ضمان المصب

تعريف ضمان المصب

الضمان النهائي (أو الكفالة) هو تعهد يتم تقديمه على قرض نيابة عن الطرف المقترض من قبل الشركة الأم للطرف المقترض أو المساهم. من خلال ضمان القرض لشركتها التابعة ، تقدم الشركة الأم تأكيدًا للمقرضين بأن الشركة التابعة ستكون قادرة على سداد القرض.

كسر ضمان المصب

الضمان النهائي هو شكل من أشكال الضمان بين الشركات والذي يشير إلى التزام يتخذه طرف ثالث (عادة شركة قابضة ) لأداء التزام مالي ( تابع لها ) على دين آخر. في حالة عدم قدرة الكيان المقترض على سداد مدفوعاته ، يتطلب الضمان من الشركة الأم سداد القرض.

يمكن إجراء ضمان في المراحل النهائية من أجل مساعدة شركة فرعية في الحصول على تمويل ديون لن تتمكن من الحصول عليه لولا ذلك ، أو الحصول على أموال بأسعار فائدة أقل مما يمكن أن تحصل عليه بدون ضمان من الشركة الأم. في كثير من الحالات ، قد يكون المُقرض على استعداد لتقديم تمويل إلى شركة مقترضة فقط إذا وافق أحد الشركاء على ضمان القرض. ويرجع ذلك إلى أنه بمجرد دعمها بالقوة المالية للشركة القابضة ، فإن مخاطر الشركة الفرعية في التخلف عن سداد ديونها تكون أقل بكثير. هذا الضمان مشابه لضمانة فردية مشتركة مع شخص آخر على قرض.

على سبيل المثال ، الشركة التي ترغب في اقتراض أموال من مؤسسة مُقرضة ولكن ليس لديها الضمانات المطلوبة لتأمين القرض قد تجعل شركتها الأم تطرح العقارات كرهن للقرض. في حين أن الممتلكات المرهونة كضمان يوفر للمقرض أصولًا إضافية لضمان سداد القرض ، فإن الشركة التابعة قادرة على الحصول على القرض بشروط أكثر ملاءمة وبتكلفة أقل مما يمكن أن تحصل عليه ككيان قانوني منفصل. يستخدم القرض لتحسين أو توسيع عمليات المقترض مما يؤدي بدوره إلى تحسين القوة المالية للشركة الأم. نظرًا لأن الشركة الأم تمتلك أسهمًا في الشركة التابعة ، يُقال إنها تتلقى قيمة معادلة بشكل معقول من عائدات القرض التي تتأثر بالقيمة المتزايدة للسهم.

يكمن ضمان المصب على النقيض من الضمان الأولي e ، وهو قرض تحصل عليه الشركة الأم وتضمنه الشركة التابعة لها. عادةً ما يصر المُقرض على ضمان أولي عندما يقرض أحد الوالدين الذي يكون أصله الوحيد هو ملكية أسهم شركة تابعة. في هذه الحالة ، تمتلك الشركة التابعة بشكل جوهري جميع الأصول التي يبني عليها المُقرض قراره الائتماني. تكمن مشكلة الضمانات الأولية في أن المقرضين معرضون لخطر مقاضاتهم بسبب النقل الاحتيالي عندما يكون الضامن معسراً أو بدون رأس مال كافٍ في وقت تنفيذ الضمان. إذا تم إثبات قضية النقل الاحتيالي بنجاح في محكمة الإفلاس ، فسيصبح المُقرض دائنًا غير مضمون ، ومن الواضح أن النتيجة سيئة للمقرض. نظرًا لأن الشركة الفرعية التي تضمن مدفوعات الديون لا تمتلك أي مخزون في الشركة الأم التي تقترض الأموال ، فإن الأولى لا تتلقى مباشرة أي مزايا من عائدات القرض ، وبالتالي لا تحصل على قيمة معادلة للضمان المقدم.