Nação Credora

O que é nação credora?

Uma nação credora tem uma posição de investimento internacional líquida positiva (NIIP) após reconciliar todas as transações financeiras concluídas entre ela e o resto do mundo. Simplificando, ele tem um superávit acumulado no balanço de pagamentos.

Entendendo a Nação Credora

As nações credoras investiram mais recursos em outros países do que o resto do mundo investiu neles. Para determinar se um país é uma nação credora, deve-se levar em conta o saldo total da dívida da nação ao calcular o balanço de pagamentos. Às vezes, as nações credoras podem perder seu status e se tornarem nações devedoras. Isso aconteceu com os Estados Unidos na década de 1980, quando seu balanço de pagamentos ficou negativo.

Desde 2006, as estatísticas da balança de pagamentos compiladas pelo Fundo Monetário Internacional foram carregadas em um banco de dados on-line útil que pode ser acessado no site do FMI. Além dos números do balanço de pagamentos dos países, o banco de dados também inclui a posição líquida de investimento internacional de um país. O NIIP consiste na diferença entre os ativos estrangeiros que os residentes nacionais possuem e os ativos nacionais detidos por entidades estrangeiras.

Conforme mencionado, o status de nação credora pode ser ganho ou perdido devido a mudanças tanto na economia doméstica de um país quanto na economia global como um todo. Na zona do euro, a partir de 2019, a Alemanha e a Holanda foram as principais nações credoras, pois mantiveram o NIIP positivo por muitos anos. Na Ásia, China, Japão, Cingapura e Taiwan são os principais países com NIIP positivo, investindo mais em outros países.

China, Japão, Cingapura e todos têm aumentado suas posições de investimento internacional, com a China em particular comprando grandes quantidades de títulos do Tesouro dos EUA. O Japão é a maior nação credora em termos de saldo de seu NIIP, e tem sido assim por muitos anos. Na América do Norte, apenas o Canadá é uma nação credora.

Os investidores ficam de olho nos números do NIIP ao medir a qualidade de crédito de um país e seus negócios. Em última análise, os termos de troca serão determinados pelas nações com capital para emprestar, e as nações devedoras serão as que terão que pagar a conta. Para os investidores comuns, o NIIP de um país promete ser um indicador importante da responsabilidade fiscal geral de um país. A diversificação das participações em países credores e devedores pode ajudar a espalhar o risco de uma carteira ao longo do tempo.

Os Estados Unidos: não mais uma nação credora

Os Estados Unidos são atualmente o país mais endividado, de acordo com seu NIIP. Isso significa que o valor de seus ativos de propriedade nacional é menor do que seus passivos para com investidores estrangeiros. Os EUA tornaram-se uma nação devedora em 1985 pela primeira vez desde a Primeira Guerra Mundial. No entanto, o status de um país como nação devedora não indica necessariamente a força de sua economia. Na época da mudança de status, os analistas alertaram contra a comparação dos Estados Unidos com outras grandes nações devedoras, como Brasil e México, porque a economia americana era muito mais forte.

Analistas também sugeriram que os EUA tiveram que enviar mais dinheiro que ganhou para o exterior do que recebeu de volta de investimentos no exterior. Isso não aconteceu de forma significativa, então os EUA continuam em dívida com o resto do mundo. Isso tem sido frequentemente atribuído ao consumo excessivo da American com o resto do mundo fornecendo financiamento e produtos.

Curiosamente, a crise financeira iniciada em 2008 pareceu dobrar a curva de volta ao equilíbrio, mas depois a tendência negativa do NIIP se restabeleceu, passando de US$ 2,5 trilhões negativos em 2010 para US$ 11,1 trilhões negativos em 2019. Em contraste, a China, a segunda maior economia do mundo, expandiu sua posição como nação credora de US$ 1,5 trilhão para US$ 2,1 trilhões de 2010 a 2019. As duas principais nações credoras, em 2019, foram Japão e Alemanha. O primeiro teve um NIIP de US$ 3,3 trilhões, enquanto o segundo registrou um valor de US$ 2,7 trilhões.

Destaques

• Ser uma nação credora confere a um país algum poder e influência, principalmente na negociação de acordos comerciais com nações devedoras.

• As nações credoras são aquelas que emprestam mais dinheiro ao mundo do que dele.

• O status de nação credora pode mudar ao longo do tempo com os fluxos e refluxos da economia doméstica e global.