أسفل فيشر
ما هو صياد القاع؟
الصياد السفلي هو المستثمر الذي يبحث عن صفقات بين الأسهم التي انخفضت أسعارها مؤخرًا بشكل كبير. إن صياد القاع متفائل بشأن شراء هذه الأسهم منخفضة السعر لأنهم يعتقدون أن انخفاض الأسعار مؤقت أو أنه رد فعل مبالغ فيه على الأخبار السيئة الأخيرة وسيتبع ذلك التعافي قريبًا.
فهم فيشر القاع
قد يحاول صيادو القاع العثور على مخزون قلل من قيمته السوقية من خلال التحليل الأساسي. أو قد ينظر المستثمر ببساطة إلى الانخفاض الأخير في سعر السهم على أنه شديد العدوانية ، وبالتالي يشتري السهم معتقدًا أنه سيتعافى (أعلى) قريبًا.
يميل صيادو القاع إلى أن يكونوا أكثر نشاطًا خلال سوق هابطة مطولة حيث قد تكون هناك مخزونات تنخفض من خلال البيع الذعر. عندما ينخفض السوق ، أو حتى ينخفض بشكل كبير ، يشعر العديد من المساهمين بالتوتر ويسارعون إلى البيع ، ويرغبون في تفريغ مخزونهم بسرعة بحيث يكونون على استعداد لقبول أي سعر تقريبًا.
بالنسبة للمستثمر الذي يسعى وراء الصفقات ، هذه هي الفرصة التي كانوا ينتظرونها. إنهم حريصون على الانقضاض على هذه الفرصة ، والانقضاض للشراء بأسعار منخفضة.
في حين أن صياد القاع قد يلتقط بعض الصفقات الجيدة ويكسب المال ، إلا أنهم يحاولون أيضًا الإمساك بسكين يسقط. في حين أن أحد الأصول ربما يكون قد انخفض كثيرًا ، أو يبدو جيدًا بشكل أساسي ، إذا لم يشتريه مستثمرون آخرون ، وواصلوا بيعه بدلاً من ذلك ، فسيستمر السعر في الانخفاض. أحيانًا يعرف الآخرون شيئًا لا يعرفه الصياد السفلي.
يحتاج الصيادون السفليون إلى إجراء الكثير من الأبحاث ، أو اتباع أنماط فنية أو إحصائية سليمة ، من أجل الاستفادة من شراء الأصول المتراجعة.
يستفيد الصيادون السفليون من ذعر المستثمرين الآخرين
صيادو القاع متعطشون لصفقات جيدة. إذا كانت صفقة جيدة في الواقع ، فإنها تأتي على حساب البائع. يقوم البائعون بتفريغ حمولتهم بأسعار منخفضة ، ويشتري الصياد السفلي الصفقة المحتملة.
لسوء حظ صياد القاع ، من الصعب معرفة الفرق بين الصفقة والسهم الذي انخفض لسبب أساسي. من الذكاء بالنسبة لهؤلاء المستثمرين الباحثين عن الصفقات إجراء الأبحاث ومحاولة تحديد العوامل التي أدت إلى انخفاض الأسعار. يمكنهم بعد ذلك تحديد ما إذا كان من المحتمل أن يرتد السهم في المستقبل القريب أم لا.
بالنسبة لهؤلاء الصيادين الذين ليسوا على دراية كافية بالسوق أو يتمتعون بالدهاء الكافي للبحث عن الشركات المعينة التي يفكرون في أسهمها ، يمكن أن يكون هذا النوع من استراتيجية الاستثمار مثل رمي النرد. هناك احتمالية لتحقيق عوائد كبيرة ، ولكن هناك أيضًا فرصة جيدة لأن يستمر السهم في الأداء السيئ.
