التحليل الأساسي
التحليل الأساسي (FA) هو طريقة يستخدمها المستثمرون والمتداولون في الأسواق المالية لتقييم القيمة الجوهرية للأصل أو الأعمال التجارية من خلال فحص أكبر عدد ممكن من العوامل النوعية والكمية ، مثل إدارة الشركة وسمعتها ، وصحة الصناعة ، ورسملة السوق ، وعوامل اقتصادية أخرى. الهدف من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان سعر الأصل مبالغًا فيه أو مقوم بأقل من قيمته.
يعمل التحليل الأساسي على أساس أن الإمكانات المستقبلية للأصل يجب أن تستند إلى أكثر من مجرد الأداء السابق. يأخذ في الاعتبار كلاً من ظروف الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي التي قد يكون لها تأثير على تلك السوق المعينة.
لذلك ، قد نعتبر أن FA تسعى إلى تحديد كيفية تأثير العوامل الخارجية على أداء شركة أو مشروع - خاصة تلك العوامل التي لا تظهر على الفور. تركز هذه الاعتبارات على جوانب أقل واقعية وأكثر جودة ، مثل قيادة الشركة وكيف كان أداء هؤلاء القادة في مشاريع تجارية أخرى في الماضي.
يسعى التحليل الأساسي أيضًا إلى فهم السوق الخاص بالصناعة بشكل أفضل والإمكانات المستقبلية لمنتج أو خدمة في هذا السوق. في النهاية ، هدفهم هو التوصل إلى سعر كمي يمكن مقارنته بالسعر الفعلي للأصل المعني. بعبارة أخرى ، FA هي طريقة قد تساعد في تحديد ما إذا كانت قيمة شيء ما عالية جدًا أو منخفضة جدًا أم لا.
على الرغم من استخدامه تقليديًا لتقييم الأسهم ، إلا أن التحليل الأساسي ينطبق على جميع أنواع الأصول تقريبًا ، بما في ذلك العملات المشفرة.
التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني
بينما ينظر التحليل الأساسي إلى صورة أكبر حول سعر الأصل - مع الأخذ في الاعتبار أكبر عدد ممكن من العوامل المؤثرة - يركز التحليل الفني بشكل صارم على بيانات السوق التاريخية ومخططات السوق. بينما يسعى FA إلى تحديد القيمة الحقيقية لأصل التداول ، يتم استخدام التحليل الفني (TA) كأداة للتنبؤ بحركة السعر بناءً على حجم التداول والاتجاهات السابقة. ربما يتفق معظم المتداولين والمستثمرين على أن كلا من FA و TA لهما قيمة بطريقتهم الخاصة. لذا فبدلاً من الاعتماد على أحدهما أو ذاك ، فإن الاستخدام السياقي والمتوازن لهما يبدو أكثر منطقية.
يسلط الضوء
إذا كانت القيمة السوقية العادلة أعلى من سعر السوق ، يُعتبر السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ويتم تقديم توصية بالشراء.
يبحث المحللون الأساسيون عن الأسهم التي يتم تداولها حاليًا بأسعار أعلى أو أقل من قيمتها الحقيقية.
التحليل الأساسي هو طريقة لتحديد القيمة الحقيقية أو "السوقية العادلة" للسهم.
في المقابل ، يتجاهل المحللون الفنيون الأساسيات لصالح دراسة الاتجاهات السعرية التاريخية للسهم.
التعليمات
من يستخدم التحليل الأساسي؟
يستخدم التحليل الأساسي إلى حد كبير من قبل المستثمرين على المدى الطويل أو القيمة لتحديد الأسهم ذات الأسعار الجيدة وتلك ذات الآفاق المواتية. سيستخدم محللو الأسهم أيضًا التحليل الأساسي لإنشاء أهداف الأسعار والتوصيات للعملاء (على سبيل المثال ، الشراء أو الاحتفاظ أو البيع). سيستخدم مديرو الشركات والمحاسبون الماليون أيضًا التحليل المالي لتحليل وزيادة كفاءة تشغيل الشركة وربحيتها ومقارنة الشركة بالمنافسة. وارين بافيت ، أحد أشهر المستثمرين في العالم ، هو مروج للتحليل الأساسي.
هل يعمل التحليل الأساسي دائمًا؟
لا ، مثل أي استراتيجية أو تقنية استثمار أخرى ، لا يكون التحليل الأساسي ناجحًا دائمًا. حقيقة أن الأساسيات تظهر أن السهم قد تم تقييمه بأقل من قيمته الحقيقية لا يضمن أن أسهمه سترتفع إلى القيمة الجوهرية في أي وقت قريب. الامور ليست بهذه البساطة. في الواقع ، يتأثر سلوك السعر الحقيقي بعدد لا يحصى من العوامل التي قد تقوض التحليل الأساسي ، وسيستخدم المستثمرون والمحللون في كثير من الأحيان مزيجًا من التحليلات الأساسية والتقنية والكمية عند تقييم إمكانات الشركة للنمو والربحية.
ما هي خطوات التحليل الأساسي؟
بشكل عام ، يقوم التحليل الأساسي بتقييم الشركات الفردية من خلال النظر في البيانات المالية للشركة وفحص النسب المختلفة والمقاييس الأخرى. يستخدم هذا لتقدير القيمة الجوهرية للشركة بناءً على إيراداتها وأرباحها وتكاليفها وهيكل رأس المال والتدفقات النقدية وما إلى ذلك. يمكن بعد ذلك مقارنة مقاييس الشركة مع نظرائها في الصناعة والمنافسين. أخيرًا ، يمكن مقارنتها بالسوق الأوسع أو البيئة الاقتصادية الأكبر.
كيف يختلف التحليل الأساسي عن التحليل الفني؟
لا يحفر التحليل الفني تحت غطاء الشركة أي يفحص البيانات المالية أو يقوم بتحليل النسبة. بدلاً من ذلك ، يتطلع المتداولون الفنيون إلى أنماط الرسوم البيانية قصيرة المدى نسبيًا لتحديد إشارات الأسعار والاتجاهات والانعكاسات. يميل المتداولون الفنيون إلى الدخول في صفقات قصيرة الأجل ولا يتطلعون بالضرورة إلى تقييم طويل الأجل. الدافع وراء التحليل الفني مدفوع إلى حد كبير بعلم نفس السوق.
