EBITDAX

Was ist EBITDAX?

EBITDAX ist ein Indikator für die finanzielle Leistung, der bei der Berichterstattung über Gewinne verwendet wird, insbesondere für Öl- und Mineralexplorationsunternehmen. Das Akronym steht für „Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation (or Depletion), Amortization, and Exploration Expense“.

EBITDAX wird wie folgt berechnet:

EBITDAX verstehen

EBITDAX ist eine Bewertungskennzahl, die speziell für Öl- und Gasunternehmen verwendet wird, die auch als Exploration and Production ( E &P)-Unternehmen bekannt sind. Es misst die Fähigkeit eines Unternehmens, in einem bestimmten Jahr Einnahmen aus seiner Geschäftstätigkeit zu erzielen.

Die Berechnung von EBITDAX schließt kostspielige Explorationsausgaben aus und ergibt das wahre EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Unternehmens. Explorationskosten sind die Kosten, die einem Öl- oder Gasunternehmen bei der Suche nach Öl oder Gas für Bohrungen entstehen. Die Explorationskosten umfassen die Kosten für die Erforschung geeigneter Bohrplätze und die Kosten für das eigentliche Bohren. Explorationskosten werden im Jahresabschluss als Explorations-, Aufgabe- und Trockenlochkosten ausgewiesen. Diese Kosten erfordern beträchtliche Kapitalaufwendungen für Ausrüstung, Arbeit und andere Kosten.

Die ausgewiesenen wiederkehrenden Erträge und Aufwendungen im Zusammenhang mit den Explorationskosten können sich erheblich unterscheiden, je nachdem, ob das Unternehmen die Erfolgsrechnungsmethode oder die Vollkostenmethode anwendet.

EBITDAX vs. EBITDA

Für Unternehmen, die die Erfolgsrechnungsmethode verwenden, kann EBITDAX als EBITDA vor Explorationskosten betrachtet werden. Die Methode „Successful Efforts“ ist ein konservativer Rechnungslegungsansatz, der in der Öl- und Gasindustrie zur Bilanzierung bestimmter Betriebsausgaben verwendet wird.

Bei dieser Methode profitiert ein Unternehmen nur von den Kosten, die mit der Lokalisierung neuer Öl- und Gasreserven verbunden sind, wenn diese Reserven gefunden wurden. Wenn die Exploration nicht erfolgreich ist und Kosten anfallen, werden die Kosten stattdessen als Aufwand verrechnet.

Bei Vollkostenunternehmen hingegen sind die Explorationskosten in die Abschreibung und den Abbau eingebettet. Die Vollkostenrechnung ist eine Rechnungslegungsmethode, die nicht zwischen Betriebsausgaben im Zusammenhang mit erfolgreichen und erfolglosen Explorationsprojekten unterscheidet. Somit gleicht EBITDAX beide Rechnungslegungsarten an und schließt die Auswirkungen sowohl der Rechnungslegung als auch der strukturellen Probleme im Zusammenhang mit E&P-Unternehmen aus.

Bei der Berechnung von EBITDAX sollten auch nicht zahlungswirksame Ausgaben wie Wertminderungen , Wertminderungen, Rückbauverpflichtungen und latente Steuern wieder hinzugerechnet werden. Die Formel berücksichtigt keine einmaligen oder anderweitig ungewöhnlichen Einnahmen und Ausgaben, sondern nur wiederkehrende. Zusätzlich zur obigen Formel kann EBITDAX auch wie folgt berechnet werden:

Vor- und Nachteile von EBITDAX

EBITDAX ist ein Maß für das Einkommen, das einem Unternehmen zur Verfügung steht, um seine Schulden zu bedienen oder Zinszahlungen für seine Kredite zu leisten. Die Metrik misst die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Darlehen zurückzuzahlen, und ist besonders nützlich, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte.

Das EBITDAX würde alle Kreditzahlungen decken, die zur Finanzierung der Übernahme erforderlich sind. Als Finanzkennzahl wird sie jedoch von Analysten und Kreditgebern eingehend geprüft. Dies liegt daran, dass Unternehmen, die bei ihren Explorationsbemühungen nicht erfolgreich sind, EBITDAX (anstelle von EBITDA) verwenden können, um ihren Eindruck von Rentabilität zu verbessern.

Als Investor ist es immer eine gute Praxis, die von jedem Unternehmen gemeldeten Finanzzahlen und insbesondere die für Sie berechneten Zahlen zu prüfen, und EBITDAX ist keine Ausnahme. Es kann sich lohnen, das EBITDA mit dem EBITDAX zu vergleichen, wenn man erwägt, in ein Öl- und Gasunternehmen zu investieren, das Explorationsausgaben hatte.

Höhepunkte

• EBITDAX ist eine Bewertungskennzahl, die für Öl- und Gasunternehmen verwendet wird und die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Einnahmen aus dem Betrieb zu erzielen und Schulden zu bedienen.

• Unter EBITDAX kapitalisieren Unternehmen die Explorationskosten, wenn neue Öl- und Gasreserven gefunden werden.

• EBITDAX erweitert das EBITDA durch Ausschluss der Explorationskosten.

• Nicht zahlungswirksame Aufwendungen wie latente Steuern und Wertminderungen werden unter EBITDAX wieder hinzugerechnet.