تكتيكات الصيد في القاع
هناك العديد من صيادي القاع غير الناجحين. الناجحون يستخدمون استراتيجية. تختلف الإستراتيجية التي يستخدمونها ، لكنهم يضعون الاحتمالات في صالحهم. يمكن أن تكون أساسية أو إحصائية أو دورية أو قائمة على أساس تقني.
قد يبحث صيادو القاع الأساسيون عن الأسهم التي يتم تداولها بنسب منخفضة من السعر إلى الأرباح (P / E) مقارنة بالقراءات السابقة. قد يبحثون أيضًا عن قراءات مواتية للسعر / الأرباح للنمو (PEG) والتي قد تظهر ما إذا كان سعر السهم مناسبًا بناءً على أرباح الشركة المستقبلية المحتملة.
قد يبحث المتداولون الفنيون عن أنماط يقترب فيها السعر من القاع ويبدأ في الارتفاع ، مثل الرأس والكتفين المعكوسين ، أو القاع المستدير ، أو القاع المزدوج ، أو انعكاس الكأس والمقبض .
مثال على الصيد في أعماق البحار في العالم الحقيقي
بدأت شركة Macy's Inc. (M) في انخفاض الأسعار على المدى الطويل في عام 2015. ربما كان هناك عدة مرات صيادو القاع قد تم استدراجهم. ربما تمكنوا من جني الأرباح قصيرة الأجل عند الارتفاعات ، ولكن في النهاية استمر السعر في الانخفاض.
<! - 0625EB945DA7A9D6ABABD668838F287B ->
سرعان ما أعقب أول رأس وكتفين عكسي بأسعار منخفضة.
شهد الرأس والكتفين المعكوس الثاني ارتفاع السعر لمدة 6 أشهر تقريبًا قبل الخضوع لضغوط البيع مرة أخرى. كان هناك أيضًا نموذج مثلث غير مكسور نحو الأعلى ، لكنه انخفض بعد ذلك بفترة وجيزة.
بعض الأسهم تستدير وتتجه نحو الأعلى ، لكن البعض الآخر لا يفعل ذلك. يتطلب الصيادون السفليون أوامر وقف الخسارة للمساعدة في السيطرة على مخاطرهم في حالة استمرار انخفاض الأسهم التي يشترونها - على أمل أن تكون صفقة جيدة -.
ما هو الفرق بين الصيادين السفليين ومستثمري الزخم؟
هاتان الإستراتيجيتان تقعان على طرفي نقيض من الطيف. يحاول صيادو القاع الشراء بالقرب من القاع بعد انخفاض السعر. يشتري المستثمرون الزخم مع ارتفاع سعر الأصل ، على افتراض أن الارتفاع سيستمر.
حدود الصيد في قاع البحار
يمكن القيام بالصيد في قاع البحار بنجاح ، ولكن غالبًا ما يشار إليه على أنه اصطياد السكين المتساقطة. يجب أن يكون لدى الأشخاص الذين يحاولون الصيد في قاع البحار الانضباط لخفض الخسائر عندما لا ينعكس السعر كما هو متوقع. يجب أن يكون لديهم أيضًا طريقة سليمة لتحديد متى يمكن للأصل أن يتوقف عن السقوط ويبدأ في التوجه إلى الأعلى.
يسلط الضوء
يحاول الصيد في الأعماق الشراء بالقرب من قاع محتمل ، والحصول على "صفقة جيدة" بمجرد بيع مخزون أو أصل آخر.
يشار إلى الصيد في قاع الصيد أيضًا باسم اصطياد السكين المتساقطة لأن بعض المستثمرين يدخلون في وقت مبكر جدًا. يستمر السعر في الانخفاض ، مما يؤدي إلى حدوث ضرر / خسارة.
يتطلب الصيد الناجح في القاع استراتيجية لتحديد متى قد ينخفض المخزون ويتحول إلى مستوى أعلى. يفضل بعض المستثمرين الانتظار حتى يتحول الأصل فعليًا إلى أعلى قبل الشراء.
