Gläubiger Nation

Was ist Gläubigerland?

Eine Gläubigernation hat einen positiven Nettoauslandsvermögensstatus (NIIP), nachdem alle zwischen ihr und dem Rest der Welt abgeschlossenen Finanztransaktionen in Einklang gebracht wurden. Einfach ausgedrückt, es hat einen kumulierten Zahlungsbilanzüberschuss.

Gläubigernation verstehen

Gläubigerländer haben mehr Ressourcen in andere Länder investiert als der Rest der Welt in sie investiert hat. Um zu bestimmen, ob ein Land ein Gläubigernation ist, muss man bei der Berechnung der Zahlungsbilanz den Gesamtschuldensaldo der Nation berücksichtigen . Gläubigerstaaten können manchmal ihren Status verlieren und zu Schuldnerstaaten werden. Dies geschah in den 1980er Jahren mit den Vereinigten Staaten, als ihre Zahlungsbilanz negativ wurde.

Internationalen Währungsfonds erstellte Zahlungsbilanzstatistiken in eine nützliche Online-Datenbank hochgeladen, auf die über die Website des IWF zugegriffen werden kann. Neben den Zahlungsbilanzzahlen der Länder enthält die Datenbank auch den Nettoauslandsvermögensstatus eines Landes. Die NIIP bestehen aus der Differenz zwischen ausländischen Vermögenswerten, die inländische Gebietsansässige besitzen, und inländischen Vermögenswerten, die von ausländischen Unternehmen gehalten werden.

Wie bereits erwähnt, kann der Status einer Gläubigernation aufgrund von Veränderungen sowohl in der Binnenwirtschaft eines Landes als auch in der Weltwirtschaft insgesamt erlangt oder verloren werden. In der Eurozone sind seit 2019 Deutschland und die Niederlande die wichtigsten Gläubigernationen, da sie seit vielen Jahren einen positiven NIIP beibehalten. In Asien sind China, Japan, Singapur und Taiwan die wichtigsten Nationen mit positivem NIIP, die mehr in andere Länder investieren.

China, Japan, Singapur und alle haben ihre internationalen Anlagepositionen erhöht, wobei insbesondere China große Mengen an US-Staatsanleihen kauft. Japan ist die größte Gläubigernation in Bezug auf den Saldo seines NIIP, und das schon seit vielen Jahren. In Nordamerika ist nur Kanada eine Gläubigernation.

Investoren behalten die NIIP-Zahlen im Auge, wenn sie die Kreditwürdigkeit eines Landes und seiner Unternehmen messen. Letztendlich werden die Handelsbedingungen von den Nationen bestimmt, die Kapital verleihen können, und die Schuldnerstaaten werden diejenigen sein, die die Rechnung bezahlen müssen. Für alltägliche Anleger verspricht der NIIP eines Landes, ein führender Indikator für die finanzielle Gesamtverantwortung eines Landes zu sein. Die Diversifizierung von Beständen sowohl in Gläubiger- als auch in Schuldnerländer könnte dazu beitragen, das Risiko eines Portfolios im Laufe der Zeit zu streuen.

Die Vereinigten Staaten: Keine Gläubigernation mehr

Die Vereinigten Staaten sind laut NIIP derzeit das am stärksten verschuldete Land. Dies bedeutet, dass der Wert seiner inländischen Vermögenswerte geringer ist als seine Verbindlichkeiten gegenüber ausländischen Investoren. Die USA wurden 1985 zum ersten Mal seit dem Ersten Weltkrieg eine Schuldnernation. Der Status eines Landes als Schuldnernation weist jedoch nicht unbedingt auf die Stärke der Wirtschaft dieser Nation hin. Zum Zeitpunkt des Statuswechsels warnten Analysten davor, die Vereinigten Staaten mit anderen großen Schuldnernationen wie Brasilien und Mexiko zu vergleichen, da die amerikanische Wirtschaft erheblich stärker sei.

Analysten schlugen auch vor, dass die USA mehr von dem Geld, das sie verdienten, ins Ausland schicken müssten, als sie von Investitionen im Ausland zurückerhielten. Dies ist nicht auf sinnvolle Weise geschehen, also bleiben die USA gegenüber dem Rest der Welt verschuldet. Dies wurde oft dem übermäßigen Konsum der Amerikaner zugeschrieben, während der Rest der Welt sowohl Finanzierungen als auch Produkte bereitstellte.

Interessanterweise schien die Finanzkrise ab 2008 die Kurve wieder in Richtung Gleichgewicht zu biegen, aber dann stellte sich der negative NIIP-Trend wieder ein und stieg von minus 2,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2010 auf minus 11,1 Billionen US-Dollar im Jahr 2019. Im Gegensatz dazu hat China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, hat seine Position als Gläubigernation von 2010 bis 2019 von 1,5 Billionen US-Dollar auf 2,1 Billionen US-Dollar ausgebaut. Die zwei wichtigsten Gläubigernationen waren ab 2019 Japan und Deutschland. Ersteres hatte einen NIIP von 3,3 Billionen US-Dollar, während letzteres einen Wert von 2,7 Billionen US-Dollar verzeichnete.

Höhepunkte

• Eine Gläubigernation zu sein, verleiht einem Land etwas Macht und Einfluss, insbesondere bei der Aushandlung von Handelsabkommen mit Schuldnernationen.

• Gläubigerländer sind diejenigen, die der Welt mehr Geld leihen, als sie von ihr leiht.

• Der Status als Gläubigernation kann sich im Laufe der Zeit mit den Höhen und Tiefen der Binnen- und Weltwirtschaft ändern.