Transaksjon med lukket marked
Hva er en lukket markedstransaksjon?
En lukket markedstransaksjon er en ordre gitt av et selskaps innsider om å kjøpe eller selge begrensede verdipapirer fra selskapets egen statskasse. Hensiktsmessig dokumentasjon må arkiveres før en transaksjonsordre med lukket marked kan plasseres.
Teknisk sett er transaksjoner med lukkede markeder en form for lovlig innsidehandel ; disse transaksjonene er plassert av en innsider i henhold til regler og forskrifter fastsatt av Securities and Exchange Commission ( SEC ). Med en ordre med lukket marked kjøper eller selger innsideren aksjer til en pris over eller under markedet og direkte fra og til selskapet – i stedet for åpent på markedet. Disse typene innsidehandler anses generelt ikke som vesentlige, da de ikke reflekterer innsiderens følelser overfor selskapet. Slike transaksjoner påvirker vanligvis ikke prisen på verdipapirer som tilbys på det åpne markedet.
Transaksjoner med lukkede markeder kontra åpne markedstransaksjoner
Vanligvis oppstår transaksjoner med lukkede markeder når en ansatt i et selskap handler aksjer eller aksjeopsjoner i det selskapet med selskapet selv. Det er det motsatte av en åpen markedstransaksjon,. der en vanlig investor kjøper eller selger verdipapirer på en verdipapirbørs som er åpen for publikum. En transaksjon med lukket marked, derimot, skjer mellom selskapet og innsideren, uten andre parter involvert; det skjer ikke gjennom den åpne sentralen. Dokumentasjon arkivert til SEC viser andre investorer at transaksjonen skjedde.
Employee Stock Options (ESOs) som en lukket markedstransaksjon
Et vanlig eksempel på en lukket markedstransaksjon er når en ansatt mottar, som en del av kompensasjonen, ansattes aksjeopsjoner (ESOs) eller aksjer i selskapet. Lukket markedstransaksjoner reflekterer ikke nødvendigvis en innsiders følelser om eller tro på verdien av aksjen eller andre verdipapirer som omsettes. De er heller ikke nødvendigvis laget frivillig av innsideren; de kan være initiert av selskapet, som foretrekker å tilby sine ansatte aksjeopsjoner eller aksjer som en del av deres kompensasjon. Aksjeopsjoner er en fordel som ofte er forbundet med oppstartsselskaper, som kan utstede dem for å belønne tidlige ansatte når og hvis selskapet går på børs.
En innsider kan også kjøpe aksjer åpent på det åpne markedet. Dette anses ikke som en lukket markedstransaksjon fordi transaksjonen ikke gjennomføres mellom selskapet og innsideren. Så lenge hensiktsmessig dokumentasjon er fremlagt, er åpne markedstransaksjoner fra innsidere i selskapet lovlige. Som en frivillig transaksjon kan en åpen markedstransaksjon utført av en innsider avsløre den personens følelser om aksjen eller dens verdi, og en slik transaksjon kan påvirke aksjens markedspris.
Høydepunkter
– Et vanlig eksempel på en lukket markedstransaksjon er når en ansatt mottar, som en del av sin kompensasjon, aksjeopsjoner eller aksjer i selskapet.
En lukket markedstransaksjon er en ordre gitt av et selskaps innsider om å kjøpe eller selge bundne verdipapirer fra selskapets egen statskasse.
Passende dokumentasjon må arkiveres før en transaksjonsordre med lukket marked kan plasseres; dokumentasjon arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC) viser andre investorer at transaksjonen skjedde.
Med en ordre med lukket marked kjøper eller selger innsideren aksjer til en pris over eller under markedet og direkte fra og til selskapet – i stedet for åpent på markedet.
