Espèces par action
Qu'est-ce que l'argent par action ?
Le cash par action (CPS) mesure le montant de liquidités dont dispose une entreprise par action. Il peut également être exprimé sous la forme d'un ratio financier qui peut être calculé en additionnant la trésorerie totale d'une entreprise sur son bilan, y compris les investissements à court terme faciles à liquider,. puis en divisant ce chiffre par le nombre d' actions en circulation.
Le cash par action indique le montant du cours de l'action d'une entreprise qui est immédiatement disponible pour des dépenses dans des activités telles que la recherche et le développement (R&D), les fusions et acquisitions (M&A), l'achat ou l'amélioration d'actifs, le remboursement de la dette, le rachat d'actions et la fabrication distribution de dividendes aux actionnaires, etc.
Comprendre la trésorerie par action
Le cash par action révèle la liquidité des actifs d' une entreprise . Il s'agit de l'argent qu'une entreprise a sous la main, par opposition à l'argent qu'elle peut tirer de prêts ou d'autres activités de financement. Des niveaux élevés de liquidités par action suggèrent qu'une entreprise se porte bien. Cela rassure les actionnaires sur le fait qu'il existe un coussin financier suffisant pour couvrir toute urgence et que l'entreprise dispose d'un capital suffisant pour réinvestir dans l'entreprise, restituer de l'argent aux investisseurs ou faire les deux.
La trésorerie disponible offre un certain niveau de flexibilité financière, mais elle peut également représenter un coût d'inefficacité du capital si une entreprise en conserve trop pendant de longues périodes.
Fait intéressant, conserver beaucoup d'argent n'est pas toujours un indicateur positif. Au lieu de cela, cela peut parfois signaler la réticence d'une entreprise à réinvestir dans ses propres opérations en raison de conditions économiques défavorables. Dans d'autres cas, cela pourrait suggérer des gains d'efficacité en matière de gestion générale. Dans tous les cas, le fait de thésauriser de l'argent plutôt que de le dépenser astucieusement pourrait signifier passer à côté d'opportunités. Par exemple, le géant de la technologie Apple Inc. (AAPL) est régulièrement critiqué pour avoir accumulé des liquidités. En théorie, les actionnaires de la société pourraient obtenir un taux de rendement plus élevé si cet argent était utilisé de manière proactive.
La recherche montre que le fait d'avoir beaucoup de liquidités est presque aussi préjudiciable aux rendements futurs que de ne pas avoir de liquidités du tout.
Trésorerie par action contre bénéfice par action (EPS)
L'encaisse par action est souvent décrite comme un indicateur beaucoup plus fiable de la santé financière que le bénéfice par action (EPS), qui mesure une partie du bénéfice d'une entreprise qui est allouée à chaque action ordinaire en circulation. Mais bien qu'un BPA élevé puisse être alléchant pour les investisseurs, si trop peu de revenus sont transformés en monnaie liquide, le succès à long terme d'une entreprise peut être menacé. De plus, les chiffres EPS sont beaucoup plus faciles à manipuler que les espèces.
Points forts
La trésorerie par action est la mesure la plus large de la trésorerie disponible pour une entreprise divisée par le nombre d'actions en circulation.
Paradoxalement, trop de liquidités par action peut être un indicateur négatif de la santé d'une entreprise, car cela peut suggérer une réticence de la direction à adopter des mesures avant-gardistes.
La trésorerie par action nous indique le pourcentage du cours de l'action d'une entreprise disponible à consacrer au renforcement de l'entreprise, au remboursement de la dette, au retour de l'argent aux actionnaires et à d'autres campagnes positives.
Le cash par action est souvent considéré comme un indicateur beaucoup plus fiable de la santé financière que le bénéfice par action (EPS).
