Indicador adelantado

¿Qué es un indicador principal?

Un indicador adelantado es cualquier variable de interés medible u observable que predice un cambio o movimiento en otra serie de datos, proceso, tendencia u otro fenómeno de interés antes de que ocurra. Los principales indicadores económicos se utilizan para pronosticar cambios antes de que el resto de la economía comience a moverse en una dirección particular y ayudan a los observadores del mercado y a los responsables de la formulación de políticas a predecir cambios significativos en la economía.

Los indicadores adelantados pueden ser útiles para ayudar a pronosticar el momento, la magnitud y la duración de las condiciones económicas y comerciales futuras. Un indicador adelantado puede contrastarse con un indicador rezagado.

Comprender los indicadores adelantados

Los indicadores adelantados deben ser medibles para proporcionar pistas sobre hacia dónde se dirige la economía a continuación. Los inversores utilizan estos indicadores para guiar sus estrategias de inversión al anticipar las condiciones futuras del mercado. Los formuladores de políticas y los banqueros centrales los utilizan al establecer la política fiscal o monetaria. Las empresas los utilizan para tomar decisiones estratégicas, ya que anticipan cómo las condiciones económicas futuras pueden afectar los mercados y los ingresos.

Los indicadores principales a menudo se basan en datos agregados recopilados por fuentes respetadas y se centran en facetas específicas de la economía. Por ejemplo, los economistas observan de cerca el índice de gerentes de compras (PMI) para predecir el crecimiento del producto interno bruto (PIB) de una nación debido a los cambios en la demanda de materiales de las corporaciones.

pedidos de bienes duraderos se basan en una encuesta mensual de fabricantes industriales. Mide específicamente la salud del sector de bienes duraderos. De manera similar, muchas personas consideran que el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) se encuentra entre los indicadores principales más precisos. Este índice encuesta a los consumidores sobre sus propias percepciones y actitudes sobre la economía y hacia dónde se dirige.

Indicadores principales para inversores

Muchos inversores prestarán atención a los mismos indicadores principales que los economistas, pero tienden a centrarse en aquellos indicadores directamente relacionados con el mercado de valores.

Un ejemplo de un indicador principal de interés para los inversores es el número de solicitudes de desempleo. El Departamento de Trabajo de EE. UU. proporciona un informe semanal sobre el número de solicitudes de desempleo como indicador de la salud de la economía. Un aumento en las solicitudes de desempleo indica un debilitamiento de la economía, lo que probablemente tendrá un efecto negativo en el mercado de valores. Si las solicitudes de desempleo caen, esto puede indicar que las empresas están creciendo, lo cual es una buena indicación para el mercado de valores.

Como otro ejemplo, muchos participantes del mercado consideran la curva de rendimiento, específicamente, el diferencial entre los rendimientos del Tesoro a dos años y a 10 años, un indicador principal. Esto se debe a que los rendimientos a dos años superiores a los rendimientos a 10 años se han correlacionado tanto con la recesión como con la volatilidad del mercado a corto plazo.

Indicadores principales para empresas

Todas las empresas realizan un seguimiento de sus propios resultados y sus balances,. pero los datos de estos informes son un indicador rezagado. El rendimiento pasado de una empresa no indica necesariamente cómo le irá en el futuro.

En cambio, las empresas ven el desempeño, como la satisfacción del cliente, como indicadores de ingresos, crecimiento o ganancias futuras. Por ejemplo, las quejas de los clientes o las reseñas negativas en línea a menudo indican problemas relacionados con la producción o el servicio y, en algunas industrias, pueden indicar menores ingresos futuros.

Precisión de los indicadores adelantados y cómo usarlos

Los indicadores principales no siempre son precisos. Sin embargo, observar varios indicadores principales junto con otros tipos de datos puede ayudar a proporcionar información sobre la salud futura de una economía.

Los indicadores adelantados a menudo enfrentan compensaciones entre exactitud, precisión y tiempo de anticipación al predecir eventos futuros. Si bien un indicador adelantado ideal predeciría con precisión los cambios en las tendencias económicas o el rendimiento comercial, dentro de un rango estrecho de estimaciones y en un horizonte de tiempo prolongado, en la práctica, todos los indicadores adelantados muestran un rendimiento variable a lo largo de estas dimensiones.

Como ejemplo hipotético, con respecto a la economía de los EE. UU., los datos de nuevos pedidos de bienes de capital pueden proporcionar una advertencia anticipada de recesiones en la economía (largo tiempo de anticipación), pero el tiempo de anticipación histórico entre los puntos de inflexión en los bienes de capital y un indicador objetivo específico como los precios de las acciones o el PIB pueden oscilar entre 12 y 24 meses (baja precisión), y la magnitud de los cambios en los nuevos pedidos de bienes de capital puede no tener una relación consistente con el tamaño de los cambios en el PIB (inexacto excepto como un indicador de tiempo). Este indicador sería útil como señal de advertencia a largo plazo, pero no respaldaría una estimación precisa del momento o el tamaño de las tendencias futuras.

Por otro lado, un indicador anticipado puede brindar información muy precisa y precisa sobre un punto de inflexión o tendencia en el mercado o la economía, pero solo durante unos pocos meses o trimestres. Dicho indicador brindaría información detallada para estimar las tendencias que impactan en su negocio o inversiones, pero es posible que no brinde esa información en el tiempo suficiente para aprovechar al máximo la información obtenida.

Por sí mismos, ambos tipos de indicadores principales pueden ser útiles, pero ninguno proporciona la imagen completa necesaria para maximizar el rendimiento. En la práctica, esto significa que el uso de una gama de diferentes indicadores principales que son más o menos exactos, precisos y con visión de futuro puede brindar la mejor oportunidad para capitalizar las tendencias futuras.

Reflejos

• Los principales indicadores económicos pueden ayudar a predecir y pronosticar eventos y tendencias futuras en los negocios, los mercados y la economía.

• Un indicador adelantado es un dato económico que se corresponde con un movimiento o cambio futuro en algún fenómeno de interés.

• Los diferentes indicadores principales varían en su exactitud, precisión y relaciones principales, por lo que es aconsejable consultar una variedad de indicadores principales en la planificación para el futuro.

• El índice de confianza del consumidor, el índice de gerentes de compras, las solicitudes iniciales de desempleo y el promedio de horas trabajadas son ejemplos de indicadores principales.