Closed-Market-Transaktion
Was ist eine Closed-Market-Transaktion?
Eine Closed-Market-Transaktion ist ein Auftrag, der von einem Insider eines Unternehmens erteilt wird, um beschränkte Wertpapiere aus der eigenen Schatzkammer des Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen. Es müssen geeignete Unterlagen eingereicht werden, bevor eine Transaktionsorder für einen geschlossenen Markt platziert werden kann.
Technisch gesehen sind Closed-Market-Transaktionen eine Form des legalen Insiderhandels ; Diese Transaktionen werden von einem Insider gemäß den Regeln und Vorschriften der Securities and Exchange Commission ( SEC ) platziert. Bei einer Closed-Market-Order kauft oder verkauft der Insider Aktien zu einem Preis über oder unter dem Markt und direkt von und an das Unternehmen – und nicht offen auf dem Markt. Diese Arten von Insidergeschäften werden im Allgemeinen nicht als bedeutend angesehen, da sie nicht die Stimmung des Insiders gegenüber dem Unternehmen widerspiegeln. Solche Transaktionen wirken sich normalerweise nicht auf den Preis der auf dem freien Markt angebotenen Wertpapiere aus.
Transaktionen am geschlossenen Markt vs. Transaktionen am offenen Markt
Geschlossene Markttransaktionen finden normalerweise statt, wenn ein Mitarbeiter eines Unternehmens Aktien oder Aktienoptionen dieses Unternehmens mit dem Unternehmen selbst handelt. Es ist das Gegenteil eines Offenmarktgeschäfts,. bei dem ein gewöhnlicher Anleger Wertpapiere an einer für das Publikum geöffneten Wertpapierbörse kauft oder verkauft. Eine Transaktion auf geschlossenem Markt hingegen findet zwischen dem Unternehmen und dem Insider statt, ohne dass andere Parteien beteiligt sind; sie findet nicht durch den offenen Austausch statt. Die bei der SEC eingereichte Dokumentation zeigt anderen Investoren, dass die Transaktion stattgefunden hat.
Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) als Closed-Market-Transaktion
Ein gängiges Beispiel für eine Transaktion am geschlossenen Markt ist, wenn ein Mitarbeiter als Teil seiner Vergütung Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) oder Aktien des Unternehmens erhält. Geschlossene-Markt-Transaktionen spiegeln nicht unbedingt die Gefühle oder Überzeugungen eines Insiders über den Wert der gehandelten Aktien oder anderen Wertpapiere wider. Sie werden auch nicht unbedingt freiwillig vom Insider gemacht; Sie können vom Unternehmen initiiert werden, das es vorzieht, seinen Mitarbeitern Aktienoptionen oder Aktien als Teil ihrer Vergütung anzubieten. Aktienoptionen sind ein Vorteil, der oft mit Startup-Unternehmen verbunden ist, die sie ausgeben können, um frühe Mitarbeiter zu belohnen, wenn und falls das Unternehmen an die Börse geht.
Ein Insider kann Aktien auch offen auf dem freien Markt kaufen. Dies gilt nicht als Transaktion am geschlossenen Markt, da die Transaktion nicht zwischen dem Unternehmen und dem Insider durchgeführt wird. Offenmarktgeschäfte von Unternehmensinsidern sind legal, sofern eine entsprechende Dokumentation vorliegt. Als freiwillige Transaktion kann eine von einem Insider durchgeführte Offenmarkttransaktion die Gefühle dieser Person über die Aktie oder ihren Wert offenbaren, und eine solche Transaktion kann den Marktpreis der Aktie beeinflussen.
Höhepunkte
Ein gängiges Beispiel für eine Transaktion am geschlossenen Markt ist, wenn ein Mitarbeiter als Teil seiner Vergütung Aktienoptionen oder Aktien des Unternehmens erhält.
Eine Closed-Market-Transaktion ist ein von einem Insider eines Unternehmens erteilter Auftrag, gesperrte Wertpapiere aus der eigenen Schatzkammer des Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen.
Geeignete Unterlagen müssen eingereicht werden, bevor eine Transaktionsorder für einen geschlossenen Markt platziert werden kann; Unterlagen, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wurden, zeigen anderen Investoren, dass die Transaktion stattgefunden hat.
Bei einer Closed-Market-Order kauft oder verkauft der Insider Aktien zu einem Preis über oder unter dem Markt und direkt von und an das Unternehmen – und nicht offen auf dem Markt.
