EBITA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisation)

Was ist EBITA?

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisation (EBITA) ist ein Maß für die Rentabilität von Unternehmen, das von Investoren verwendet wird. Es ist hilfreich für den Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen in der gleichen Branche. In einigen Fällen kann es auch einen genaueren Überblick über die tatsächliche Leistung des Unternehmens im Laufe der Zeit geben.

Eine weitere ähnliche Maßnahme fügt dieser Liste von Faktoren eine Abschreibung hinzu. Das ist das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).

EBITA verstehen

Das EBITA eines Unternehmens wird von einigen Analysten und Investoren als eine genauere Darstellung seiner tatsächlichen Gewinne angesehen. Es entfernt die geschuldeten Steuern, die Zinsen auf Unternehmensschulden und die Auswirkungen der Amortisation,. bei der es sich um die Bilanzierungspraxis handelt, bei der die Kosten eines immateriellen Vermögenswerts über einen Zeitraum von Jahren abgeschrieben werden, aus der Gleichung.

Ein Vorteil ist, dass es deutlicher anzeigt, wie viel Cashflow ein Unternehmen zur Verfügung hat, um in das Geschäft zu reinvestieren oder Dividenden zu zahlen. Es wird auch als Indikator für die Effizienz der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens angesehen.

EBITA vs. EBITDA

EBITA wird nicht so häufig wie EBITDA verwendet, was die Abschreibung zur Berechnung hinzufügt. Die Abschreibung ist in der Unternehmensbuchhaltung die Erfassung des im Laufe der Zeit verminderten Wertes der Sachanlagen des Unternehmens. Es ist eine Möglichkeit, die Abnutzung von Vermögenswerten wie Ausrüstung und Einrichtungen zu berücksichtigen. Einige Unternehmen, z. B. in der Versorgungs-, Fertigungs- und Telekommunikationsbranche, erfordern erhebliche Ausgaben für Ausrüstung und Infrastruktur, die sich in ihren Büchern widerspiegeln.

Sowohl EBITA als auch EBITDA sind nützliche Instrumente, um die operative Rentabilität eines Unternehmens zu messen. Rentabilität sind Gewinne, die im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erzielt werden. Ein klareres Bild der Rentabilität des Unternehmens ergibt sich, wenn man von der offiziellen Ergebnissumme die Investitionsausgaben und Finanzierungskosten abzieht.

Cashflow eines Unternehmens . Einige Branchen erfordern jedoch erhebliche Investitionen in Anlagevermögen. Die Verwendung des EBITA zur Bewertung von Unternehmen in diesen Branchen kann die Rentabilität eines Unternehmens verzerren, indem die Abschreibung dieser Vermögenswerte ignoriert wird. In diesem Fall wird das EBITDA als geeigneteres Maß für die operative Rentabilität angesehen.

Mit anderen Worten, die EBITA-Messung kann anstelle des EBITDA für Unternehmen verwendet werden, die keine wesentlichen Kapitalausgaben haben, die die Zahlen verzerren könnten.

EBITA- und GAAP-Ergebnisse im Vergleich zu Non-GAAP-Erträgen

Die Ergebnisse der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) sind, wie der Name schon sagt, ein gemeinsamer Satz von Standards, die von Unternehmen und ihren Buchhaltungsabteilungen akzeptiert und verwendet werden. Die Verwendung von GAAP-Ergebnissen standardisiert die Finanzberichterstattung börsennotierter Unternehmen.

Viele Unternehmen melden sowohl GAAP-Gewinne als auch Nicht-GAAP-Gewinne,. die einmalige Transaktionen ausschließen. Der Grund für die Berichterstattung von Non-GAAP-Ergebnissen ist, dass erhebliche einmalige Kosten, wie z. B. organisatorische Umstrukturierungen, das wahre Bild der finanziellen Leistung eines Unternehmens verzerren können und daher nicht als normale Betriebskosten betrachtet werden sollten. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT),. EBITA und EBITDA sind Beispiele für häufig verwendete Non-GAAP-Finanzkennzahlen.

Anleger müssen darauf achten, bei Anlageentscheidungen die GAAP-Ergebnisse zu berücksichtigen. Standardisierte Rechnungslegungsregeln ermöglichen den Vergleich der Finanzergebnisse zwischen konkurrierenden Unternehmen. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) übt Druck auf Unternehmen aus, ihre GAAP- und Non-GAAP-Einnahmen transparenter zu machen. Eine Sorge der SEC ist, dass die wirtschaftlichen Bedingungen im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie Unternehmen gezwungen haben, ungewöhnliche Gewinne, Belastungen und Verluste zu berücksichtigen, die ihre Finanzberichterstattung erschwert haben.

Berechnung des EBITA

Um das EBITA eines Unternehmens zu berechnen, muss ein Analyst zunächst das Ergebnis vor Steuern (EBT) des Unternehmens ermitteln. Diese Zahl erscheint in den Gewinn- und Verlustrechnungen des Unternehmens und anderen Investor-Relations-Materialien. Hinzu kommen Zinsen und Amortisationskosten. Die Formel lautet also:

EBITA = EBT + Zinsaufwand + Amortisationsaufwand

Höhepunkte

EBITA kann auch einen einfacheren Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen in derselben Branche ermöglichen.
Diese Kennzahl kann einen genaueren Überblick über die tatsächliche Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit geben.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisation (EBITA) entfernt die geschuldeten Steuern, die Zinsen auf Unternehmensschulden und die Auswirkungen der Amortisation, bei der es sich um die Bilanzierungspraxis handelt, die Anschaffungskosten eines immateriellen Vermögenswerts über einen Zeitraum von Jahren abzuschreiben die Einkommensgleichung.

FAQ

Wo finden Sie das EBITA eines Unternehmens?

Wenn ein Unternehmen diese Kennzahl nicht bereitstellt (es gibt keine gesetzliche Verpflichtung dazu), finden Sie sie, indem Sie sich die Jahresabschlüsse des Unternehmens ansehen. Suchen Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung nach den Einkommens-, Steuer- und Zinszahlen; Die Abschreibung findet sich normalerweise in den Erläuterungen zum Betriebsergebnis oder in der Kapitalflussrechnung. Eine Abkürzung zur Berechnung des EBITA besteht darin, mit dem Betriebsergebnis zu beginnen, das auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet wird, und dann die Abschreibungen hinzuzurechnen.

Was ist der Unterschied zwischen EBITA und EBITDA?

Jedes davon ist ein Maß für die Rentabilität, das von Investoren verwendet wird: das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisation (EBITA) und das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). Beide sind nützlich, um die Rentabilität eines Unternehmens zu messen. Das EBITDA ist die am häufigsten verwendete Kennzahl und erweitert die Liste der Faktoren um die Abschreibung – die Bilanzierungspraxis, bei der der Wertverlust der Sachanlagen eines Unternehmens im Laufe der Zeit erfasst wird.

Wie ist EBITA nützlich?

Das EBITA gilt als zuverlässiger Indikator dafür, wie viel Cashflow ein Unternehmen zur Verfügung hat, um es wieder in das Geschäft zu stecken oder Dividenden zu zahlen. Es kann auch anzeigen, wie effizient die Betriebsabläufe eines Unternehmens sind.