Nación acreedora

¿Qué es la nación acreedora?

Una nación acreedora tiene una posición de inversión internacional neta (NIIP) positiva después de conciliar todas las transacciones financieras completadas entre ella y el resto del mundo. En pocas palabras, tiene un superávit de balanza de pagos acumulado.

Comprender la nación acreedora

Las naciones acreedoras han invertido más recursos en otros países que los que el resto del mundo ha invertido en ellos. Para determinar si un país es una nación acreedora, se debe tener en cuenta el saldo total de la deuda de la nación al calcular la balanza de pagos. Las naciones acreedoras a veces pueden perder su estatus y convertirse en naciones deudoras. Esto le sucedió a los Estados Unidos en la década de 1980 cuando su balanza de pagos se volvió negativa.

Desde 2006, las estadísticas de balanza de pagos compiladas por el Fondo Monetario Internacional se han cargado en una útil base de datos en línea a la que se puede acceder a través del sitio web del FMI. Además de las cifras de la balanza de pagos de los países, la base de datos también incluye la posición de inversión internacional neta de un país. La NIIP consiste en la diferencia entre los activos extranjeros que poseen los residentes nacionales y los activos nacionales en poder de entidades extranjeras.

Como se mencionó, el estatus de nación acreedora puede ganarse o perderse debido a cambios tanto en la economía interna de un país como en la economía global en su conjunto. En la zona euro, a partir de 2019, Alemania y los Países Bajos han sido las principales naciones acreedoras, ya que han mantenido una PIIN positiva durante muchos años. En Asia, China, Japón, Singapur y Taiwán son las principales naciones con PIIN positiva, invirtiendo más en otros países.

China, Japón, Singapur y todos ellos han aumentado sus posiciones de inversión internacional, con China en particular comprando grandes cantidades de bonos del Tesoro de EE. UU. Japón es la nación acreedora más grande en términos del saldo de su NIIP, y lo ha sido durante muchos años. En América del Norte, solo Canadá es una nación acreedora.

Los inversores vigilan las cifras de NIIP cuando miden la solvencia de un país y sus negocios. En última instancia, los términos de intercambio serán determinados por las naciones con capital para prestar, y las naciones deudoras serán las que tengan que pagar la cuenta. Para los inversionistas cotidianos, la NIIP de un país promete ser un indicador líder de la responsabilidad fiscal general de un país. La diversificación de las participaciones tanto en países acreedores como deudores podría ayudar a distribuir el riesgo de una cartera a lo largo del tiempo.

Estados Unidos: ya no es una nación acreedora

Estados Unidos es actualmente el país más endeudado, según su NIIP. Esto significa que el valor de sus activos de propiedad nacional es menor que sus pasivos frente a inversores extranjeros. Estados Unidos se convirtió en una nación deudora en 1985 por primera vez desde la Primera Guerra Mundial. Sin embargo, el estatus de un país como nación deudora no indica necesariamente la solidez de la economía de esa nación. En el momento del cambio de estatus, los analistas advirtieron contra la comparación de Estados Unidos con otras grandes naciones deudoras, como Brasil y México, porque la economía estadounidense era mucho más fuerte.

Los analistas también sugirieron que EE. UU. tenía que enviar más del dinero que ganaba al exterior del que recibía de las inversiones en el exterior. Esto no ha sucedido de manera significativa, por lo que EE. UU. sigue endeudado con el resto del mundo. Esto a menudo se ha atribuido al consumo excesivo de American con el resto del mundo proporcionando financiación y productos.

Curiosamente, la crisis financiera que comenzó en 2008 pareció doblar la curva hacia el equilibrio, pero luego se restableció la tendencia negativa de NIIP, pasando de $ 2,5 billones negativos en 2010 a $ 11,1 billones negativos en 2019. En contraste, China, la segunda economía más grande del mundo, ha ampliado su posición como nación acreedora de $ 1,5 billones a $ 2,1 billones de 2010 a 2019. Las dos principales naciones acreedoras, a partir de 2019, fueron Japón y Alemania. El primero tenía un NIIP de $ 3,3 billones, mientras que el segundo registró una cifra de $ 2,7 billones.

Reflejos

• Ser una nación acreedora le otorga a un país cierto poder e influencia, particularmente cuando negocia acuerdos comerciales con naciones deudoras.

• Las naciones acreedoras son aquellas que prestan más dinero al mundo del que éste toma prestado.

• El estado de ser una nación acreedora puede cambiar con el tiempo con los flujos y reflujos de la economía nacional y mundial.