EBITDAX
ما هو EBITDAX؟
EBITDAX هو مؤشر للأداء المالي يتم استخدامه عند الإبلاغ عن الأرباح ، خاصة لشركات التنقيب عن النفط والمعادن. يشير الاختصار إلى "الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (أو النضوب) والإطفاء ونفقات الاستكشاف".
يتم احتساب EBITDAX على النحو التالي:
فهم EBITDAX
EBITDAX هو مقياس تقييم يستخدم خصيصًا لشركات النفط والغاز ، والمعروف أيضًا باسم شركات e xploration and production (E&P). يقيس قدرة الشركة على تحقيق الدخل من عملياتها في أي سنة معينة.
يستثني حساب EBITDAX نفقات الاستكشاف المكلفة ويعطي EBITDA الحقيقي (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) للشركة. تكاليف الاستكشاف هي التكاليف التي تتكبدها شركة النفط أو الغاز أثناء البحث عن النفط أو الغاز للتنقيب. تشمل تكاليف الاستكشاف تكلفة البحث عن الأماكن المناسبة للحفر وتكلفة الحفر الفعلية. يتم الاعتراف بتكاليف الاستكشاف في البيانات المالية على أنها تكاليف الاستكشاف ، والتخلي ، وتكاليف الحفر الجاف. تتطلب هذه التكاليف نفقات رأسمالية كبيرة للمعدات والعمالة والتكاليف الأخرى.
قد تختلف الأرباح والمصاريف المتكررة المعترف بها والمرتبطة بتكاليف الاستكشاف اختلافًا كبيرًا اعتمادًا على ما إذا كانت الشركة تستخدم الجهود الناجحة أو طريقة التكلفة المالية للمحاسبة.
EBITDAX مقابل EBITDA
بالنسبة للشركات التي تستخدم طريقة المحاسبة الناجحة ، يمكن اعتبار EBITDAX بمثابة EBITDA قبل تكاليف الاستكشاف. طريقة الجهود الناجحة هي نهج متحفظ للمحاسبة يتم استخدامه في صناعة النفط والغاز كطريقة لحساب نفقات تشغيل معينة.
بموجب هذه الطريقة ، لا تستفيد الشركة إلا من تلك التكاليف المرتبطة بموقع احتياطيات النفط والغاز الجديدة عندما يتم العثور على تلك الاحتياطيات. إذا لم ينجح الاستكشاف مع التكاليف المتكبدة ، فسيتم بدلاً من ذلك تحميل التكاليف على المصروفات عند تكبدها.
بالنسبة للشركات ذات التكلفة الكاملة ، في هذه الأثناء ، يتم تضمين تكاليف الاستكشاف في الاستهلاك والنضوب. التكلفة الكاملة هي طريقة محاسبية لا تفرق بين مصاريف التشغيل المرتبطة بمشاريع الاستكشاف الناجحة وغير الناجحة. وبالتالي ، فإن EBITDAX تعادل كلا النوعين من المحاسبة وتستبعد تأثير كل من القضايا المحاسبية والهيكلية المرتبطة بشركات E&P.
، يجب أيضًا إضافة المصروفات غير النقدية ، مثل الانخفاض في القيمة وتراكم التزام تقاعد الأصول والضرائب المؤجلة . لا تمثل الصيغة الإيرادات والمصروفات غير المتكررة أو غير العادية ، بل النفقات المتكررة فقط. بالإضافة إلى الصيغة أعلاه ، يمكن أيضًا حساب EBITDAX على النحو التالي:
<! - 44F77723958A5C11F1E56C41DFBB4A95 ->
مزايا وعيوب EBITDAX
EBITDAX هو مقياس للدخل المتاح للشركة لخدمة ديونها أو سداد مدفوعات الفائدة على قروضها. يقيس المقياس قدرة الشركة على سداد قرضها ويكون مفيدًا بشكل خاص عندما ترغب الشركة في الاستحواذ على شركة أخرى.
سيغطي EBITDAX أي مدفوعات قروض مطلوبة لتمويل عملية الاستحواذ. ومع ذلك ، كمقياس مالي ، يتم فحصه بعمق من قبل المحللين والمقرضين. وذلك لأن الشركات التي لم تنجح في جهود الاستكشاف الخاصة بها قد تستخدم EBITDAX (بدلاً من EBITDA) كطريقة لتحسين مظهرها الربحي.
كمستثمر ، من الممارسات الجيدة دائمًا التدقيق في الأرقام المالية ، وخاصة تلك المحسوبة بالنسبة لك ، والتي تم الإبلاغ عنها من قبل أي شركة ، ولا يُعد EBITDAX استثناءً. قد يكون من المفيد مقارنة EBITDA مع EBITDAX عند التفكير في الاستثمار في شركة نفط وغاز لديها نفقات استكشاف.
يسلط الضوء
EBITDAX هو مقياس تقييم يستخدم لشركات النفط والغاز يقيس قدرة الشركة على تحقيق الدخل من العمليات وديون الخدمة.
بموجب EBITDAX ، تستفيد الشركات من تكاليف الاستكشاف عند العثور على احتياطيات جديدة من النفط والغاز.
توسع EBITDAX EBITDA من خلال استبعاد تكاليف الاستكشاف.
تتم إضافة المصروفات غير النقدية ، مثل الضرائب المؤجلة والانخفاض في القيمة ، مرة أخرى ضمن EBITDAX.
