المؤشر الرائد
ما هو المؤشر الرائد؟
المؤشر الرائد هو أي متغير مهم يمكن قياسه أو ملاحظته ويتنبأ بتغيير أو حركة في سلسلة بيانات أخرى أو عملية أو اتجاه أو ظاهرة أخرى ذات أهمية قبل حدوثها. تُستخدم المؤشرات الاقتصادية الرائدة للتنبؤ بالتغييرات قبل أن يبدأ باقي الاقتصاد في التحرك في اتجاه معين ومساعدة مراقبي السوق وصناع السياسة على توقع التغيرات الكبيرة في الاقتصاد.
يمكن أن تكون المؤشرات الرائدة مفيدة للمساعدة في التنبؤ بتوقيت وحجم ومدة الظروف الاقتصادية والتجارية المستقبلية. قد يتناقض المؤشر الرائد مع المؤشر المتأخر.
فهم المؤشرات الرائدة
يجب أن تكون المؤشرات الرائدة قابلة للقياس من أجل تقديم تلميحات حول الاتجاه التالي للاقتصاد. يستخدم المستثمرون هذه المؤشرات لتوجيه استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم أثناء توقعهم لظروف السوق المستقبلية. يستخدمها صناع السياسات ومحافظو البنوك المركزية عند وضع السياسة المالية أو النقدية. تستخدمها الشركات لاتخاذ قرارات استراتيجية لأنها تتوقع كيف يمكن أن تؤثر الظروف الاقتصادية المستقبلية على الأسواق والإيرادات.
غالبًا ما تستند المؤشرات الرائدة على البيانات الإجمالية التي تم جمعها من قبل مصادر محترمة وتركز على جوانب محددة من الاقتصاد. على سبيل المثال ، يراقب الاقتصاديون عن كثب مؤشر مديري المشتريات (PMI) من أجل التنبؤ بالنمو في الناتج المحلي الإجمالي للدولة بسبب التغيرات في الطلب على المواد من الشركات.
طلبات السلع المعمرة إلى مسح شهري للمصنعين الصناعيين. يقيس على وجه التحديد صحة قطاع السلع المعمرة. وبالمثل ، يعتبر الكثير من الناس أن مؤشر ثقة المستهلك (CCI) من بين المؤشرات الرائدة الأكثر دقة. يستطلع هذا المؤشر المستهلكين حول تصوراتهم ومواقفهم حول الاقتصاد وإلى أين يتجه.
المؤشرات الرائدة للمستثمرين
سوف ينتبه العديد من المستثمرين إلى نفس المؤشرات الرائدة مثل الاقتصاديين ، لكنهم يميلون إلى التركيز على تلك المؤشرات المرتبطة مباشرة بسوق الأوراق المالية.
أحد الأمثلة على المؤشرات الرئيسية التي تهم المستثمرين هو عدد مطالبات البطالة. تقدم وزارة العمل الأمريكية تقريرًا أسبوعيًا عن عدد مطالبات البطالة كمؤشر على صحة الاقتصاد. يشير ارتفاع مطالبات البطالة إلى ضعف الاقتصاد ، والذي من المحتمل أن يكون له تأثير سلبي على سوق الأسهم. إذا انخفضت مطالبات البطالة ، فقد يشير ذلك إلى نمو الشركات ، وهو مؤشر جيد لسوق الأسهم.
كمثال آخر ، يعتبر العديد من المشاركين في السوق منحنى العائد ، على وجه التحديد ، الفارق بين عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات ، وهو مؤشر رئيسي. ويرجع ذلك إلى أن عائدات السنتين التي تزيد على عوائد 10 سنوات ارتبطت بالركود وتقلبات السوق على المدى القصير.
المؤشرات الرائدة للشركات
تتعقب جميع الشركات أرباحها النهائية وميزانياتها العمومية ، لكن البيانات الواردة في هذه التقارير هي مؤشر متأخر. لا يشير الأداء السابق للشركة بالضرورة إلى كيفية عملها في المستقبل.
