Investor's wiki

Käteinen osaketta kohden

Käteinen osaketta kohden

Mitä on käteisosake?

Cash per share (CPS) mittaa, kuinka paljon yrityksellä on käteisvaroja osakekohtaisesti. Se voidaan ilmaista myös taloudellisena suhdelukuna, joka voidaan laskea laskemalla yhteen yrityksen taseen kassavarat, mukaan lukien helposti realisoitavat lyhytaikaiset sijoitukset,. ja jakamalla tämä luku sitten ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

Käteisosakekohtainen rahamäärä ilmaisee yrityksen osakkeen hinnan, joka on välittömästi käytettävissä käytettäväksi esimerkiksi tutkimus- ja kehitystoimintaan (T&K), fuusioihin ja yrityskauppoihin (M&A), omaisuuden ostamiseen tai parantamiseen, velkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon ja osinkojen maksu osakkeenomistajille jne.

Osakekohtaisen rahan ymmärtäminen

Raha/osake paljastaa kuinka likvidejä yrityksen varat ovat. Tämä on rahaa, joka yrityksellä on hallussaan, toisin kuin rahaa, jota se voi hankkia lainoista tai muusta rahoitustoiminnasta. Osakekohtaisen rahan korkea taso viittaa siihen, että yritys menestyy hyvin. Se vakuuttaa osakkeenomistajille,. että taloudellinen pehmuste riittää kattamaan kaikki hätätilanteet ja että yrityksellä on riittävästi pääomaa, jolla se voi sijoittaa uudelleen liiketoimintaan, palauttaa rahaa sijoittajille tai tehdä molempia.

Käytettävissä oleva käteinen tarjoaa jonkin verran taloudellista joustavuutta, mutta se voi myös merkitä pääoman tehottomuuden kustannuksia, jos yritys pitää sitä hallussaan liian paljon pitkiä aikoja.

Mielenkiintoista on, että paljon käteistä pitäminen ei aina ole positiivinen indikaattori. Sen sijaan se voi joskus olla merkki yrityksen haluttomuudesta investoida uudelleen omaan toimintaansa epäsuotuisan taloudellisen tilanteen vuoksi. Muissa tapauksissa se voi viitata yleiseen hallinnon tehokkuuteen. Joka tapauksessa käteisen kerääminen sen ovelan kulutuksen sijaan voi tarkoittaa mahdollisuuksien menettämistä. Esimerkiksi teknologiajätti Apple Inc.:tä (AAPL) kritisoidaan rutiininomaisesti käteisen varastoinnista. Teoriassa yhtiön osakkeenomistajat voisivat ansaita korkeamman tuoton,. jos rahat käytettäisiin ennakoivasti.

Tutkimukset osoittavat, että paljon käteistä on lähes yhtä haitallista tulevalle tuotolle kuin rahattomuus.

Käteisosakekohtainen vs. osakekohtainen tulos (EPS)

Osakekohtaista käteisrahaa kuvataan usein huomattavasti luotettavammaksi taloudellisen tilanteen mittariksi kuin osakekohtainen tulos (EPS), joka mittaa osuutta yrityksen voitosta, joka on kohdistettu kullekin ulkona olevalle kantaosakkeelle. Mutta vaikka korkea EPS voi olla houkutteleva sijoittajille, jos liian vähän tuloja muunnetaan likvidiksi valuutaksi, yrityksen pitkän aikavälin menestys voi olla uhattuna. Lisäksi EPS-lukuja on paljon helpompi manipuloida kuin käteistä.

Kohokohdat

  • Käteisosakekohtainen rahamäärä on laajin yritykselle käytettävissä oleva rahamäärä jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

  • Paradoksaalista kyllä, liiallinen osakekohtainen rahamäärä voi olla negatiivinen indikaattori yrityksen terveydelle, koska se voi viitata johdon haluttomuuteen edistää eteenpäin suuntautuvia toimia.

  • Cash per osake kertoo meille, kuinka suuri osuus yrityksen osakkeen hinnasta on käytettävissä liiketoiminnan vahvistamiseen, velkojen maksamiseen, rahojen palauttamiseen osakkeenomistajille ja muihin positiivisiin kampanjoihin.

  • Rahaa per osake pidetään usein paljon luotettavampana taloudellisen tilanteen indikaattorina kuin osakekohtainen tulos (EPS).