Transazione a mercato chiuso
Che cos'è una transazione a mercato chiuso?
Una transazione a mercato chiuso è un ordine effettuato dall'insider di una società di acquistare o vendere titoli soggetti a restrizioni all'interno della tesoreria della società. Prima di poter effettuare un ordine di transazione a mercato chiuso, è necessario presentare la documentazione appropriata.
Tecnicamente, le transazioni a mercato chiuso sono una forma di insider trading legale ; queste transazioni sono piazzate da un insider secondo le regole e i regolamenti stabiliti dalla Securities and Exchange Commission ( SEC ). Con un ordine a mercato chiuso, l'insider acquista o vende azioni a un prezzo superiore o inferiore al mercato e direttamente da e verso l'azienda, anziché apertamente sul mercato. Questi tipi di insider trade non sono generalmente considerati significativi in quanto non riflettono il sentimento dell'insider nei confronti dell'azienda. Tali transazioni di solito non influiscono sul prezzo dei titoli offerti sul mercato aperto.
Transazioni a mercato chiuso vs. Transazioni a mercato aperto
Di solito, le transazioni di mercato chiuso si verificano quando un dipendente di una società negozia azioni o opzioni su azioni di quella società con la società stessa. È l'opposto di una transazione di mercato aperto,. in cui un investitore ordinario acquista o vende titoli su una borsa valori aperta al pubblico. Una transazione a mercato chiuso, invece, avviene tra la società e l'insider, senza che siano coinvolti altri soggetti; non avviene attraverso lo scambio aperto. La documentazione depositata presso la SEC mostra ad altri investitori che la transazione è avvenuta.
Employee Stock Option (ESO) come transazione a mercato chiuso
Un esempio comune di transazione a mercato chiuso è quando un dipendente riceve, come parte della sua retribuzione, opzioni su azioni dei dipendenti (ESO) o azioni della società. Le transazioni a mercato chiuso non riflettono necessariamente i sentimenti o le convinzioni di un insider sul valore del titolo o di altri titoli negoziati. Né sono necessariamente realizzati volontariamente dall'insider; possono essere avviati dalla società, che preferisce offrire ai propri dipendenti stock option o azioni come parte del loro compenso. Le stock option sono un vantaggio spesso associato alle startup, che possono emetterle per premiare i primi dipendenti quando e se l'azienda diventa pubblica.
Un insider può anche acquistare azioni apertamente sul mercato aperto. Questa non è considerata una transazione a mercato chiuso perché la transazione non è condotta tra l'azienda e l'insider. Finché viene fornita la documentazione appropriata, le transazioni di mercato aperto da parte di insider aziendali sono legali. In quanto transazione volontaria, una transazione di mercato aperta condotta da un insider può rivelare i sentimenti di quella persona sull'azione o sul suo valore e tale transazione può influenzare il prezzo di mercato dell'azione.
Mette in risalto
Un esempio comune di transazione a mercato chiuso è quando un dipendente riceve, come parte della sua retribuzione, stock option o azioni della società.
Una transazione a mercato chiuso è un ordine effettuato dall'insider di una società di acquistare o vendere titoli soggetti a restrizioni all'interno della tesoreria della società.
Prima di poter effettuare un ordine di transazione a mercato chiuso, deve essere depositata idonea documentazione; la documentazione depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) mostra ad altri investitori che la transazione è avvenuta.
Con un ordine a mercato chiuso, l'insider acquista o vende azioni a un prezzo superiore o inferiore al mercato e direttamente da e verso l'azienda, anziché apertamente sul mercato.
