عائد السهم (EPS)
ما هي ربحية السهم؟
ربحية السهم (EPS) هي رقم يصف ربح الشركة العامة لكل حصة قائمة من الأسهم ، محسوبة على أساس ربع سنوي أو سنوي. يتم الوصول إلى EPS عن طريق أخذ صافي الدخل ربع السنوي أو السنوي للشركة والقسمة على عدد أسهمها من الأسهم القائمة. EPS هو مقياس أساسي لربحية الشركة ويستخدم لإخبار المستثمرين عما إذا كانت الشركة رهانًا آمنًا.
تعريف أعمق
تعتبر ربحية السهم من أهم المتغيرات لتحديد أسعار أسهم الشركة. تشير ربحية السهم المرتفعة إلى أن الشركة أكثر ربحية ولديها المزيد من الأرباح لتوزيعها على المساهمين.
حساب EPS الأساسي للشركة أمر بسيط. إذا كان لدى الشركة 1000 سهم وكسبت 10000 دولار ، فإن أرباحها للسهم الواحد هي 10 دولارات للسهم. إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا ، فسيتم طرحها من صافي الدخل أو الربح قبل الحساب.
هناك طريقة أخرى لحساب EPS تسمى ** الأرباح المخففة ** للسهم الواحد ، والتي تتضمن قيمة السندات القابلة للتحويل وخيارات الأسهم إذا تم تحويلها إلى مخزون في عدد الأسهم القائمة. حسابات عامل EPS المخفف في تأثيرات أي إجراء يتسبب في إصدار المزيد من المخزون ، ولكن تختلف الإجراءات التي يتم أخذها في الاعتبار اعتمادًا على المعيار المحاسبي المستخدم.
تعتبر ربحية السهم أيضًا عنصرًا رئيسيًا في حساب نسبة السعر إلى الأرباح لتقييم الشركة ، والتي تقيس قيمة الشركة كعامل في سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى EPS.
ربحية السهم مثال
شركة Happy Trader هي شركة صغيرة ليس لديها مساهمون مفضلون ، ولديها 10000 سهم عادي قائم مستحق وصافي دخل قدره 100000 دولار سنويًا. هذا يعني أن ربحية السهم هي 10 دولارات. إذا قامت الشركة بتوزيع كل دخلها على المساهمين ، فإن كل سهم يتلقى 10 دولارات. قررت الشركة بيع بعض أسهمها كسهم مفضل يدفع توزيعات الأرباح. الآن تنخفض EPS قليلاً لتعكس المبلغ الذي يدفعونه في أرباح الأسهم من صافي دخلهم.
يسلط الضوء
يشير EPS إلى مقدار الأموال التي تجنيها الشركة لكل سهم من أسهمها وهو مقياس مستخدم على نطاق واسع لتقدير قيمة الشركة.
يمكن الوصول إلى EPS بعدة أشكال ، مثل استبعاد البنود غير العادية أو العمليات المتوقفة ، أو على أساس مخفف.
ربحية السهم (EPS) هي صافي ربح الشركة مقسومًا على عدد الأسهم العادية التي لديها قائمة.
مثل المقاييس المالية الأخرى ، فإن ربحية السهم هي الأكثر قيمة عند مقارنتها بمقاييس المنافسين أو الشركات من نفس الصناعة أو عبر فترة زمنية.
تشير ربحية السهم الأعلى إلى قيمة أكبر لأن المستثمرين سيدفعون أكثر مقابل أسهم الشركة إذا اعتقدوا أن الشركة لديها أرباح أعلى مقارنة بسعر سهمها.
التعليمات
ما هو الفرق بين EPS و EPS المعدلة؟
EPS المعدل هو نوع من حسابات EPS حيث يقوم المحلل بإجراء تعديلات على البسط. عادة ، يتكون هذا من إضافة أو إزالة مكونات صافي الدخل التي تعتبر غير متكررة. على سبيل المثال ، إذا تمت زيادة صافي دخل الشركة بناءً على بيع مبنى لمرة واحدة ، فقد يقوم المحلل بخصم العائدات من هذا البيع ، وبالتالي تقليل صافي الدخل. في هذا السيناريو ، ستكون EPS المعدلة أقل من EPS الأساسية.
ما هو الفرق بين EPS الأساسي و EPS المخفف؟
يميز المحللون أحيانًا بين EPS الأساسي والمخفف. يتكون العائد على السهم الأساسي من صافي دخل الشركة مقسومًا على أسهمها القائمة. هذا هو الرقم الأكثر شيوعًا الذي يتم الإبلاغ عنه في وسائل الإعلام المالية وهو أيضًا أبسط تعريف لـ EPS. من ناحية أخرى ، ستكون EPS المخففة دائمًا مساوية أو أقل من EPS الأساسية لأنها تتضمن تعريفًا أكثر شمولية لأسهم الشركة القائمة . على وجه التحديد ، يتضمن الأسهم غير القائمة حاليًا ولكن يمكن أن تصبح معلقة إذا تم ممارسة خيارات الأسهم والأوراق المالية الأخرى القابلة للتحويل.
ما هي بعض قيود EPS؟
عند النظر إلى EPS لاتخاذ قرار استثمار أو تداول ، كن على دراية ببعض العيوب المحتملة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة أن تتلاعب بـ EPS الخاصة بها عن طريق إعادة شراء الأسهم ، وتقليل عدد الأسهم القائمة ، وتضخيم رقم EPS بالنظر إلى نفس مستوى الأرباح. يمكن أن تؤدي التغييرات في السياسة المحاسبية للإبلاغ عن الأرباح أيضًا إلى تغيير EPS. لا تأخذ EPS أيضًا في الاعتبار سعر السهم ، لذلك ليس لديها الكثير لتقوله حول ما إذا كان سهم الشركة أعلى أو أقل من قيمته الحقيقية.
كيف تحسب EPS باستخدام Excel؟
بعد جمع البيانات اللازمة ، أدخل صافي الدخل والأرباح المفضلة وعدد الأسهم العادية القائمة في ثلاث خلايا متجاورة ، على سبيل المثال B3 إلى B5. في الخلية B6 ، أدخل الصيغة "= B3-B4" لطرح أرباح الأسهم المفضلة من صافي الدخل. في الخلية B7 ، أدخل الصيغة "= B6 / B5" لعرض نسبة EPS.
ما هو EPS الجيد؟
ما يُعد ربحية السهم جيدة سيعتمد على عوامل مثل الأداء الأخير للشركة وأداء منافسيها وتوقعات المحللين الذين يتابعون السهم. في بعض الأحيان ، قد تبلغ الشركة عن نمو ربحية السهم ، ولكن قد ينخفض سعر السهم إذا كان المحللون يتوقعون رقمًا أعلى ، وبالمثل ، قد يؤدي تقلص رقم السهم إلى زيادة الأسعار إذا كان المحللون يتوقعون نتيجة أسوأ. من المهم دائمًا الحكم على EPS فيما يتعلق بسعر سهم الشركة ، على سبيل المثال من خلال النظر إلى P / E للشركة أو عائد الأرباح.
