أرباح غير GAAP
ما هي الأرباح غير المتوافقة مع معايير GAAP؟
الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هي طريقة محاسبية بديلة تُستخدم لقياس أرباح الشركة. تقوم العديد من الشركات بالإبلاغ عن أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بالإضافة إلى أرباحها بناءً على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). هذه الأرقام المبدئية ، التي تستبعد المعاملات "لمرة واحدة" ، يمكن أن توفر أحيانًا مقياسًا أكثر دقة للأداء المالي للشركة من العمليات التجارية المباشرة.
ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من احتمال قيام الشركة بإعداد تقارير مضللة والتي تستبعد العناصر التي لها تأثير سلبي على أرباح GAAP ، ربعًا تلو الآخر.
فهم الأرباح غير المتوافقة مع معايير GAAP
لفهم الأرباح بخلاف GAAP ، من المهم فهم أرباح GAAP. أرباح GAAP هي مجموعة شائعة من المعايير المقبولة والمستخدمة من قبل الشركات وأقسام المحاسبة الخاصة بها. يتم استخدام أرباح GAAP لتوحيد التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا.
مبرر الإبلاغ عن الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هو أن التكاليف الكبيرة غير المتكررة ، مثل شطب الأصول أو إعادة الهيكلة التنظيمية ، لا ينبغي اعتبارها تكاليف تشغيلية عادية لأنها تشوه الأداء المالي الحقيقي للشركة. لذلك ، تقدم بعض الشركات رقمًا معدلًا للأرباح يستبعد هذه العناصر غير المتكررة. تشمل المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، والأرباح قبل الفوائد ، والضرائب ، والاستهلاك ، والإطفاء (EBITDA) ، والإيرادات المعدلة ، والتدفقات النقدية المجانية ، والأرباح الأساسية ، والأموال من العمليات.
عند استخدامها بشكل مناسب ، يمكن أن تساعد هذه التدابير المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الشركات على تقديم صورة أكثر وضوحًا عن أداء الشركة وقيمتها. يمكن أن يكون تقديم النتائج المالية لأنشطة الأعمال الأساسية فقط مفيدًا. ومع ذلك ، لا توجد لوائح حول أرباح السهم غير المتوافقة مع GAAP. لا يملك المستثمرون أي وسيلة لمعرفة ما إذا كانت أرقام EPS غير المتوافقة مع GAAP أصلية أم تم التلاعب بها في محاولة لخداع خوارزميات التداول الآلي لمراقبة الأخبار لاتخاذ إجراءات أثناء نشر النتائج في العناوين الرئيسية.
نقد الأرباح غير المتوافقة مع معايير GAAP
تعتبر جودة أرباح الشركة مهمة ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى النظر في صلاحية الاستثناءات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على أساس كل حالة على حدة لتجنب التضليل. أظهرت الدراسات أن الأرقام المعدلة من المرجح أن تستبعد الخسائر أكثر من المكاسب. تتبع أرباح GAAP الآن بشكل كبير الأرباح غير المتوافقة مع GAAP ، حيث أصبحت الشركات مدمنة على تعديلات "لمرة واحدة" ، والتي تصبح بلا معنى عندما تحدث كل ربع سنة. على سبيل المثال ، حولت شركة ميرك خسارة - 0.02 دولار لكل سهم بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى ربح "معدل" قدره 1.11 دولار للسهم في الربع الأخير من عام 2017 - بفارق 5650٪.
لذلك يجب أن يحرص المستثمرون على عدم إغفال أرباح GAAP. قواعد المحاسبة الموحدة المعمول بها من أجل الاتساق والقابلية للمقارنة. يجعل الاعتراف المتسق بالإيرادات الأرباح المبلغ عنها أكثر موثوقية للمقارنة التاريخية ، ويسمح للمستثمرين بمقارنة النتائج المالية لشركة واحدة بتلك الخاصة بنظرائها في الصناعة ومنافسيها. هذا هو السبب في أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تطلب من الشركات المتداولة علنًا استخدام محاسبة GAAP في المقام الأول.
هام
تتعرض الشركات الأمريكية لضغوط متزايدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات للإفصاح عن أرباح GAAP مقدمًا في تقارير أرباحها ، قبل الإشارة إلى الأرباح غير المتوافقة مع GAAP.
بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات في اتخاذ إجراءات إنفاذ ضد الممارسات غير الصحيحة حيث تقدم الشركات أهمية أكبر للأرقام التي لا تتبع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مقارنة بأرقام مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. تعد شركات التكنولوجيا من بين أكثر المنتهكين شيوعًا لمبادئ المحاسبة غير المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP EPS) لأنها تستخدم قدرًا كبيرًا من تعويض الأسهم ولديها انخفاض كبير في الأصول وتكاليف البحث والتطوير.
يسلط الضوء
الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هي طريقة محاسبية بديلة تُستخدم لقياس أرباح الشركة.
الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هي أرقام أولية تستبعد المعاملات "لمرة واحدة" ، مثل إعادة الهيكلة التنظيمية.
يجب على المستثمرين توخي الحذر من التقارير المضللة المحتملة من قبل الشركات التي تستبعد العناصر التي لها تأثير سلبي على أرباح GAAP.
يمكن أن توفر الأرباح غير المتوافقة مع GAAP أحيانًا مقياسًا أكثر دقة للأداء المالي للشركة من العمليات التجارية المباشرة.
