Transação de mercado fechado

O que é uma transação de mercado fechado?

Uma transação de mercado fechado é uma ordem colocada pelo insider de uma empresa para comprar ou vender títulos restritos de dentro do próprio tesouro da empresa. A documentação apropriada deve ser arquivada antes que uma ordem de transação de mercado fechado possa ser colocada.

Tecnicamente, as transações de mercado fechado são uma forma legal de negociação com informações privilegiadas ; essas transações são feitas por um insider de acordo com as regras e regulamentos estabelecidos pela Securities and Exchange Commission ( SEC ). Com uma ordem de mercado fechado, o insider está comprando ou vendendo ações a um preço acima ou abaixo do mercado e diretamente de e para a empresa – em vez de abertamente no mercado. Esses tipos de negociações internas geralmente não são considerados significativos, pois não refletem o sentimento do insider em relação à empresa. Essas transações geralmente não afetam o preço dos títulos oferecidos no mercado aberto.

Transações de mercado fechado vs. Transações de mercado aberto

Normalmente, as transações de mercado fechado ocorrem quando um funcionário de uma empresa negocia ações ou opções de ações dessa empresa com a própria empresa. É o oposto de uma transação de mercado aberto,. na qual um investidor comum compra ou vende títulos em uma bolsa de valores aberta ao público. Uma transação de mercado fechado, por outro lado, ocorre entre a empresa e o insider, sem outras partes envolvidas; não ocorre através da troca aberta. A documentação arquivada na SEC mostra a outros investidores que a transação ocorreu.

Employee Stock Options (ESOs) como uma transação de mercado fechado

Um exemplo comum de transação de mercado fechado é quando um funcionário recebe, como parte de sua remuneração, opções de ações para funcionários (ESOs) ou ações da empresa. As transações de mercado fechado não refletem necessariamente os sentimentos ou crenças de um insider sobre o valor das ações ou outros títulos negociados. Nem são necessariamente feitas voluntariamente pelo insider; podem ser iniciadas pela empresa, que prefere oferecer a seus funcionários opções de compra de ações ou ações como parte de sua remuneração. As opções de ações são um benefício frequentemente associado a empresas iniciantes, que podem emiti-las para recompensar os primeiros funcionários quando e se a empresa abrir o capital.

Um insider também pode comprar ações abertamente no mercado aberto. Isso não é considerado uma transação de mercado fechado porque a transação não é realizada entre a empresa e o insider. Desde que a documentação apropriada seja fornecida, as transações de mercado aberto de membros da empresa são legais. Como uma transação voluntária, uma transação de mercado aberto conduzida por um insider pode revelar os sentimentos dessa pessoa sobre a ação ou seu valor, e tal transação pode afetar o preço de mercado da ação.

Destaques

Um exemplo comum de transação de mercado fechado é quando um funcionário recebe, como parte de sua remuneração, opções de compra de ações ou ações da empresa.
Uma transação de mercado fechado é uma ordem colocada por um insider de uma empresa para comprar ou vender títulos restritos do próprio tesouro da empresa.
A documentação apropriada deve ser arquivada antes que uma ordem de transação de mercado fechado possa ser colocada; documentação arquivada na Securities and Exchange Commission (SEC) mostra a outros investidores que a transação ocorreu.
Com uma ordem de mercado fechado, o insider está comprando ou vendendo ações a um preço acima ou abaixo do mercado e diretamente de e para a empresa - em vez de abertamente no mercado.