معاملة السوق المغلقة
ما هي معاملة السوق المغلقة؟
معاملة السوق المغلق هي أمر تقدمه الشركة المطلعة لشراء أو بيع أوراق مالية مقيدة من الخزانة الخاصة بالشركة. يجب تقديم المستندات المناسبة قبل تقديم أمر معاملة السوق المغلق.
من الناحية الفنية ، تعتبر معاملات السوق المغلقة شكلاً من أشكال التداول القانوني من الداخل ؛ يتم إجراء هذه المعاملات من قبل شخص مطلع وفقًا للقواعد واللوائح التي تحددها لجنة الأوراق المالية والبورصات ( SEC ). مع أمر السوق المغلق ، يقوم المطلعون بشراء أو بيع الأسهم بسعر أعلى أو أقل من السوق وبصورة مباشرة من وإلى الشركة - وليس علنًا في السوق. لا تعتبر هذه الأنواع من التداولات الداخلية مهمة بشكل عام لأنها لا تعكس شعور المطلعين تجاه الشركة. لا تؤثر مثل هذه المعاملات عادة على سعر الأوراق المالية المعروضة في السوق المفتوحة.
معاملات السوق المغلقة مقابل معاملات السوق المفتوحة
عادةً ما تحدث معاملات السوق المغلقة عندما يتداول موظف في شركة الأسهم أو خيارات الأسهم في تلك الشركة مع الشركة نفسها. إنه عكس معاملة السوق المفتوحة ، حيث يشتري المستثمر العادي أو يبيع الأوراق المالية في بورصة الأوراق المالية المفتوحة للجمهور. من ناحية أخرى ، تحدث معاملة السوق المغلق بين الشركة والمُطّلعين ، مع عدم وجود أطراف أخرى معنية ؛ لا يتم ذلك من خلال البورصة المفتوحة. تظهر الوثائق المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للمستثمرين الآخرين أن الصفقة قد حدثت.
خيارات أسهم الموظفين (ESOs) كمعاملة سوق مغلق
من الأمثلة الشائعة على معاملة السوق المغلق عندما يتلقى الموظف ، كجزء من تعويضه ، خيارات أسهم الموظفين (ESOs) أو أسهم في الشركة. لا تعكس معاملات السوق المغلقة بالضرورة مشاعر المطلعين أو معتقداتهم بشأن قيمة الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي يتم تداولها. كما أنها ليست بالضرورة من صنع المطلعين طواعية ؛ قد يتم البدء بها من قبل الشركة ، التي تفضل تقديم خيارات الأسهم أو الأسهم لموظفيها كجزء من تعويضهم. غالبًا ما تكون خيارات الأسهم ميزة مرتبطة بالشركات الناشئة ، والتي قد تصدرها لمكافأة الموظفين الأوائل عندما تصبح الشركة عامة.
قد يقوم المطلعون أيضًا بشراء الأسهم بشكل مفتوح في السوق المفتوحة. لا تعتبر هذه معاملة سوق مغلق لأن الصفقة لا تتم بين الشركة والمُطّلع. طالما تم توفير الوثائق المناسبة ، فإن معاملات السوق المفتوحة من المطلعين على الشركة قانونية. كمعاملة طوعية ، يمكن لمعاملة السوق المفتوحة التي يجريها شخص مطلع أن تكشف عن مشاعر ذلك الشخص بشأن السهم أو قيمته ، ويمكن أن تؤثر مثل هذه المعاملة على سعر سوق الأسهم.
يسلط الضوء
المثال الشائع لمعاملات السوق المغلقة هو عندما يتلقى الموظف ، كجزء من تعويضه ، خيارات الأسهم أو الأسهم في الشركة.
معاملة السوق المغلق هي أمر يقدمه المطلعون على الشركة لشراء أو بيع أوراق مالية مقيدة من داخل خزينة الشركة.
يجب تقديم المستندات المناسبة قبل تقديم أمر معاملة السوق المغلق ؛ توضح الوثائق المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للمستثمرين الآخرين أن الصفقة قد حدثت.
مع أمر السوق المغلق ، يقوم المطلعون بشراء أو بيع الأسهم بسعر أعلى أو أدنى من السوق وبصورة مباشرة من وإلى الشركة - وليس علنًا في السوق.
