Pêcheur de fond

Qu'est-ce qu'un pêcheur de fond ?

Un pêcheur de fond est un investisseur qui recherche de bonnes affaires parmi les actions dont les prix ont récemment chuté de façon spectaculaire. Un pêcheur de fond est optimiste quant à l'achat de ces stocks à bas prix parce qu'il pense qu'une baisse des prix est temporaire ou qu'il s'agit d'une réaction excessive aux mauvaises nouvelles récentes et qu'une reprise va bientôt suivre.

Comprendre le pêcheur de fond

Un pêcheur de fond peut tenter de trouver des stocks que le marché a sous-évalués grâce à une analyse fondamentale. Ou un investisseur peut simplement considérer une baisse récente du cours de l'action comme trop agressive et donc acheter l'action en pensant qu'elle se redressera (plus haut) bientôt.

marché baissier prolongé où les stocks peuvent être martelés à la baisse par la vente de panique. Lorsque le marché chute, voire plonge de manière importante, de nombreux actionnaires deviennent nerveux et se précipitent impulsivement pour vendre, voulant décharger leurs actions si rapidement qu'ils sont prêts à accepter pratiquement n'importe quel prix.

Pour l'investisseur à la recherche de bonnes affaires, c'est la chance qu'il attendait. Ils sont impatients de saisir cette opportunité et de se précipiter pour acheter à bas prix.

Alors qu'un pêcheur de fond peut faire de bonnes affaires et gagner de l'argent, il essaie également d' attraper un couteau qui tombe. Bien qu'un actif puisse avoir beaucoup chuté ou avoir l'air bien fondamentalement, si d'autres investisseurs ne l'achètent pas et continuent à le vendre, le prix continuera de baisser. Parfois, d'autres savent quelque chose que le pêcheur de fond ne sait pas.

Les pêcheurs de fond doivent effectuer de nombreuses recherches ou suivre des schémas techniques ou statistiques solides afin de tirer profit de l'achat d'actifs en déclin.

Les pêcheurs de fond profitent de la panique des autres investisseurs

Les pêcheurs de fond sont avides de bonnes affaires. Si en fait c'est une bonne affaire, c'est aux frais du vendeur. Les vendeurs déchargent à bas prix et le pêcheur de fond rachète le marché potentiel.

Malheureusement pour le pêcheur de fond, il est difficile de faire la différence entre une bonne affaire et un stock qui a chuté pour une raison fondamentale. Il est judicieux pour ces investisseurs à la recherche d'un accord de faire des recherches et d'essayer de déterminer les facteurs qui ont conduit à la baisse des prix. Ils peuvent alors décider si le titre est susceptible de rebondir dans un proche avenir ou non.

Pour les pêcheurs de fond qui ne connaissent pas suffisamment le marché ou qui ne sont pas suffisamment avertis pour rechercher les sociétés dont ils envisagent les actions, ce type de stratégie d'investissement peut ressembler à lancer les dés. Il y a un potentiel de rendements importants, mais il y a aussi de bonnes chances que le titre continue à mal se comporter.

Tactiques de pêche de fond

Il y a beaucoup de pêcheurs de fond qui échouent. Ceux qui réussissent utilisent une stratégie. La stratégie qu'ils utilisent varie, mais met toutes les chances de leur côté. Elle peut être fondamentale, statistique, cyclique ou technique.

Les pêcheurs de fond fondamentaux peuvent rechercher des stocks qui se négocient à de faibles ratios cours/bénéfices (P/E) par rapport aux lectures précédentes. Ils peuvent également rechercher des relevés cours/bénéfices/croissance (PEG) favorables qui peuvent indiquer si une action est valorisée favorablement en fonction du potentiel de bénéfices futurs de la société.

Les traders techniques peuvent rechercher des modèles où le prix atteint un creux et commence à monter, comme une tête et des épaules inversées, un fond arrondi,. un double fond ou une inversion de la tasse et de la poignée .

Exemple de pêche de fond dans le monde réel

Macy's Inc. (M) a commencé une baisse des prix à long terme en 2015. Il y a eu plusieurs fois où des pêcheurs de fond ont pu être attirés. Ils ont peut-être été en mesure de capturer des bénéfices à court terme lors de rallyes, mais finalement le prix a continué à baisser.

Le premier tête-épaules inversé a été rapidement suivi d'une baisse des prix.

La deuxième tête et épaules inversée a vu le prix grimper pendant environ 6 mois avant de succomber à nouveau à la pression de vente. Il y avait aussi un motif en triangle qui s'est cassé à la hausse, mais a ensuite chuté peu de temps après.

Certaines actions se retournent et montent à la hausse, mais d'autres non. Les pêcheurs de fond ont besoin de stop loss pour contrôler leur risque au cas où le stock qu'ils achètent - en espérant que ce soit une bonne affaire - continue de baisser.

Quelle est la différence entre les Bottom Fishers et les Momentum Investors ?

Ces deux stratégies se situent aux extrémités opposées du spectre. Les pêcheurs de fond tentent d'acheter près du fond après la chute du prix. Les investisseurs dynamiques achètent lorsque le prix de l'actif augmente, en supposant que la hausse se poursuivra.

Limites de la pêche de fond

La pêche de fond peut être pratiquée avec succès, mais on parle souvent d'attraper un couteau qui tombe. Les personnes qui tentent de pêcher au fond doivent faire preuve de discipline pour réduire les pertes lorsque le prix ne s'inverse pas comme prévu. Ils doivent également disposer d'une méthode solide pour déterminer quand un actif peut arrêter de chuter et commencer à monter.

Points forts

• La pêche de fond tente d'acheter près d'un fond possible, en obtenant une "bonne affaire" une fois qu'un stock ou un autre actif s'est vendu.

• La pêche au fond est également appelée attraper un couteau qui tombe parce que certains investisseurs interviennent trop tôt. Le prix continue de baisser, ce qui entraîne des blessures/pertes.

• Une pêche de fond réussie nécessite une stratégie pour déterminer quand un stock peut toucher le fond et remonter. Certains investisseurs préfèrent attendre que l'actif augmente réellement avant d'acheter.