EBITA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации)

Что такое EBITA?

Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) — это мера прибыльности компании, используемая инвесторами. Это полезно для сравнения одной компании с другой в той же сфере деятельности. В некоторых случаях он также может обеспечить более точное представление о реальной производительности компании с течением времени.

Еще одна аналогичная мера добавляет к этому списку факторов амортизацию. Это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Понимание EBITA

Некоторые аналитики и инвесторы считают EBITA компании более точным представлением ее реальной прибыли. Он исключает из уравнения причитающиеся налоги, проценты по долгу компании и последствия амортизации,. которая представляет собой учетную практику списания стоимости нематериального актива в течение нескольких лет.

Одним из преимуществ является то, что он более четко показывает, какой денежный поток у компании есть в наличии для реинвестирования в бизнес или выплаты дивидендов. Он также рассматривается как показатель эффективности деятельности компании.

EBITA и EBITDA

EBITA используется не так часто, как EBITDA, что добавляет к расчету амортизацию . Амортизация в бухгалтерском учете компании - это запись уменьшения стоимости материальных активов компании с течением времени. Это способ учета износа таких активов, как оборудование и помещения. Некоторым компаниям, например, в сфере коммунальных услуг, обрабатывающей промышленности и телекоммуникаций, требуются значительные расходы на оборудование и инфраструктуру, что отражено в их бухгалтерских книгах.

И EBITA, и EBITDA являются полезными инструментами для измерения операционной прибыльности компании. Рентабельность – это прибыль, полученная в ходе обычного ведения бизнеса. Более четкое представление о прибыльности компании можно получить, если из официальной суммы прибыли вычесть капитальные затраты и расходы на финансирование.

Аналитики обычно считают, что и EBITA, и EBITDA являются надежными индикаторами денежного потока компании. Однако некоторые отрасли требуют значительных инвестиций в основные фонды. Использование EBITA для оценки компаний в этих отраслях может исказить прибыльность компании из-за игнорирования амортизации этих активов. В этом случае показатель EBITDA считается более подходящим показателем операционной рентабельности.

Другими словами, измерение EBITA может использоваться вместо EBITDA для компаний, не имеющих значительных капитальных затрат,. которые могут исказить цифры.

Прибыль по EBITA и GAAP по сравнению с прибылью без учета GAAP

Прибыль по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) представляет собой, как следует из названия, общий набор стандартов, которые принимаются и используются компаниями и их бухгалтерскими отделами. Использование прибыли по GAAP стандартизирует финансовую отчетность публично торгуемых компаний.

Многие компании сообщают о доходах по GAAP, а также о доходах без учета GAAP,. которые исключают разовые транзакции. Основанием для представления информации о доходах, не предусмотренных GAAP, является то, что значительные единовременные расходы, такие как организационная реструктуризация, могут исказить реальную картину финансовых показателей компании и поэтому не должны рассматриваться как обычные операционные расходы. Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT),. EBITA и EBITDA являются примерами часто используемых финансовых показателей, не предусмотренных GAAP.

Инвесторы должны быть осторожны, чтобы принимать во внимание прибыль по GAAP при принятии инвестиционных решений. Стандартизированные правила бухгалтерского учета позволяют сравнивать финансовые результаты компаний-конкурентов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оказывает давление на компании, чтобы они были более прозрачными в отношении своих доходов по GAAP и не по GAAP. Одна из проблем SEC заключается в том, что экономические условия, связанные с пандемией коронавируса, вынуждают компании учитывать необычные прибыли, расходы и убытки, которые усложняют их финансовую отчетность.

Расчет EBITA

Чтобы рассчитать EBITA компании, аналитик должен сначала определить прибыль компании до налогообложения (EBT). Эта цифра фигурирует в отчетах о прибылях и убытках компании и других материалах по связям с инвесторами. Добавьте к этой цифре проценты и амортизационные отчисления. Итак, формула:

EBITA = EBT + процентные расходы + амортизационные расходы

Особенности

• EBITA может также облегчить сравнение одной компании с другой в той же отрасли.

• Эта мера может обеспечить более точное представление о реальной производительности компании с течением времени.

• Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) исключает причитающиеся налоги, проценты по долгу компании и последствия амортизации, которая представляет собой учетную практику списания стоимости нематериального актива в течение нескольких лет, из уравнение заработка.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Где можно найти EBITA компании?

Если компания не предоставляет эту метрику (для этого нет юридических требований), вы найдете ее, просмотрев финансовую отчетность фирмы. Найдите данные о доходах, налогах и процентах в отчете о прибылях и убытках; амортизация обычно указывается в примечаниях к операционной прибыли или в отчете о движении денежных средств. Быстрый способ расчета EBITA — начать с операционной прибыли, также называемой прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT), а затем добавить амортизацию.

В чем разница между EBITA и EBITDA?

Каждый из них является мерой прибыльности, используемой инвесторами: прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) и прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Оба они полезны для оценки прибыльности компании. EBITDA является более часто используемой мерой и добавляет в список факторов амортизацию — бухгалтерскую практику записи снижения стоимости материальных активов компании с течением времени.

Чем полезен показатель EBITA?

EBITA считается надежным индикатором того, сколько денежных средств у компании есть в наличии, чтобы вложить их в бизнес или выплатить дивиденды. Он также может указывать на эффективность деятельности компании.