النقد لكل سهم

ما هو النقد لكل سهم؟

يقيس النقد لكل سهم (CPS) مقدار النقد الذي تمتلكه الشركة على أساس كل سهم. يمكن التعبير عنها أيضًا كنسبة مالية يمكن حسابها عن طريق حصر إجمالي السيولة النقدية للشركة في ميزانيتها العمومية ، بما في ذلك سهولة تسييل الاستثمارات قصيرة الأجل ، ثم قسمة هذا الرقم على عدد الأسهم القائمة.

يشير النقد لكل سهم إلى مقدار سعر سهم الشركة المتاح على الفور للإنفاق على أنشطة مثل البحث والتطوير (R & D) وعمليات الدمج والاستحواذ (M & A) وشراء الأصول أو تحسينها وسداد الديون وإعادة شراء الأسهم والقيام توزيعات الأرباح للمساهمين ، إلخ.

فهم النقد لكل سهم

يكشف النقد لكل سهم عن مدى سيولة أصول الشركة . هذا هو المال الذي تمتلكه الشركة ، على عكس الأموال التي قد تحصل عليها من القروض أو أنشطة التمويل الأخرى. تشير المستويات العالية من النقد لكل سهم إلى أن أداء الشركة جيد. إنه يطمئن المساهمين أن هناك ما يكفي من وسادة مالية لتغطية أي حالات طارئة وأن الشركة لديها رأس مال كاف لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية ، أو إعادة الأموال إلى المستثمرين ، أو القيام بالأمرين معًا.

يوفر النقد المتاح مستوى من المرونة المالية ، ولكنه يمكن أن يمثل أيضًا تكلفة عدم كفاءة رأس المال إذا احتفظت الشركة بالكثير منه لفترات طويلة من الزمن.

ومن المثير للاهتمام أن الاحتفاظ بالكثير من النقود ليس دائمًا مؤشرًا إيجابيًا. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يشير أحيانًا إلى عدم رغبة الشركة في إعادة الاستثمار في عملياتها بسبب الظروف الاقتصادية غير المواتية. في حالات أخرى ، يمكن أن تشير إلى كفاءات الإدارة العامة. على أي حال ، فإن اكتناز الأموال بدلاً من الإنفاق بذكاء قد يعني فقدان الفرص. على سبيل المثال ، تتعرض شركة أبل إنك (AAPL) للتكنولوجيا العملاقة بشكل روتيني لانتقادات بسبب تخزينها للنقود. من الناحية النظرية ، يمكن لمساهمي الشركة كسب معدل عائد أعلى إذا تم استخدام هذه الأموال النقدية للاستخدام الاستباقي.

تظهر الأبحاث أن امتلاك الكثير من النقد يضر بالعوائد المستقبلية تقريبًا مثل عدم وجود نقود على الإطلاق.

النقد لكل سهم مقابل عائد السهم (EPS)

غالبًا ما يتم وصف النقد لكل سهم على أنه مؤشر أكثر موثوقية للصحة المالية من ربحية السهم (EPS) ، والذي يقيس جزءًا من ربح الشركة الذي يتم تخصيصه لكل حصة معلقة من الأسهم العادية. ولكن على الرغم من أن معدل العائد على السهم المرتفع قد يكون محيرًا للمستثمرين ، إذا تم تحويل القليل جدًا من الإيرادات إلى عملة سائلة ، فقد يكون نجاح الشركة على المدى الطويل مهددًا. علاوة على ذلك ، فإن التلاعب بأرقام EPS أسهل بكثير من التعامل مع النقود.

يسلط الضوء

• النقد لكل سهم هو أوسع مقياس للنقد المتاح للأعمال مقسومًا على عدد الأسهم القائمة.

• من المفارقات أن الكثير من النقد لكل سهم يمكن أن يكون مؤشرًا سلبيًا على صحة الشركة ، لأنه قد يشير إلى عدم رغبة الإدارة في رعاية تدابير التفكير المستقبلي.

• يخبرنا النقد لكل سهم عن النسبة المئوية لسعر سهم الشركة المتاح للإنفاق على تعزيز الأعمال ، وسداد الديون ، وإعادة الأموال إلى المساهمين ، والحملات الإيجابية الأخرى.

• غالبًا ما يُعتبر النقد للسهم مؤشرًا موثوقًا به للصحة المالية أكثر من ربحية السهم (EPS).