Investor's wiki

Денежные средства на акцию

Денежные средства на акцию

Что такое денежные средства на акцию?

Денежные средства на акцию (CPS) измеряют количество денежных средств, имеющихся у компании в расчете на одну акцию. Его также можно выразить в виде финансового коэффициента, который можно рассчитать, подсчитав общую сумму денежных средств компании на ее балансе, включая легко ликвидируемые краткосрочные инвестиции,. а затем разделив эту цифру на количество акций в обращении.

Денежные средства на акцию показывают сумму цены акций компании, которая сразу же доступна для расходов на такие виды деятельности, как исследования и разработки (НИОКР), слияния и поглощения (M&A), покупка или улучшение активов, погашение долга, выкуп акций и создание выплата дивидендов акционерам и др.

Понимание денежных средств за акцию

Денежные средства на акцию показывают, насколько ликвидны активы компании . Это деньги, которые компания имеет в наличии, в отличие от денег, которые она может получить от кредитов или другой финансовой деятельности. Высокий уровень денежных средств на акцию говорит о том, что компания работает хорошо. Это убеждает акционеров в том, что у компании достаточно финансовой подушки для покрытия любых чрезвычайных ситуаций, и что у компании есть достаточный капитал для реинвестирования в бизнес, возврата денег инвесторам или того и другого.

Имеющиеся денежные средства обеспечивают определенный уровень финансовой гибкости, но они также могут представлять собой издержки неэффективности капитала, если компания удерживает слишком большую их часть в течение длительных периодов времени.

Интересно, что наличие большого количества наличных не всегда является положительным показателем. Вместо этого иногда это может сигнализировать о нежелании компании реинвестировать в собственные операции из-за неблагоприятных экономических условий. В других случаях это может указывать на общую эффективность управления. В любом случае, копить деньги вместо того, чтобы разумно их тратить, может означать упущение возможностей. Например, технологический гигант Apple Inc. (AAPL) регулярно подвергается критике за накопление наличных денег. Теоретически акционеры компании могли бы получить более высокую норму прибыли,. если бы эти денежные средства использовались активно.

Исследования показывают, что наличие большого количества наличных почти так же вредно для будущих доходов, как и полное отсутствие наличных.

Денежные средства на акцию и прибыль на акцию (EPS)

Денежные средства на акцию часто называют значительно более надежным показателем финансового состояния, чем прибыль на акцию (EPS), которая измеряет долю прибыли компании, распределяемую на каждую выпущенную обыкновенную акцию. Но хотя высокая прибыль на акцию может быть заманчивой для инвесторов, если слишком небольшая выручка превращается в ликвидную валюту, долгосрочный успех компании может оказаться под угрозой. Кроме того, цифрами на акцию гораздо легче манипулировать, чем наличными.

Особенности

  • Денежные средства на акцию — это самая широкая мера доступных денежных средств для бизнеса, деленная на количество акций в обращении.

  • Как это ни парадоксально, слишком много денежных средств на акцию может быть негативным показателем здоровья компании, поскольку это может свидетельствовать о нежелании руководства взращивать дальновидные меры.

  • Денежные средства на акцию сообщают нам процент от цены акций компании, который можно потратить на укрепление бизнеса, погашение долгов, возврат денег акционерам и другие позитивные кампании.

  • Денежные средства на акцию часто считаются гораздо более надежным показателем финансового состояния, чем прибыль на акцию (EPS).