botnveiðimaður

Hvað er Bottom Fisher?

Botnveiðimaður er fjárfestir sem leitar að tilboðum meðal hlutabréfa þar sem verð hefur lækkað verulega að undanförnu. Botnveiðimaður er bjartsýnn á að kaupa þessi lágverðu hlutabréf vegna þess að þeir telja að verðlækkun sé tímabundin eða sé ofviðbrögð við slæmum fréttum undanfarið og bati sé fljótlega á eftir.

Að skilja botnfiskarann

Botnveiðimaður gæti reynt að finna hlutabréf sem markaðurinn hefur vanmetið með grundvallargreiningu. Eða fjárfestir gæti einfaldlega litið á nýlega verðlækkun á hlutabréfum sem of árásargjarn og þess vegna kaupa þeir hlutabréfið með það í huga að það muni batna (hærra) fljótlega.

Botnveiðimenn hafa tilhneigingu til að vera virkari á langvarandi björnamarkaði þar sem hlutabréf kunna að verða lægri vegna skelfingarsölu. Þegar markaðurinn er að falla, eða jafnvel hrynja verulega, verða margir hluthafar kvíðin og flýta sér að selja, sem vilja losa hlutabréf sín svo hratt að þeir eru tilbúnir að samþykkja nánast hvaða verð sem er.

Fyrir kaupfjárfestina er þetta tækifærið sem þeir hafa beðið eftir. Þeir eru fúsir til að grípa á þetta tækifæri og sleppa því að kaupa á lágu verði.

Þó að botnveiðimaður geti gert góð kaup og græða peninga, eru þeir líka að reyna að ná fallandi hníf. Þó að eign gæti hafa lækkað um langan veg, eða lítur vel út í grundvallaratriðum, ef aðrir fjárfestar kaupa hana ekki og halda áfram að selja hana, mun verðið halda áfram að lækka. Stundum vita aðrir eitthvað sem botnveiðimaðurinn veit ekki.

Botnveiðimenn þurfa að gera miklar rannsóknir, eða fylgja traustum tæknilegum eða tölfræðilegum mynstrum, til að hagnast á því að kaupa eignir sem minnka.

Bottom Fishers hagnaður af skelfingu annarra fjárfesta

Botnveiðimenn hungrar í góð tilboð. Ef það er í raun góður samningur kemur það á kostnað seljanda. Seljendur afferma á lágu verði og botnveiðimaðurinn kaupir upp hugsanlegan samning.

Því miður fyrir botnveiðimanninn er erfitt að greina muninn á kaupi og stofni sem hefur fallið af grundvallarástæðum. Það er snjallt fyrir þessa samningsleitandi fjárfesta að gera rannsóknir og reyna að ákvarða þá þætti sem leiddu til verðlækkunarinnar. Þeir geta síðan ákveðið hvort hlutabréfið sé líklegt til að taka við sér á næstunni eða ekki.

Fyrir þá botnveiðimenn sem eru ekki nógu fróðir um markaðinn eða nógu glöggir til að rannsaka tiltekna fyrirtækin sem þeir eru að íhuga, getur þessi tegund af fjárfestingarstefnu verið eins og að kasta teningnum. Það er möguleiki á mikilli ávöxtun, en það eru líka góðar líkur á því að hlutabréfin haldi áfram að ganga illa.

Botnveiðiaðferðir

Það eru margir misheppnaðir botnveiðimenn. Þeir sem ná árangri nota stefnu. Stefnan sem þeir nota er mismunandi, en setja líkurnar í þágu þeirra. Það gæti verið grundvallaratriði, tölfræðilegt, sveiflukennt eða tæknilega byggt.

Grundvallarbotnfiskarar gætu leitað að hlutabréfum sem eru í viðskiptum við lágt verð /tekjuhlutfall (V/H) miðað við fyrri lestur. Þeir gætu einnig leitað að hagstæðum verð/tekjum-til-vexti (PEG) lestri sem gæti sýnt hvort hlutabréf séu verðlögð hagstætt miðað við framtíðartekjumöguleika fyrirtækisins.

Tæknilegir kaupmenn gætu leitað að mynstrum þar sem verðið er að lækka og byrjað að snúast hærra, eins og öfug höfuð og axlir, hringlaga botn,. tvöfaldan botn eða snúning á bolla og handfangi.

Dæmi um botnveiði í hinum raunverulega heimi

Macy's Inc. (M) hóf langtímaverðlækkun árið 2015. Það voru nokkrum sinnum sem botnveiðimenn gætu hafa verið tældir inn. Þeir gætu hafa getað náð skammtímahagnaði á ralls, en á endanum hélt verðið áfram að lækka.

Fyrstu andhverfu höfuð og herðar fylgdu fljótt lægra verði.

Annað öfugt höfuð og herðar sá verðið hækka í um það bil 6 mánuði áður en það féll aftur fyrir söluþrýstingi. Það voru líka þríhyrningsmynstur en brotnaði á hvolfi, en féll síðan skömmu síðar.

Sum hlutabréf snúa við og fara hærra en önnur ekki. Botnveiðimenn krefjast stöðvunartaps til að hjálpa til við að stjórna áhættu sinni ef hlutabréfin sem þeir kaupa - og vona að það sé góður samningur - heldur áfram að falla.

Hver er munurinn á Bottom Fishers og Momentum Fjárfestum?

Þessar tvær aðferðir liggja á sitt hvorum enda litrófsins. Botnveiðimenn reyna að kaupa nálægt botninum eftir að verðið hefur lækkað. Skriðþunga fjárfestar kaupa þar sem verð eignarinnar er að hækka, að því gefnu að hækkunin haldi áfram.

Takmarkanir á botnveiði

Það er hægt að stunda botnveiði með góðum árangri, en oft er talað um að grípa fallhníf. Fólk sem reynir að veiða botn verður að hafa aga til að draga úr tapi þegar verðið snýst ekki við eins og búist var við. Þeir verða einnig að hafa heilbrigða aðferð til að ákvarða hvenær eign gæti hætt að falla og byrjað að stefna hærra.

##Hápunktar

• Botnveiði er að reyna að kaupa nálægt hugsanlegum botni, fá "góðan samning" þegar hlutabréf eða önnur eign hefur selst.

• Botnveiði er einnig vísað til þess að grípa hníf sem fellur vegna þess að sumir fjárfestar koma of snemma inn. Verðið heldur áfram að lækka, sem leiðir til skaða/taps.

• Árangursrík botnveiði krefst stefnu til að ákvarða hvenær stofn getur botnst og farið hærra. Sumir fjárfestar kjósa að bíða þar til eignin er í raun hærra áður en hann kaupir.