الارتباط التلقائي
ما هو الارتباط التلقائي؟
الارتباط التلقائي هو تمثيل رياضي لدرجة التشابه بين سلسلة زمنية معينة ونسخة متأخرة من نفسها على فترات زمنية متتالية. إنه مشابه من الناحية المفاهيمية للعلاقة بين سلسلتين زمنيتين مختلفتين ، لكن الارتباط التلقائي يستخدم نفس السلسلة الزمنية مرتين: مرة في شكلها الأصلي ومرة واحدة متأخرة لفترة زمنية واحدة أو أكثر.
على سبيل المثال ، إذا كان الجو ممطرًا اليوم ، تشير البيانات إلى أنه من المرجح أن تمطر غدًا أكثر مما لو كان واضحًا اليوم. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، قد يكون للسهم ارتباط تلقائي إيجابي قوي بالعائدات ، مما يشير إلى أنه إذا كان "مرتفعًا" اليوم ، فمن المرجح أن يرتفع غدًا أيضًا.
بطبيعة الحال ، يمكن أن يكون الارتباط التلقائي أداة مفيدة يستخدمها التجار ؛ خاصة للمحللين الفنيين.
فهم الارتباط التلقائي
يمكن أيضًا الإشارة إلى الارتباط التلقائي على أنه ارتباط متأخر أو ارتباط تسلسلي ، حيث يقيس العلاقة بين القيمة الحالية للمتغير وقيمه السابقة.
كمثال بسيط للغاية ، ألق نظرة على القيم المئوية الخمس في الرسم البياني أدناه. نقوم بمقارنتها بالعمود الموجود على اليمين ، والذي يحتوي على نفس مجموعة القيم ، تم نقلها للتو إلى أعلى صف واحد.
TTT
عند حساب الارتباط التلقائي ، يمكن أن تتراوح النتيجة من -1 إلى +1.
ارتباطًا إيجابيًا مثاليًا (تؤدي الزيادة الملحوظة في سلسلة زمنية واحدة إلى زيادة متناسبة في السلاسل الزمنية الأخرى).
<! - 4CBA65BC760B2AA2464CFA5499F3DD71 ->
من ناحية أخرى ، يمثل الارتباط التلقائي -1 ارتباطًا سلبيًا مثاليًا (تؤدي الزيادة الملحوظة في سلسلة زمنية واحدة إلى انخفاض متناسب في السلاسل الزمنية الأخرى).
<! - 845660F871018DF52A96B42264A34AC2 ->
يقيس الارتباط التلقائي العلاقات الخطية. حتى إذا كان الارتباط التلقائي ضئيلًا ، فلا يزال من الممكن وجود علاقة غير خطية بين سلسلة زمنية ونسخة متأخرة من نفسها.
اختبار الارتباط التلقائي
الطريقة الأكثر شيوعًا لاختبار الارتباط التلقائي هي اختبار Durbin-Watson. بدون التعمق في التقنية ، فإن Durbin-Watson عبارة عن إحصائية تكتشف الارتباط التلقائي من تحليل الانحدار.
ينتج Durbin-Watson دائمًا نطاق رقم اختبار من 0 إلى 4. تشير القيم الأقرب إلى 0 إلى درجة أكبر من الارتباط الإيجابي ، وتشير القيم الأقرب إلى 4 إلى درجة أكبر من الارتباط التلقائي السلبي ، بينما تشير القيم الأقرب إلى الوسط إلى ارتباط تلقائي أقل.
إذن لماذا يعتبر الارتباط التلقائي مهمًا في الأسواق المالية؟ بسيط. يمكن تطبيق الارتباط التلقائي لتحليل تحركات الأسعار التاريخية بدقة ، والتي يمكن للمستثمرين استخدامها للتنبؤ ** بحركات الأسعار المستقبلية **. على وجه التحديد ، يمكن استخدام الارتباط التلقائي لتحديد ما إذا كانت استراتيجية تداول الزخم منطقية.
الارتباط التلقائي في التحليل الفني
يمكن أن يكون الارتباط التلقائي مفيدًا للتحليل الفني ، وذلك لأن التحليل الفني يهتم أكثر بالاتجاهات والعلاقات بين أسعار الأوراق المالية باستخدام تقنيات الرسوم البيانية. هذا على النقيض من التحليل الأساسي ، الذي يركز بدلاً من ذلك على الصحة المالية للشركة أو الإدارة.
يمكن للمحللين التقنيين استخدام الارتباط التلقائي لمعرفة مدى تأثير الأسعار السابقة للأوراق المالية على سعره المستقبلي.
يمكن أن يساعد الارتباط التلقائي في تحديد ما إذا كان هناك عامل زخم يلعب مع سهم معين. إذا سجل سهم ذو ارتباط تلقائي إيجابي مرتفع ، على سبيل المثال ، يومين متتاليين من المكاسب الكبيرة ، فقد يكون من المعقول توقع ارتفاع السهم خلال ** الأيام التالية **.
مثال على الارتباط التلقائي
لنفترض أن Rain تتطلع إلى تحديد ما إذا كانت عائدات الأسهم في محفظتها تظهر الارتباط التلقائي ؛ أي أن عائدات السهم تتعلق بعائداته في جلسات التداول السابقة.
إذا أظهرت المرتجعات ارتباطًا ذاتيًا ، فيمكن أن يصفها Rain بأنها مخزون زخم لأن العوائد السابقة يبدو أنها تؤثر على العوائد المستقبلية. تجري Rain عملية انحدار مع عائد جلسة التداول السابقة كمتغير مستقل والعائد الحالي كمتغير تابع. وجدوا أن العوائد قبل يوم واحد لها ارتباط تلقائي إيجابي قدره 0.8.
نظرًا لأن 0.8 قريب من +1 ، يبدو أن العوائد السابقة تعد مؤشرًا إيجابيًا جيدًا للغاية للعائدات المستقبلية لهذا السهم المعين.
لذلك ، يمكن لـ Rain تعديل محفظتها للاستفادة من الارتباط التلقائي ، أو الزخم ، من خلال الاستمرار في الاحتفاظ بمراكزها أو تجميع المزيد من الأسهم.
يسلط الضوء
الارتباط التلقائي يقيس العلاقة بين القيمة الحالية للمتغير وقيمه السابقة.
يمثل الارتباط التلقائي +1 ارتباطًا إيجابيًا تامًا ، بينما يمثل الارتباط التلقائي للسالب 1 ارتباطًا سلبيًا تامًا.
يمثل الارتباط التلقائي درجة التشابه بين سلسلة زمنية معينة ونسخة متأخرة من نفسها على فترات زمنية متتالية.
يمكن للمحللين التقنيين استخدام الارتباط التلقائي لقياس مدى تأثير الأسعار السابقة للأوراق المالية على سعرها المستقبلي.
