Jaminan hiliran

DEFINISI Jaminan Hilir

Jaminan hiliran (atau jaminan) ialah ikrar yang diletakkan pada pinjaman bagi pihak pihak yang meminjam oleh syarikat induk atau pemegang saham pihak yang meminjam. Dengan menjamin pinjaman untuk syarikat subsidiarinya, syarikat induk memberi jaminan kepada pemberi pinjaman bahawa syarikat subsidiari akan dapat membayar balik pinjaman.

JAMINAN HIlir ROSAK

Jaminan hiliran ialah satu bentuk jaminan antara korporat yang merujuk kepada kewajipan yang diambil oleh pihak ketiga (biasanya syarikat induk ) untuk melaksanakan kewajipan kewangan orang lain ( anak syarikatnya ) ke atas hutang. Sekiranya entiti peminjam tidak dapat membayar balik pembayarannya, jaminan memerlukan syarikat induk membayar balik pinjaman.

Jaminan hiliran boleh dilakukan untuk membantu syarikat subsidiari mendapatkan pembiayaan hutang yang tidak akan dapat diperolehi, atau untuk mendapatkan dana pada kadar faedah yang lebih rendah daripada yang boleh diperolehi tanpa jaminan daripada syarikat induknya. Dalam banyak keadaan, pemberi pinjaman mungkin bersedia memberikan pembiayaan kepada peminjam korporat hanya jika ahli gabungan bersetuju untuk menjamin pinjaman. Ini kerana, apabila disokong oleh kekuatan kewangan syarikat induk, risiko syarikat subsidiari untuk mungkir hutangnya adalah jauh lebih rendah. Jaminan adalah serupa dengan seorang individu yang menandatangani kontrak dengan yang lain secara pinjaman.

Sebagai contoh, syarikat yang ingin meminjam dana daripada institusi pemberi pinjaman tetapi tidak mempunyai cagaran yang diperlukan untuk mendapatkan pinjaman boleh meminta syarikat induknya meletakkan hartanah sebagai lien untuk pinjaman. Walaupun harta yang dicagarkan sebagai cagaran menyediakan aset tambahan kepada pemberi pinjaman untuk menjamin pembayaran balik pinjaman, anak syarikat mampu memperoleh pinjaman pada terma yang lebih menguntungkan dan pada kos yang lebih rendah daripada yang boleh diperoleh sebagai entiti undang-undang yang berasingan. Pinjaman itu digunakan untuk menambah baik atau mengembangkan operasi peminjam yang seterusnya, meningkatkan kekuatan kewangan syarikat induk. Memandangkan induk memiliki saham dalam anak syarikat, ia dikatakan menerima nilai setara yang munasabah daripada hasil pinjaman yang ditunjukkan dalam peningkatan nilai saham.

Jaminan hiliran adalah berbeza dengan jaminan huluan e,. iaitu pinjaman yang diambil oleh syarikat induk yang dijamin oleh anak syarikatnya. Biasanya, pemberi pinjaman akan menuntut jaminan huluan apabila ia memberi pinjaman kepada ibu bapa yang satu-satunya asetnya ialah pemilikan saham anak syarikat. Dalam kes ini, anak syarikat memiliki sebahagian besar aset yang menjadi asas keputusan kreditnya oleh pemberi pinjaman. Masalah dengan jaminan huluan ialah pemberi pinjaman terdedah kepada risiko disaman kerana penipuan pengangkutan apabila penjamin tidak solven atau tanpa modal yang mencukupi pada masa ia melaksanakan jaminan. Jika isu pemindahan penipuan berjaya dibuktikan di mahkamah muflis, pemberi pinjaman akan menjadi pemiutang tidak bercagar,. jelas merupakan hasil yang buruk bagi pemberi pinjaman. Memandangkan anak syarikat yang menjamin pembayaran hutang tidak memiliki saham dalam syarikat induk yang meminjam dana, syarikat yang pertama tidak menerima sebarang faedah secara langsung daripada hasil pinjaman dan, oleh itu, tidak menerima nilai setara yang munasabah untuk jaminan yang diberikan.