Autokorrelation
Vad Àr autokorrelation?
Autokorrelation Àr en matematisk representation av graden av likhet mellan en given tidsserie och en fördröjd version av sig sjÀlv över successiva tidsintervall. Det liknar begreppsmÀssigt korrelationen mellan tvÄ olika tidsserier, men autokorrelation anvÀnder samma tidsserie tvÄ gÄnger: en gÄng i sin ursprungliga form och en gÄng fördröjd en eller flera tidsperioder.
Till exempel, om det regnar idag, tyder data pÄ att det Àr mer sannolikt att det regnar i morgon Àn om det Àr klart idag. NÀr det gÀller investeringar kan en aktie ha en stark positiv autokorrelation av avkastning, vilket tyder pÄ att om den Àr "upp" idag Àr det mer sannolikt att den stiger i morgon ocksÄ.
Naturligtvis kan autokorrelation vara ett anvÀndbart verktyg för handlare att anvÀnda; sÀrskilt för tekniska analytiker.
FörstÄ autokorrelation
Autokorrelation kan ocksÄ kallas fördröjd korrelation eller seriell korrelation,. eftersom den mÀter förhÄllandet mellan en variabels nuvarande vÀrde och dess tidigare vÀrden.
Som ett mycket enkelt exempel, ta en titt pÄ de fem procentvÀrdena i diagrammet nedan. Vi jÀmför dem med kolumnen till höger, som innehÄller samma uppsÀttning vÀrden, bara flyttad upp en rad.
TTT
Vid berÀkning av autokorrelation kan resultatet variera frÄn -1 till +1.
En autokorrelation pÄ +1 representerar en perfekt positiv korrelation (en ökning som ses i en tidsserie leder till en proportionell ökning i den andra tidsserien).
à andra sidan representerar en autokorrelation pÄ -1 en perfekt negativ korrelation (en ökning som ses i en tidsserie resulterar i en proportionell minskning i den andra tidsserien).
Autokorrelation mĂ€ter linjĂ€ra samband. Ăven om autokorrelationen Ă€r minimal kan det fortfarande finnas ett icke-linjĂ€rt samband mellan en tidsserie och en fördröjd version av sig sjĂ€lv.
Testning för autokorrelation
Den vanligaste metoden för testautokorrelation Àr Durbin-Watson-testet. Utan att bli för teknisk, Àr Durbin-Watson en statistik som upptÀcker autokorrelation frÄn en regressionsanalys.
Durbin-Watson producerar alltid ett testnummerintervall frÄn 0 till 4. VÀrden nÀrmare 0 indikerar en högre grad av positiv korrelation, vÀrden nÀrmare 4 indikerar en högre grad av negativ autokorrelation, medan vÀrden nÀrmare mitten tyder pÄ mindre autokorrelation.
SÄ varför Àr autokorrelation viktig pÄ finansmarknaderna? enkel. Autokorrelation kan anvÀndas för att noggrant analysera historiska prisrörelser, som investerare sedan kan anvÀnda för att förutsÀga framtida prisrörelser. Specifikt kan autokorrelation anvÀndas för att avgöra om en strategi för momentumhandel Àr vettig.
Autokorrelation i teknisk analys
Autokorrelation kan vara anvÀndbart för teknisk analys. Det beror pÄ att teknisk analys Àr mest oroad över trenderna för och relationerna mellan sÀkerhetspriser med hjÀlp av kartlÀggningstekniker. Detta till skillnad frÄn fundamental analys, som istÀllet fokuserar pÄ ett företags ekonomiska hÀlsa eller ledning.
Tekniska analytiker kan anvÀnda autokorrelation för att ta reda pÄ hur stor inverkan tidigare priser för ett vÀrdepapper har pÄ dess framtida pris.
Autokorrelation kan hjÀlpa till att avgöra om det finns en momentumfaktor pÄ spel med en given aktie. Om en aktie med en hög positiv autokorrelation lÀgger upp tvÄ raka dagar med stora uppgÄngar, till exempel, kan det vara rimligt att förvÀnta sig att aktien ska stiga under de **kommande tvÄ dagarna ocksÄ.
Exempel pÄ autokorrelation
LÄt oss anta att Rain letar efter att avgöra om en akties avkastning i deras portfölj uppvisar autokorrelation; det vill sÀga aktiens avkastning relaterar till dess avkastning under tidigare handelssessioner.
Om avkastningen uppvisar autokorrelation kan Rain karakterisera den som en momentumaktie eftersom tidigare avkastning verkar pÄverka framtida avkastning. Rain kör en regression med föregÄende handelssessions avkastning som den oberoende variabeln och den aktuella avkastningen som den beroende variabeln. De finner att avkastningen en dag innan har en positiv autokorrelation pÄ 0,8.
Eftersom 0,8 Àr nÀra +1 verkar tidigare avkastning vara en mycket bra positiv prediktor för framtida avkastning för just denna aktie.
DÀrför kan Rain justera sin portfölj för att dra fördel av autokorrelationen, eller momentumet, genom att fortsÀtta att behÄlla sin position eller samla fler aktier.
##Höjdpunkter
Autokorrelation mÀter förhÄllandet mellan en variabels nuvarande vÀrde och dess tidigare vÀrden.
En autokorrelation pÄ +1 representerar en perfekt positiv korrelation, medan en autokorrelation pÄ negativ 1 representerar en perfekt negativ korrelation.
Autokorrelation representerar graden av likhet mellan en given tidsserie och en fördröjd version av sig sjÀlv över successiva tidsintervall.
Tekniska analytiker kan anvÀnda autokorrelation för att mÀta hur mycket inflytande tidigare priser för ett vÀrdepapper har pÄ dess framtida pris.
