القيمة المالية

ما هي حقوق الملكية؟

حقوق الملكية هي نوع من الأوراق المالية التي تمثل الملكية. عندما تقوم الشركة برفع رأس المال ، يمكنها إصدار حقوق الملكية أو الديون أو كليهما. في حين أن الدين هو التزام يجب سداده ، فإن حقوق الملكية توفر الملكية لمستثمر محتمل. تبيع شركة خاصة تطرح أسهمها للمستثمرين كوسيلة لتمويل عملياتها وتوسيع نطاق الملكية.

تتناسب ملكية المستثمر في الشركة مع عدد الأسهم التي يمتلكونها. على سبيل المثال ، يمثل امتلاك 10 بالمائة من إجمالي الأسهم ملكية بنسبة 10 بالمائة في الشركة. في بلدان مثل الولايات المتحدة ، قد يظل المستثمرون مجهولين بملكيتهم في الشركة طالما أنهم لا يفيون أو يتجاوزون حدًا معينًا من شأنه أن يؤدي إلى الإفصاح الإلزامي. بموجب قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات ، يجب على أي مستثمر يمتلك 5 في المائة على الأقل من شركة مدرجة في البورصة الإفصاح عن هذه الملكية للجمهور.

تشمل الأوراق المالية الأسهم العادية والمفضلة ، والأوراق المالية ذات الصلة مثل الضمانات والسندات القابلة للتحويل. عادةً ما تكون حقوق الملكية مرادفًا للأسهم أو الأسهم ، وغالبًا ما يشار إليها من قبل بعض المستثمرين والمحللين على أنها أسهم عادية أو أسهم عادية أو أسهم عادية. غالبًا ما يُشار إلى حاملي الأسهم على أنهم مساهمون أو مساهمون. في هذه المقالة ، يتم استخدام حقوق الملكية والأسهم والأسهم بالتبادل.

من حيث الاستثمار ، تميل ملكية الأسهم في الشركات المتداولة علنًا إلى أن تكون أكثر خطورة من الملكية في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات لأن القيمة تمليها السوق المفتوحة مثل البورصة ، حيث يتم تداول الأسهم عادةً. ومع ذلك ، فإن الأسهم هي فئة أصول فريدة ، ويمكن تكوين الثروات وخسارتها بطريقة مذهلة.

حقوق الملكية مصطلح واسع ويستخدم لمختلف التعبيرات المالية. في المحاسبة والتمويل ، يشار إليه على أنه حقوق ملكية كبار السن ، وهو الفرق بين الأصول والخصوم ويمثل صافي قيمة الشركة. يشير أصحاب المنازل إلى منازلهم على أنها حقوق ملكية ، وهي قيمة المنزل أو ممتلكات مالك الأرض بعد النظر في تكلفة الالتزامات.

ما هي أكثر أنواع حقوق الملكية شيوعًا؟

بصرف النظر عن حقوق المساهمين وحقوق الملكية ، تشير حقوق الملكية عادةً إلى ورقة مالية تمثل الملكية في الشركة. فيما يلي الأنواع المختلفة لحقوق الملكية المتعلقة بالملكية في الشركات المتداولة علنًا.

حقوق الملكية المشتركة

الأسهم العادية ، أو الأسهم العادية ، تمنح المساهمين الحق في التصويت في مجلس إدارة الشركة والقضايا الأخرى. يستخدم هذا النوع من الأسهم في حساب عدد الأسهم القائمة للشركة. يُنظر إلى المساهمين العاديين على أنهم مالكون متبقون للشركة لأنهم يتلقون ما تبقى بعد تسوية الدخل والأصول.

حقوق الملكية الممتازة

لأصحاب الأسهم الممتازة ، أو الأسهم الممتازة ، الأولوية على مالكي الأسهم العادية. تشير الأسهم المفضلة إلى ما يعنيه اسمها: يتم منح المالكين معاملة تفضيلية على أرباح الأسهم الخاصة قبل منح أصحاب الأسهم العادية. يتم دفعها أيضًا قبل المساهمين العاديين عند تصفية الشركة. غالبًا ما يمكن تحويل الأسهم المفضلة إلى أسهم عادية ، ولكن حتى يتم ذلك ، فإنها لا تأتي مع حقوق التصويت.

