封闭市场交易

什么是封闭市场交易？

封闭市场交易是公司内部人员发出的从公司自有资金购买或出售受限制证券的指令。在下达封闭市场交易订单之前，必须提交适当的文件。

从技术上讲，封闭市场交易是一种合法的内幕交易；这些交易由内部人士根据美国证券交易委员会 ( SEC ) 制定的规则和条例进行。在封闭市场订单中，内幕人士以高于或低于市场的价格直接从公司买入或卖出股票，而不是在市场上公开。这些类型的内幕交易通常被认为不重要，因为它们不反映内幕人士对公司的看法。此类交易通常不会影响公开市场上提供的证券价格。

封闭市场交易与公开市场交易

通常，当公司的员工与公司本身交易该公司的股票或股票期权时，就会发生封闭市场交易。它与公开市场交易相反，普通投资者在向公众开放的证券交易所买卖证券。另一方面，封闭市场交易发生在公司与内部人之间，不涉及其他各方；它不是通过公开交换进行的。提交给 SEC 的文件向其他投资者显示该交易已发生。

员工股票期权 (ESO) 作为封闭市场交易

封闭市场交易的一个常见示例是，员工收到员工股票期权(ESO) 或公司股份作为其薪酬的一部分。封闭市场交易不一定反映内部人士对所交易股票或其他证券价值的感受或信念。它们也不一定是内部人员自愿制作的；它们可能由公司发起，该公司更愿意向其员工提供股票期权或股票作为其薪酬的一部分。股票期权是一种通常与初创公司相关的福利，它可能会在公司上市时发行股票以奖励早期员工。

内部人士也可以在公开市场上公开购买股票。这不被视为封闭市场交易，因为该交易不是在公司与内部人之间进行的。只要提供适当的文件，公司内部人员的公开市场交易就是合法的。作为一种自愿交易，由知情人进行的公开市场交易可以揭示该人对股票或其价值的感受，这种交易会影响股票的市场价格。

＃＃强调

封闭市场交易的一个常见示例是员工收到公司的股票期权或股份作为其薪酬的一部分。
封闭市场交易是公司内部人员发出的从公司自有资金购买或出售受限制证券的指令。
在下达封闭市场交易指令之前必须提交适当的文件；向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的文件向其他投资者表明该交易已发生。
对于封闭市场订单，内幕人士以高于或低于市场的价格直接从公司买入或卖出股票，而不是在市场上公开。