بدلاً من ذلك ، تنظر الشركات إلى الأداء - مثل رضا العملاء - كمؤشرات للإيرادات المستقبلية أو النمو أو الأرباح. على سبيل المثال ، غالبًا ما تشير شكاوى العملاء أو المراجعات السلبية عبر الإنترنت إلى مشاكل تتعلق بالإنتاج أو الخدمة ، وفي بعض الصناعات ، قد تشير إلى انخفاض الإيرادات المستقبلية.
دقة المؤشرات القيادية وكيفية استخدامها
المؤشرات الرائدة ليست دقيقة دائمًا. ومع ذلك ، فإن النظر إلى العديد من المؤشرات الرائدة جنبًا إلى جنب مع أنواع أخرى من البيانات يمكن أن يساعد في توفير معلومات حول الصحة المستقبلية للاقتصاد.
غالبًا ما تواجه المؤشرات الرائدة مقايضات بين الدقة والدقة والمهلة الزمنية للتنبؤ بالأحداث المستقبلية. بينما يتنبأ المؤشر الرائد المثالي بالتغيرات في الاتجاهات الاقتصادية أو أداء الأعمال بدقة ، ضمن نطاق ضيق من التقديرات وعلى مدى فترة زمنية طويلة ، من الناحية العملية ، تظهر جميع المؤشرات الرائدة أداءً متغيرًا على طول هذه الأبعاد.
كمثال افتراضي ، فيما يتعلق بالاقتصاد الأمريكي ، يمكن أن توفر بيانات الطلبيات الجديدة للسلع الرأسمالية تحذيرًا مسبقًا بعيدًا عن الانكماش في الاقتصاد (مهلة طويلة) ، ولكن المهلة التاريخية بين نقاط التحول في السلع الرأسمالية ومؤشر هدف محدد مثل أسعار الأسهم أو الناتج المحلي الإجمالي قد يتراوح من 12 إلى 24 شهرًا (دقة منخفضة) ، وقد لا يحمل حجم التغييرات في الطلبات الجديدة على السلع الرأسمالية أي علاقة متسقة مع حجم التغييرات في الناتج المحلي الإجمالي (غير دقيق إلا كمؤشر للتوقيت). قد يكون هذا المؤشر مفيدًا كعلامة تحذير طويلة الأجل ، لكنه لن يدعم تقديرًا دقيقًا لتوقيت أو حجم الاتجاهات المستقبلية.
من ناحية أخرى ، قد يعطي المؤشر الرائد معلومات دقيقة ودقيقة للغاية حول نقطة تحول أو اتجاه في السوق أو الاقتصاد ولكن فقط خلال بضعة أشهر أو أرباع. سيوفر مثل هذا المؤشر مدخلات مفصلة لتقدير الاتجاهات التي تؤثر على عملك أو استثماراتك ، ولكن قد لا يوفر تلك المعلومات في الوقت الكافي للاستفادة الكاملة من البصيرة المكتسبة.
قد يكون كلا النوعين من المؤشرات الرائدة مفيدًا في حد ذاته ، ولكن لا يوفر أي منهما الصورة الكاملة اللازمة لتحقيق أقصى قدر من الأداء. من الناحية العملية ، هذا يعني أن استخدام مجموعة من المؤشرات الرائدة المختلفة التي تكون أكثر أو أقل دقة ودقيقة وتطلعية يمكن أن توفر أفضل فرصة للاستفادة من الاتجاهات المستقبلية.
يسلط الضوء
يمكن أن تساعد المؤشرات الاقتصادية الرائدة في التنبؤ والتنبؤ بالأحداث والاتجاهات المستقبلية في الأعمال والأسواق والاقتصاد.
المؤشر الرائد هو جزء من البيانات الاقتصادية التي تتوافق مع حركة مستقبلية أو تغيير في بعض الظواهر ذات الأهمية.
تختلف المؤشرات الرائدة المختلفة في دقتها ودقتها وقيادتها ، لذلك من الحكمة الرجوع إلى مجموعة من المؤشرات الرائدة في التخطيط للمستقبل.
مؤشر ثقة المستهلك ، مؤشر مديري المشتريات ، مطالبات البطالة الأولية ، ومتوسط ساعات العمل هي أمثلة على المؤشرات الرائدة.