يشار إلى كل من الأسهم العادية والأسهم المفضلة للشركة باسم مخزون رأس المال ، والذي يظهر في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. تضع الشركة عادةً قيمة اسمية ، تُعرف بالقيمة الاسمية ، على مخزون رأس المال ، وعادة ما تكون أقل بكثير من القيمة في السوق المفتوحة.

ما هي الأوراق المالية الأخرى المتعلقة بحقوق الملكية؟

ترتبط بعض الأوراق المالية بشكل غير مباشر بحقوق الملكية. على الرغم من أنها لا توفر ملكية مباشرة ، إلا أن هذه الأوراق المالية تسمح للمستثمرين بتحويل ممتلكاتهم إلى أسهم أو القيام باستثمارات سلبية.

مذكرة

الضمان هو خيار شراء من قبل شركة عند إصدار سهم جديد. يحق لصاحب التفويض ممارسة أمر شراء أسهم الشركة ، وعند القيام بذلك ، تصدر الشركة أسهمًا جديدة.

الديون القابلة للتحويل

يُعرف الدين الذي يمكن تحويله إلى أسهم عادية بالديون القابلة للتحويل. يمكن للشركة التي تسعى إلى زيادة رأس المال عن طريق الديون وليس الأسهم ، أن تختار بيع الديون القابلة للتحويل إلى مستثمر ، يمكنه الحصول على أسهم بدلاً من الديون في تاريخ متفق عليه.

إيصال الإيداع

يمكن للشركة التي تتداول أسهمها في البورصة الأساسية ولكنها تريد التداول في بلد آخر أن تفعل ذلك في شكل إيصال إيداع. يتم إصدار هذه الشهادة من قبل بنك وديع وتمثل الأسهم الأجنبية التي يحتفظ بها البنك ، وعادة ما يكون فرعًا من بنك البلد الذي تم إصدار المخزون الأصلي فيه. إيصال إيداع واحد يعادل سهمًا واحدًا ، ولكنه يتم تداوله بعملة البلد الذي تم إصدار الشهادة فيه.

أكثر أنواع إيصالات الإيداع شيوعًا هو إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) ، والذي يتم تداوله في بورصة نيويورك وناسداك . يوجد أكثر من 2000 نوع من التفاعلات الدوائية الضارة من أكثر من 70 دولة. يتداول المستثمرون الأمريكيون ADRs بالدولار ، متجنبون متاعب الاضطرار إلى تحويل العملات.

بالنسبة لحاملي شهادات الأسهم الأجانب هذه ، لا توفر ADRs نفس الحقوق ، بما في ذلك الحق في التصويت على جدول أعمال الشركة ، مثل المساهمين.

صناديق الأسهم

تشمل الصناديق التي تستند إلى الأسهم الصناديق المشتركة للأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). بدلاً من الحصص المباشرة في الأسهم ، يُمنح المستثمرون ما يعرف بالوحدة ، والتي تمثل حصة في مجموعة الأسهم المحتفظ بها في الصندوق. يمكن أيضًا الإشارة إلى الوحدة على أنها مشاركة أو مشاركة وحدة. تتناسب الوحدات مع مبلغ الأموال المستثمرة في الصندوق.

ما هي الملكية الخاصة؟

يمكن للشركة التي يتم الاحتفاظ بها عن كثب بيع أسهمها إلى طرف آخر. يُعرف هذا باسم الأسهم الخاصة. هناك شراكات عامة متخصصة في شراء الشركات الخاصة ، وتعرف باسم شركات الأسهم الخاصة. تشبه شركات رأس المال الاستثماري شركات الأسهم الخاصة من حيث أنها تستثمر في الأسهم الخاصة ولكن على وجه التحديد في مرحلة مبكرة من تطور الشركة الناشئة.

عادة ما تستحوذ شركات الأسهم الخاصة على شركة عن طريق شراء جميع أسهمها واقتراض الأموال للاستحواذ فيما يعرف باسم الاستحواذ بالرافعة المالية. الهدف النموذجي للاستحواذ على شركة مملوكة للقطاع الخاص هو إدارتها بكفاءة لجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين الخارجيين وفي نهاية المطاف جعل الشركة عامة عبر طرح عام أولي.

