Investor's wiki

الاندماج المتجانس

الاندماج المتجانس

ما هو الاندماج المتجانس؟

الاندماج المتجانس هو نوع من الاندماج حيث توجد شركتان في نفس الصناعات أو الأسواق ذات الصلة ولكن لا تقدم نفس المنتجات. في الاندماج المتجانس ، قد تشترك الشركات في قنوات توزيع مماثلة ، مما يوفر التآزر للاندماج. قد يكون لدى الشركة المستحوذة والشركة المستهدفة تكنولوجيا متداخلة أو أنظمة إنتاج ، مما يسهل التكامل بين الكيانين. قد يرى المشتري الهدف كفرصة لتوسيع خط إنتاجه أو الحصول على حصة سوقية جديدة.

فهم الاندماجات المتجانسة

يمكن أن يسمح الاندماج المتجانس للهدف والمشتري بالاستفادة من التكنولوجيا المتداخلة أو عمليات الإنتاج لتوسيع خط منتجاتهم أو زيادة حصتهم في السوق. يعد دمج ملحق المنتج نوعًا من الدمج المتجانس حيث يتم إضافة خط إنتاج إحدى الشركات إلى خط إنتاج الشركة الأخرى. يتيح ذلك للشركة المندمجة الاستفادة من الوصول إلى قاعدة عملاء أكبر ، والتي يمكن أن تترجم بعد ذلك إلى حصة وأرباح أكبر في السوق.

أنواع الاندماجات

بالإضافة إلى عمليات الدمج المتجانسة ، هناك عدة أنواع أخرى من عمليات الدمج ، مثل التكتل أو الأفقي أو الرأسي. في حين أن هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركات تنخرط في عمليات الدمج ، فإن العوامل المشتركة تشمل النمو المحتمل للأعمال ، وتنويع المنتجات ، وفعالية التكلفة.

الاندماج تكتل

على عكس الاندماج المتجانس ، حيث يكون الهدف والمشتري في صناعات متشابهة ، يحدث اندماج تكتل بين الشركات التي لا ترتبط بأي حال من الأحوال. في كثير من الأحيان ، تشارك الشركتان في صناعات مختلفة تمامًا مع القليل من التداخل في الطريقة التي تديران بها أعمالهما. تتطلع التكتلات إلى تنويع شركاتها من خلال امتلاك العديد من المنتجات أو الأعمال التجارية غير ذات الصلة. هذا التنويع هو جزء من إستراتيجية شاملة لإدارة المخاطر قد تساعد الشركة على النجاة من فترات الركود أو التقلبات في السوق.

الاندماج الأفقي

يتضمن الاندماج الأفقي دمج شركتين متنافستين في نفس الصناعة لتشكيل شركة واحدة أكبر. المكاسب المحتملة في حصة السوق هي القوة الدافعة الأساسية وراء عمليات الدمج الأفقية. يمكن للشركات التي تندمج أيضًا تحقيق وفورات في التكاليف من خلال وفورات الحجم.

الاندماج الرأسي

يحدث الدمج الرأسي عندما يشترك هدف ومشتري في إنتاج سلعة أو تقديم خدمة في مراحل مختلفة من عملية الإنتاج. يمكن للشركة التحكم في المزيد من سلسلة التوريد الخاصة بها عن طريق شراء الشركات التي تنتج مدخلاتها من خلال الدمج الرأسي المنبع.

يوفر الاندماج الرأسي للشركة تحكمًا أفضل في عملية الإنتاج ، والذي بدوره يمكن أن يؤدي إلى انخفاض التكاليف وزيادة الكفاءة.

مثال من العالم الحقيقي لعملية اندماج متجانسة

مثال على الاندماج المتجانس هو عندما اندمجت Citicorp المصرفية العملاقة مع شركة الخدمات المالية Travellers Group في عام 1998. في صفقة قيمتها 70 مليار دولار ، اتحدت الشركتان لإنشاء Citigroup Inc. بينما كانت الشركتان تعملان في صناعة الخدمات المالية ، لديها خطوط إنتاج مختلفة. قدمت Citicorp للمستهلكين الخدمات المصرفية التقليدية وبطاقات الائتمان. من ناحية أخرى ، كان المسافرون معروفين بخدمات التأمين والسمسرة. سمح الاندماج المتجانس بين الشركتين لسيتي جروب بأن تصبح واحدة من أكبر شركات الخدمات المالية في العالم.

يسلط الضوء

  • قد تشترك الشركتان المنخرطتان في عملية اندماج متجانسة في عمليات إنتاج أو قنوات توزيع أو تسويق أو تقنية متشابهة.

  • يمكن أن يؤدي التداخل بين الشركتين في اندماج متجانس إلى خلق تآزر حيث يكون الأداء المشترك للشركات المندمجة أكبر من الشركات الفردية نفسها.

  • يمكن أن يساعد الاندماج المتجانس الشركة المقتناة على زيادة حصتها في السوق بسرعة أو توسيع خطوط إنتاجها.

  • الاندماج المتجانس هو المكان الذي تكون فيه الشركة المستحوذة والشركة المستهدفة في نفس الصناعة أو ذات صلة ولكن لديهما خطوط عمل أو منتجات مختلفة.