ضمان المنبع
ما هو ضمان المنبع؟
الضمان الأولي ، المعروف أيضًا باسم الضمان الفرعي ، هو ضمان مالي تضمن فيه الشركة التابعة ديون الشركة الأم.
يمكن أن يتناقض الضمان الأولي مع الضمان النهائي ، وهو تعهد يتم تقديمه على قرض نيابة عن الطرف المقترض من قبل الشركة الأم للطرف المقترض أو المساهم.
كيف يعمل ضمانات المنبع
تمكن الضمانات الأولية الشركة الأم من الحصول على تمويل بالدين بشروط تمويل أفضل ، من خلال توسيع الضمانات المتاحة. غالبًا ما تحدث في عمليات الشراء الشامل بالرافعة المالية ، عندما لا يكون لدى الشركة الأم أصول كافية للتعهد بها كضمان.
يُلزم ضمان السداد الضامن بسداد الدين في حالة تقصير المقترض ، بغض النظر عما إذا كان المُقرض يقدم طلبًا على المقترض. بدلاً من ذلك ، يُلزم ضمان التحصيل الضامن فقط إذا لم يتمكن المُقرض من تحصيل المبلغ المستحق بعد رفع دعوى قضائية واستنفاد سبل الانتصاف ضد المقترض. يمكن أن تكون الضمانات مطلقة أو محدودة أو مشروطة.
عادةً ما يصر المُقرض على ضمان أولي عندما يقرض أحد الوالدين الذي يكون أصله الوحيد هو ملكية أسهم شركة تابعة. في هذه الحالة ، تمتلك الشركة التابعة بشكل جوهري جميع الأصول التي يبني عليها المُقرض قراره الائتماني.
تكمن مشكلة الضمانات الأولية في أن المقرضين معرضون لخطر مقاضاتهم بسبب النقل الاحتيالي عندما يكون الضامن معسراً أو بدون رأس مال كافٍ في وقت تنفيذ الضمان. إذا تم إثبات قضية النقل الاحتيالي بنجاح في محكمة الإفلاس ، فسيصبح المُقرض دائنًا غير مضمون ، ومن الواضح أن النتيجة سيئة للمقرض.
نظرًا لأن الشركة الفرعية التي تضمن مدفوعات الديون لا تمتلك أي مخزون في الشركة الأم التي تقترض الأموال ، فإن الأولى لا تتلقى مباشرة أي مزايا من عائدات القرض ، وبالتالي لا تحصل على قيمة معادلة للضمان المقدم.
ضمانات المنبع مقابل ضمانات المصب
لا يجب تسجيل الضمان الأولي ، مثل ضمان المصب الذي تضمن فيه الشركة الأم ديون الشركة الفرعية ، كالتزام في الميزانية العمومية. ومع ذلك ، يتم الإفصاح عنها كالتزام طارئ ، بما في ذلك أي أحكام قد تمكن الضامن من استرداد الأموال المدفوعة في الضمان.
يمكن إجراء ضمان في المراحل النهائية من أجل مساعدة شركة فرعية في الحصول على تمويل ديون لن تتمكن من الحصول عليه لولا ذلك ، أو الحصول على أموال بأسعار فائدة أقل مما يمكن أن تحصل عليه بدون ضمان من الشركة الأم.
في كثير من الحالات ، قد يكون المُقرض على استعداد لتقديم تمويل إلى شركة مقترضة فقط إذا وافق أحد الشركاء على ضمان القرض. ويرجع ذلك إلى أنه بمجرد دعمها بالقوة المالية للشركة القابضة ، فإن مخاطر الشركة الفرعية في التخلف عن سداد ديونها تكون أقل بكثير. هذا الضمان مشابه لضمانة فردية مشتركة مع شخص آخر على قرض.
يسلط الضوء
قد يطلب المقرض مثل هذا الضمان عندما تكون قاعدة الأصول الأساسية للشركة الأم هي ملكيتها في الشركة التابعة نفسها.
الضمان الأولي هو عندما يكون دين الشركة الأم أو التزامها مدعومًا بواحدة أو أكثر من الشركات التابعة لها.
تُستخدم الضمانات الأولية أيضًا في عمليات الاستحواذ بالديون عندما تمتلك الشركة الأم أصولًا غير كافية لدعم الشراء الممول بالديون من اتحاد الاستحواذ.
