EBITA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement)

Qu'est-ce que l'EBITA ?

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA) est une mesure de la rentabilité de l'entreprise utilisée par les investisseurs. Il est utile pour la comparaison d'une entreprise à une autre dans le même secteur d'activité. Dans certains cas, cela peut également fournir une vision plus précise de la performance réelle de l'entreprise au fil du temps.

Une autre mesure similaire ajoute la dépréciation à cette liste de facteurs. C'est le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).

Comprendre l'EBITA

L'EBITA d'une entreprise est considéré par certains analystes et investisseurs comme une représentation plus précise de ses bénéfices réels. Il supprime les impôts dus, les intérêts sur la dette de l'entreprise et les effets de l' amortissement,. qui est la pratique comptable consistant à radier le coût d'un actif incorporel sur une période de plusieurs années, de l'équation.

L'un des avantages est qu'il indique plus clairement le flux de trésorerie dont dispose une entreprise pour réinvestir dans l'entreprise ou verser des dividendes. Il est également considéré comme un indicateur de l'efficacité des opérations d'une entreprise.

EBITA contre EBITDA

L'EBITA n'est pas utilisé aussi couramment que l'EBITDA, ce qui ajoute un amortissement au calcul. L'amortissement, dans la comptabilité de l'entreprise, est l'enregistrement de la valeur réduite des actifs corporels de l'entreprise au fil du temps. C'est une façon de comptabiliser l'usure des actifs tels que l'équipement et les installations. Certaines entreprises, comme celles des secteurs des services publics, de la fabrication et des télécommunications, nécessitent des dépenses importantes en équipement et en infrastructure, qui se reflètent dans leurs livres.

L'EBITA et l'EBITDA sont des outils utiles pour évaluer la rentabilité opérationnelle d'une entreprise. La rentabilité est le revenu généré tout au long du cours normal des affaires. Une image plus claire de la rentabilité de l'entreprise peut être obtenue si les dépenses en capital et les coûts de financement sont soustraits du total des bénéfices officiels.

Les analystes considèrent généralement à la fois l'EBITA et l'EBITDA comme des indicateurs fiables des flux de trésorerie d'une entreprise. Cependant, certaines industries nécessitent des investissements importants en immobilisations. L'utilisation de l'EBITA pour évaluer les entreprises de ces secteurs peut fausser la rentabilité d'une entreprise en ignorant la dépréciation de ces actifs. Dans ce cas, l'EBITDA est considéré comme une mesure plus appropriée de la rentabilité opérationnelle.

En d'autres termes, la mesure de l'EBITA peut être utilisée à la place de l'EBITDA pour les entreprises qui n'ont pas d'importantes dépenses en capital susceptibles de fausser les chiffres.

EBITA et résultats GAAP par rapport aux résultats non-GAAP

Les bénéfices selon les principes comptables généralement reconnus (GAAP) sont, comme leur nom l'indique, un ensemble commun de normes qui sont acceptées et utilisées par les entreprises et leurs services comptables. L'utilisation des bénéfices GAAP normalise l'information financière des sociétés cotées en bourse.

De nombreuses entreprises déclarent des bénéfices GAAP ainsi que des bénéfices non GAAP,. qui excluent les transactions ponctuelles. La justification de la déclaration des bénéfices non conformes aux PCGR est que des coûts ponctuels importants, tels qu'une restructuration organisationnelle, peuvent fausser l'image réelle de la performance financière d'une entreprise et ne doivent donc pas être considérés comme des coûts opérationnels normaux. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT),. l'EBITA et l'EBITDA sont des exemples de mesures financières non conformes aux PCGR couramment utilisées.

Les investisseurs doivent veiller à prendre en considération les bénéfices GAAP lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement. Des règles comptables normalisées permettent la comparaison des résultats financiers entre des entreprises concurrentes. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a fait pression sur les entreprises pour qu'elles soient plus transparentes sur leurs bénéfices GAAP par rapport aux bénéfices non GAAP. L'une des préoccupations de la SEC est que les conditions économiques liées à la pandémie de coronavirus ont obligé les entreprises à comptabiliser des gains, des charges et des pertes inhabituels qui ont compliqué leurs rapports financiers.

Calcul de l'EBITA

Pour calculer l'EBITA d'une entreprise, un analyste doit d'abord déterminer le bénéfice avant impôt (EBT) de l'entreprise. Ce chiffre apparaît dans les comptes de résultat de la société et dans d'autres documents de relations avec les investisseurs. Ajoutez à ce chiffre les frais d'intérêt et d'amortissement. Donc la formule est :

EBITA = EBT + charge d'intérêts + charge d'amortissement

Points forts

• L'EBITA peut également permettre une comparaison plus facile d'une entreprise à une autre dans le même secteur.

• Cette mesure peut fournir une vision plus précise de la performance réelle d'une entreprise dans le temps.

• Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA) supprime les impôts dus, les intérêts sur la dette de l'entreprise et les effets de l'amortissement, qui est la pratique comptable consistant à radier le coût d'un actif incorporel sur une période de plusieurs années, de l'équation des gains.

FAQ

Où trouver l'EBITA d'une entreprise ?

Si une entreprise ne fournit pas cette mesure (il n'y a aucune obligation légale de le faire), vous la trouverez en consultant les états financiers de l'entreprise. Recherchez les chiffres des revenus, des impôts et des intérêts sur le compte de résultat ; l'amortissement se trouve normalement dans les notes sur le résultat d'exploitation ou sur le tableau des flux de trésorerie. Un raccourci pour calculer l'EBITA consiste à commencer par le bénéfice d'exploitation, également appelé bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), puis à ajouter l'amortissement.

Quelle est la différence entre l'EBITA et l'EBITDA ?

Chacun d'eux est une mesure de la rentabilité utilisée par les investisseurs : le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA) et le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Les deux sont utiles pour évaluer la rentabilité d'une entreprise. L'EBITDA est la mesure la plus couramment utilisée et ajoute l'amortissement - la pratique comptable consistant à enregistrer la valeur réduite des actifs corporels d'une entreprise au fil du temps - à la liste des facteurs.

À quoi sert l'EBITA ?

L'EBITA est considéré comme un indicateur fiable du flux de trésorerie dont dispose une entreprise pour réinvestir dans l'entreprise ou verser des dividendes. Il peut également indiquer l'efficacité des opérations d'une entreprise.