دولة الدائن
ما هي الدولة الدائنة؟
تتمتع الدولة الدائنة بوضع إيجابي للاستثمار الدولي الصافي (NIIP) بعد التوفيق بين جميع المعاملات المالية المنجزة بينها وبين بقية العالم. ببساطة ، لديها رصيد تراكمي لفائض المدفوعات.
فهم الدولة الدائنة
لقد استثمرت الدول الدائنة موارد في بلدان أخرى أكثر مما استثمره باقي العالم فيها. لتحديد ما إذا كانت الدولة دولة دائنة ، يجب على المرء حساب رصيد الدين العام للدولة عند حساب ميزان المدفوعات. قد تفقد الدول الدائنة أحيانًا وضعها وتصبح دولًا مدينة. حدث هذا للولايات المتحدة في الثمانينيات عندما تحول ميزان مدفوعاتها إلى حالة سلبية.
منذ عام 2006 ، تم تحميل إحصاءات ميزان المدفوعات التي جمعها صندوق النقد الدولي في قاعدة بيانات مفيدة على الإنترنت يمكن الوصول إليها من خلال موقع صندوق النقد الدولي على الإنترنت. بالإضافة إلى أرقام ميزان مدفوعات البلدان ، تتضمن قاعدة البيانات أيضًا وضع الاستثمار الدولي الصافي لبلد ما. يتكون NIIP من الفرق بين الأصول الأجنبية التي يمتلكها السكان المحليون والأصول المحلية التي تحتفظ بها الكيانات الأجنبية.
كما ذكرنا سابقًا ، يمكن اكتساب وضع الدولة الدائنة أو فقدها بسبب التغيرات في الاقتصاد المحلي للبلد والاقتصاد العالمي ككل. في منطقة اليورو ، اعتبارًا من عام 2019 ، كانت ألمانيا وهولندا الدول الدائنة الرئيسية حيث حافظتا على NIIP إيجابيًا لسنوات عديدة. في آسيا والصين واليابان وسنغافورة وتايوان هي الدول الرئيسية التي لديها NIIP إيجابية ، وتستثمر أكثر في البلدان الأخرى.
تعمل الصين ، واليابان ، وسنغافورة ، على زيادة مراكزها الاستثمارية الدولية ، حيث تشتري الصين على وجه الخصوص كميات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية. اليابان هي أكبر دولة دائنة من حيث ميزان NIIP الخاص بها ، وكانت كذلك لسنوات عديدة. في أمريكا الشمالية ، كندا هي الدولة الدائنة فقط.
يراقب المستثمرون أرقام NIIP عند قياس الجدارة الائتمانية لبلد ما وأعماله. في النهاية ، سيتم تحديد شروط التبادل التجاري من قبل الدول التي لديها رأس مال للإقراض ، وستكون الدول المدينة هي التي يتعين عليها دفع الفاتورة. بالنسبة للمستثمرين العاديين ، تعد خطة الاستثمار الوطنية (NIIP) لبلد ما بأن تكون مؤشرًا رئيسيًا للمسؤولية المالية العامة للبلد. يمكن أن يساعد تنويع الحيازات في كل من الدول الدائنة والمدينة على توزيع مخاطر المحفظة بمرور الوقت.
الولايات المتحدة: لم تعد دولة دائنة
تعد الولايات المتحدة حاليًا الدولة الأكثر مديونية ، وفقًا ل NIIP الخاص بها. وهذا يعني أن قيمة الأصول المملوكة محليًا أقل من التزاماتها تجاه المستثمرين الأجانب. أصبحت الولايات المتحدة دولة مدينة في عام 1985 لأول مرة منذ الحرب العالمية الأولى. ومع ذلك ، فإن وضع الدولة كدولة مدينة لا يشير بالضرورة إلى قوة اقتصاد تلك الدولة. في وقت التحول في المكانة ، حذر المحللون من تشبيه الولايات المتحدة بالدول المدينة الكبرى الأخرى ، مثل البرازيل والمكسيك ، لأن الاقتصاد الأمريكي كان أقوى بشكل كبير.
وأشار المحللون أيضًا إلى أنه يتعين على الولايات المتحدة أن ترسل المزيد من الأموال التي جنتها إلى الخارج أكثر مما تلقته من الاستثمارات في الخارج. لم يحدث هذا بأي طريقة ذات مغزى ، لذلك تظل الولايات المتحدة مدينة لبقية العالم. غالبًا ما يُعزى ذلك إلى الإفراط في استهلاك الأمريكيين لبقية العالم في توفير التمويل والمنتجات.
ومن المثير للاهتمام ، أن الأزمة المالية التي بدأت في عام 2008 بدت وكأنها تنحرف عن المنحنى مرة أخرى نحو التوازن ، ولكن بعد ذلك عاد الاتجاه السلبي NIIP إلى الظهور ، حيث انتقل من سالب 2.5 تريليون دولار في عام 2010 إلى سالب 11.1 تريليون دولار في عام 2019. في المقابل ، الصين ، ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، وسعت مكانتها كدولة دائنة من 1.5 تريليون دولار إلى 2.1 تريليون دولار من 2010 إلى 2019. وكانت أكبر دولتين دائنتين ، اعتبارًا من عام 2019 ، اليابان وألمانيا. الأول حصل على NIIP بقيمة 3.3 تريليون دولار بينما سجل الأخير 2.7 تريليون دولار.
يسلط الضوء
كونك أمة دائنة يمنح الدولة بعض القوة والنفوذ ، لا سيما عند التفاوض على اتفاقيات التجارة مع الدول المدينة.
الدول الدائنة هي تلك التي تقرض للعالم أموالاً أكثر مما تقترض منه.
يمكن أن يتغير وضع الدولة الدائنة بمرور الوقت مع تقلبات وتدفقات الاقتصاد المحلي والعالمي.
