Sjálffylgni

Hvað er sjálffylgni?

Sjálffylgni er stærðfræðileg framsetning á því hversu líkt er á milli ákveðinnar tímaraðar og seinkaðri útgáfu af sjálfri sér yfir samfellt tímabil. Það er hugmyndalega svipað og fylgni milli tveggja mismunandi tímaraða, en sjálffylgni notar sömu tímaraðir tvisvar: einu sinni í upprunalegri mynd og einu sinni seinka eitt eða fleiri tímabil.

Til dæmis, ef það er rigning í dag, benda gögnin til þess að það sé líklegra að það rigni á morgun en ef það er heiðskýrt í dag. Þegar kemur að fjárfestingu gæti hlutabréf haft sterka jákvæða sjálffylgni ávöxtunar, sem bendir til þess að ef það er „upp“ í dag, þá er líklegra að það hækki líka á morgun.

Auðvitað getur sjálffylgni verið gagnlegt tæki fyrir kaupmenn til að nota; sérstaklega fyrir tæknifræðinga.

Að skilja sjálfsfylgni

Einnig er hægt að vísa til sjálfsfylgni sem seinvirka fylgni eða raðfylgni þar sem hún mælir sambandið milli núverandi gildis breytu og fyrri gilda hennar.

Sem mjög einfalt dæmi, skoðaðu fimm prósentugildin á myndinni hér að neðan. Við erum að bera þær saman við dálkinn til hægri, sem inniheldur sama gildissett, bara fært upp um eina röð.

TTT

Þegar sjálffylgni er reiknuð út getur niðurstaðan verið á bilinu -1 til +1.

Sjálffylgni upp á +1 táknar fullkomna jákvæða fylgni (aukning sem sést í einni tímaröðinni leiðir til hlutfallslegrar aukningar í hinni tímaröðinni).

Aftur á móti táknar sjálffylgni upp á -1 fullkomna neikvæða fylgni (aukning sem sést í einni tímaröðinni leiðir til hlutfallslegrar lækkunar á hinni tímaröðinni).

Sjálffylgni mælir línuleg tengsl. Jafnvel þó að sjálfsfylgnin sé smávægileg getur samt verið ólínulegt samband á milli tímaraðar og seinlegrar útgáfu af sjálfri sér.

Próf fyrir sjálfsfylgni

Algengasta aðferðin til að prófa sjálffylgni er Durbin-Watson prófið. Án þess að verða of tæknileg er Durbin-Watson tölfræði sem greinir sjálfsfylgni úr aðhvarfsgreiningu.

Durbin-Watson framleiðir alltaf próftölusvið frá 0 til 4. Gildi nær 0 gefa til kynna meiri jákvæða fylgni, gildi nær 4 gefa til kynna meiri neikvæða sjálfsfylgni, en gildi nær miðjan bendir til minni sjálffylgni.

Svo hvers vegna er sjálffylgni mikilvæg á fjármálamörkuðum? einfalt. Hægt er að beita sjálfsfylgni til að greina ítarlega sögulegar verðhreyfingar, sem fjárfestar geta síðan notað til að spá fyrir um framtíðar verðhreyfingar. Sérstaklega er hægt að nota sjálfsfylgni til að ákvarða hvort skriðþungaviðskiptastefna sé skynsamleg.

Sjálffylgni í tæknigreiningu

Sjálffylgni getur verið gagnleg fyrir tæknilega greiningu,. það er vegna þess að tæknileg greining hefur mestar áhyggjur af þróun og tengsl milli öryggisverðs með því að nota kortatækni. Þetta er í mótsögn við grundvallargreiningu, sem beinist í staðinn að fjárhagslegri heilsu eða stjórnun fyrirtækis.

Tæknifræðingar geta notað sjálffylgni til að komast að því hversu mikil áhrif fyrri verð á verðbréfum hafa á framtíðarverð þess.

Sjálffylgni getur hjálpað til við að ákvarða hvort það sé skriðþungaþáttur í leik með tiltekið hlutabréf. Ef hlutabréf með mikla jákvæða sjálfsfylgni birtir tvo daga í röð af miklum hagnaði, til dæmis, gæti verið sanngjarnt að búast við að hlutabréfið hækki líka á **næstu tveimur dögum.

Dæmi um sjálffylgni

Gerum ráð fyrir að Rain sé að leita að því að ákvarða hvort ávöxtun hlutabréfa í eignasafni þeirra sýnir sjálfsfylgni; það er að segja að ávöxtun hlutabréfa tengist ávöxtun þess í fyrri viðskiptalotum.

Ef ávöxtunin sýnir sjálfsfylgni gæti Rain einkennt það sem skriðþunga hlutabréf vegna þess að fyrri ávöxtun virðist hafa áhrif á framtíðarávöxtun. Rigning rekur afturför með ávöxtun fyrri viðskiptalotunnar sem óháðu breytu og núverandi ávöxtun sem háð breytu. Þeir komast að því að ávöxtun degi áður hefur jákvæða sjálffylgni upp á 0,8.

Þar sem 0,8 er nálægt +1 virðist fyrri ávöxtun vera mjög góð jákvæð spá fyrir framtíðarávöxtun þessa tiltekna hlutabréfa.

Þess vegna getur Rain aðlagað eignasafn sitt til að nýta sér sjálfsfylgni, eða skriðþunga, með því að halda áfram að halda stöðu sinni eða safna fleiri hlutabréfum.

##Hápunktar

• Sjálffylgni mælir sambandið milli núverandi gildis breytu og fyrri gilda hennar.

• Sjálffylgni +1 táknar fullkomna jákvæða fylgni á meðan sjálffylgni neikvæð 1 táknar fullkomna neikvæða fylgni.

• Sjálffylgni táknar hversu líkt er á milli tiltekinnar tímaraðar og seinlegrar útgáfu af sjálfri sér yfir röð tímabila.

• Tæknifræðingar geta notað sjálffylgni til að mæla hversu mikil áhrif fyrri verð fyrir verðbréf hafa á framtíðarverð þess.