كيف تخلق سندات الملكية قيمة؟

يمكن أن ترتفع أسعار أسهم الشركة ، وبالتالي خلق قيمة للمساهمين. ينظر المستثمرون إلى أساسيات الشركة ، مثل قدرتها على جني الأرباح ودفع توزيعات الأرباح ، لتقرير ما إذا كان من المحتمل أن يكون استثمارًا جيدًا من المرجح أن ترتفع قيمته.

يسلط الضوء

• يمكننا أيضًا التفكير في حقوق الملكية على أنها درجة من الملكية المتبقية في شركة أو أصل بعد طرح جميع الديون المرتبطة بذلك الأصل.

• تمثل حقوق الملكية القيمة التي سيتم إرجاعها إلى مساهمي الشركة إذا تمت تصفية جميع الأصول وتم سداد جميع ديون الشركة.

• حساب حقوق الملكية هو إجمالي أصول الشركة مطروحًا منه إجمالي المطلوبات ، ويتم استخدامه في العديد من النسب المالية الرئيسية مثل العائد على حقوق الملكية.

• يمثل حقوق الملكية حصة المساهمين في الشركة ، المحددة في الميزانية العمومية للشركة.

• ملكية المنزل هي قيمة ممتلكات صاحب المنزل (صافي الدين) وهي طريقة أخرى لاستخدام مصطلح حقوق الملكية.

التعليمات

كيف يستخدم المستثمرون حقوق الملكية؟

حقوق الملكية مفهوم مهم للغاية بالنسبة للمستثمرين. على سبيل المثال ، عند النظر إلى شركة ما ، قد يستخدم المستثمر حقوق المساهمين كمعيار لتحديد ما إذا كان سعر شراء معين مكلفًا. إذا كانت هذه الشركة قد تم تداولها تاريخيًا بسعر يصل إلى 1.5 ، على سبيل المثال ، فقد يفكر المستثمر مرتين قبل أن يدفع أكثر من هذا التقييم ما لم يشعر أن آفاق الشركة قد تحسنت بشكل أساسي. من ناحية أخرى ، قد يشعر المستثمر بالراحة عند شراء أسهم في عمل تجاري ضعيف نسبيًا طالما أن السعر الذي يدفعه منخفض بما يكفي مقارنة بأسهمه.

كيف يتم حساب حقوق الملكية؟

حقوق الملكية تساوي إجمالي الأصول مطروحًا منها إجمالي المطلوبات. يمكن العثور على هذه الأرقام في الميزانية العمومية للشركة للشركة. بالنسبة لمالك المنزل ، ستكون حقوق الملكية هي قيمة المنزل ناقصًا أي ديون عقارية أو امتيازات مستحقة.

ما هي حقوق الملكية في التمويل؟

الإنصاف مفهوم مهم في التمويل له معانٍ محددة مختلفة اعتمادًا على السياق. ربما يكون النوع الأكثر شيوعًا من حقوق الملكية هو "حقوق المساهمين" ، والتي يتم حسابها بأخذ إجمالي أصول الشركة وطرح إجمالي التزاماتها. وبالتالي ، فإن حقوق المساهمين هي في الأساس القيمة الصافية للشركة. إذا كانت الشركة ستقوم بالتصفية ، حقوق المساهمين هي مقدار الأموال التي سيتلقاها المساهمون نظريًا.

ما هي بعض المصطلحات الأخرى المستخدمة لوصف حقوق الملكية؟

تشمل المصطلحات الأخرى التي تستخدم أحيانًا لوصف هذا المفهوم حقوق المساهمين والقيمة الدفترية وصافي قيمة الأصول. اعتمادًا على السياق ، قد تختلف المعاني الدقيقة لهذه المصطلحات ، ولكن بشكل عام ، تشير إلى قيمة الاستثمار الذي سيتم تركه بعد سداد جميع الالتزامات المرتبطة بهذا الاستثمار. يستخدم هذا المصطلح أيضًا في الاستثمار العقاري للإشارة إلى الفرق بين القيمة السوقية العادلة للعقار والقيمة القائمة لقرض الرهن العقاري.