلك بين أسواق المال بشكل عام. ومن المأمول أن يؤدي القيام بذلك إلى منع الأموال من تصفية المزيد من الأصول ، مما قد يؤدي إلى انكماش أسعار الأصول بشكل أكبر وربما يساهم في تفاقم الأزمة المالية.
تاريخ AMLF
كان لمجلس الاحتياطي الفيدرالي سلطة تنفيذ برنامج AMLF بسبب المادة 13 (3) من قانون الاحتياطي الفيدرالي. يسمح هذا القسم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في ظروف غير عادية وطارئة ، بمنح الائتمان للأفراد والشراكات والشركات التي لا تستطيع الحصول على تسهيلات ائتمانية كافية.
أقرض AMLF 150 مليار دولار على مدار الأيام العشرة الأولى. من أجل المشاركة ، كان على المؤسسات المالية إثبات أنها كانت تعاني من تدفقات خارجية خطيرة. شكّل بنكان ، JP Morgan Chase و State Street Bank and Trust Company ، أكثر من 90٪ من قروض AMLF.
تم إغلاق AMLF في 1 فبراير 2010. على مدار حياة البرنامج ، أقرض ما مجموعه 217 مليار دولار. تم سداد جميع القروض المقدمة في إطار البرنامج بالكامل مع الفوائد.
يسلط الضوء
JP Morgan Chase و State Street Bank and Trust Company كانوا مسؤولين عن أكثر من 90 ٪ مما أقرضه AMLF.
أقرض البرنامج 150 مليار دولار في الأيام العشرة الأولى وبلغ إجمالي القروض 217 مليار دولار بحلول الوقت الذي أغلق فيه في 1 فبراير 2010.
كان صندوق سوق المال الورقي التجاري المدعوم بالأصول (AMLF) برنامجًا حكوميًا أنشأه البنك المركزي الأمريكي خلال أسوأ أزمة مالية في 2008-2009.
قدم البرنامج التمويل للمؤسسات المالية المتعثرة ، مما سمح لها بشراء أوراق تجارية عالية الجودة مدعومة بالأصول من صناديق أسواق المال.
مكّن ذلك صناديق أسواق المال هذه من البقاء في حالة ملاءة وسيولة حتى مع قيام المستثمرين في جميع المجالات بصرف ممتلكاتهم ، وسط تداعيات الأزمة.
