EBITA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء)

ما هو EBITA؟

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) هي مقياس لربحية الشركة يستخدمه المستثمرون. من المفيد مقارنة شركة بأخرى في نفس مجال العمل. في بعض الحالات ، يمكن أن يوفر أيضًا عرضًا أكثر دقة لأداء الشركة الحقيقي بمرور الوقت.

يضيف مقياس آخر مشابه الاستهلاك إلى قائمة العوامل هذه. هذه هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).

فهم EBITA

يعتبر بعض المحللين والمستثمرين أن EBITA لشركة ما هي تمثيل أكثر دقة لأرباحها الحقيقية. إنه يزيل الضرائب المستحقة ، والفائدة على ديون الشركة ، وتأثيرات الاستهلاك ، وهي الممارسة المحاسبية لشطب تكلفة الأصول غير الملموسة على مدى فترة من السنوات ، من المعادلة.

تتمثل إحدى المزايا في أنه يشير بشكل أكثر وضوحًا إلى مقدار التدفق النقدي الموجود لدى الشركة لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو دفع أرباح الأسهم. كما يُنظر إليه على أنه مؤشر على كفاءة عمليات الشركة.

EBITA مقابل EBITDA

لا يتم استخدام EBITA بشكل شائع مثل EBITDA ، مما يضيف الاستهلاك إلى الحساب. الاستهلاك ، في محاسبة الشركة ، هو تسجيل القيمة المخفضة للأصول الملموسة للشركة بمرور الوقت. إنها طريقة لحساب البلى والتلف في الأصول مثل المعدات والمرافق. تتطلب بعض الشركات ، مثل تلك العاملة في المرافق والتصنيع والاتصالات السلكية واللاسلكية ، نفقات كبيرة على المعدات والبنية التحتية ، والتي تنعكس في دفاترها.

يعد كل من EBITA و EBITDA أدوات مفيدة لقياس الربحية التشغيلية للشركة. الربحية هي الأرباح التي يتم الحصول عليها خلال المسار العادي لممارسة الأعمال التجارية. يمكن الحصول على صورة أوضح لربحية الشركة إذا تم طرح النفقات الرأسمالية وتكاليف التمويل من إجمالي الأرباح الرسمية.

للتدفق النقدي للشركة . ومع ذلك ، تتطلب بعض الصناعات استثمارات كبيرة في الأصول الثابتة. قد يؤدي استخدام EBITA لتقييم الشركات في تلك الصناعات إلى تشويه ربحية الشركة من خلال تجاهل انخفاض قيمة تلك الأصول. في هذه الحالة ، يعتبر EBITDA مقياسًا أكثر ملاءمة للربحية التشغيلية.

بمعنى آخر ، يمكن استخدام قياس EBITA بدلاً من EBITDA للشركات التي ليس لديها نفقات رأسمالية كبيرة قد تؤدي إلى انحراف الأرقام.

أرباح EBITA و GAAP في مقابل الأرباح غير المعتمدة على GAAP

تعتبر أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، كما يوحي اسمها ، مجموعة مشتركة من المعايير المقبولة والمستخدمة من قبل الشركات وأقسام المحاسبة الخاصة بها. يؤدي استخدام أرباح GAAP إلى توحيد التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا.

تقوم العديد من الشركات بالإبلاغ عن أرباح GAAP وكذلك أرباح غير GAAP ، والتي تستبعد المعاملات لمرة واحدة. الأساس المنطقي للإبلاغ عن الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هو أن التكاليف الكبيرة غير المتكررة ، مثل إعادة الهيكلة التنظيمية ، يمكن أن تشوه الصورة الحقيقية للأداء المالي للشركة ، وبالتالي لا ينبغي اعتبارها تكاليف تشغيلية عادية. الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) و EBITA و EBITDA هي أمثلة على التدابير المالية غير المعتمدة بشكل شائع.

يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر لأخذ أرباح GAAP في الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار. تسمح قواعد المحاسبة الموحدة بمقارنة النتائج المالية بين الشركات المنافسة. تمارس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ضغوطًا على الشركات لتكون أكثر شفافية بشأن أرباح GAAP مقابل أرباح غير GAAP. أحد مخاوف لجنة الأوراق المالية والبورصات هو أن الظروف الاقتصادية المتعلقة بوباء الفيروس التاجي أجبرت الشركات على حساب المكاسب والرسوم والخسائر غير العادية التي أدت إلى تعقيد تقاريرها المالية.

حساب EBITA

لحساب EBITA لشركة ما ، يجب على المحلل أولاً تحديد أرباح الشركة قبل الضرائب (EBT). يظهر هذا الرقم في بيانات دخل الشركة ومواد علاقات المستثمرين الأخرى. أضف إلى هذا الرقم أي فائدة وتكاليف إطفاء. إذن الصيغة هي:

** EBITA = EBT + مصروفات الفائدة + مصروفات الإطفاء **

يسلط الضوء

• قد تسمح EBITA أيضًا بإجراء مقارنة أسهل بين شركة وأخرى في نفس الصناعة.

• يمكن أن يوفر هذا المقياس رؤية أكثر دقة للأداء الحقيقي للشركة بمرور الوقت.

• تزيل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) الضرائب المستحقة والفائدة على ديون الشركة وآثار الإطفاء ، وهي الممارسة المحاسبية لشطب تكلفة الأصل غير الملموس على مدى سنوات ، من معادلة الأرباح.

التعليمات

أين يمكنك العثور على EBITA للشركة؟

إذا لم تقدم الشركة هذا المقياس (لا يوجد شرط قانوني للقيام بذلك) ، يمكنك العثور عليه من خلال الاطلاع على البيانات المالية للشركة. ابحث عن أرقام الأرباح والضرائب والفوائد في بيان الدخل ؛ عادة ما يتم العثور على الإطفاء في ملاحظات ربح التشغيل أو في بيان التدفقات النقدية. يتمثل الاختصار لحساب EBITA في البدء بأرباح التشغيل ، وتسمى أيضًا الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، ثم إضافة الاستهلاك مرة أخرى.

ما هو الفرق بين EBITA و EBITDA؟

كل من هذه هي مقياس للربحية يستخدمه المستثمرون: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). كلاهما مفيد في قياس ربحية الشركة. EBITDA هو المقياس الأكثر استخدامًا ويضيف الاستهلاك - الممارسة المحاسبية لتسجيل القيمة المخفضة للأصول الملموسة للشركة بمرور الوقت - إلى قائمة العوامل.

كيف تكون EBITA مفيدة؟

يُعتقد أن EBITA هو مؤشر موثوق لمقدار التدفق النقدي الذي تمتلكه الشركة لإعادته إلى العمل أو لدفع أرباح الأسهم. يمكن أن يشير أيضًا إلى مدى كفاءة عمليات الشركة.