Ведущий индикатор

Что такое опережающий индикатор?

Опережающий индикатор — это любая измеримая или наблюдаемая интересующая переменная, которая предсказывает изменение или движение в другом ряду данных, процессе, тенденции или другом интересующем явлении до того, как оно произойдет. Опережающие экономические индикаторы используются для прогнозирования изменений до того, как остальная экономика начнет двигаться в определенном направлении, и помогают рыночным наблюдателям и политикам прогнозировать значительные изменения в экономике.

Опережающие индикаторы могут быть полезны для прогнозирования времени, величины и продолжительности будущих экономических и деловых условий. Опережающий индикатор можно противопоставить запаздывающему индикатору.

Понимание опережающих индикаторов

Опережающие индикаторы должны поддаваться измерению, чтобы подсказывать, куда экономика движется дальше. Инвесторы используют эти индикаторы для управления своими инвестиционными стратегиями, поскольку они предвидят будущие рыночные условия. Политики и центральные банки используют их при определении налогово-бюджетной или денежно-кредитной политики. Предприятия используют их для принятия стратегических решений, поскольку они предвидят, как будущие экономические условия могут повлиять на рынки и доходы.

Опережающие индикаторы часто основаны на агрегированных данных, собранных авторитетными источниками, и сосредоточены на конкретных аспектах экономики. Например, экономисты внимательно следят за индексом менеджеров по закупкам (PMI), чтобы предсказать рост валового внутреннего продукта (ВВП) страны из-за изменений спроса на материалы со стороны корпораций.

заказы на товары длительного пользования основаны на ежемесячном опросе промышленных производителей. Он специально измеряет состояние сектора товаров длительного пользования. Точно так же многие люди считают Индекс потребительского доверия (CCI) одним из самых точных опережающих индикаторов. Этот индекс опрашивает потребителей об их собственном восприятии и отношении к экономике и о том, куда она движется.

Опережающие индикаторы для инвесторов

Многие инвесторы будут обращать внимание на те же опережающие индикаторы, что и экономисты, но они склонны сосредотачиваться на тех индикаторах, которые непосредственно связаны с фондовым рынком.

Одним из примеров опережающего индикатора интереса инвесторов является количество заявок на пособие по безработице. Министерство труда США представляет еженедельный отчет о количестве обращений за пособиями по безработице как индикаторе здоровья экономики. Рост заявок на пособие по безработице указывает на ослабление экономики, что, вероятно, окажет негативное влияние на фондовый рынок. Если заявки на пособие по безработице падают, это может указывать на то, что компании растут, что является хорошим признаком для фондового рынка.

В качестве другого примера многие участники рынка считают опережающим индикатором кривую доходности, в частности, разницу между доходностью двухлетних и 10-летних казначейских облигаций. Это связано с тем, что двухлетняя доходность, превышающая доходность 10-летних, коррелирует как с рецессией, так и с краткосрочной волатильностью рынка.

Опережающие индикаторы для бизнеса

Все компании отслеживают свою прибыль и свои балансы,. но данные в этих отчетах являются запаздывающим индикатором. Прошлые результаты бизнеса не обязательно указывают на то, как он будет работать в будущем.

Вместо этого предприятия рассматривают производительность, например удовлетворенность клиентов, как индикаторы будущих доходов, роста или прибыли. Например, жалобы клиентов или отрицательные онлайн-отзывы часто указывают на проблемы, связанные с производством или обслуживанием, а в некоторых отраслях могут сигнализировать о снижении доходов в будущем.

Точность опережающих индикаторов и как их использовать

Опережающие индикаторы не всегда точны. Однако рассмотрение нескольких опережающих индикаторов в сочетании с другими типами данных может помочь получить информацию о будущем состоянии экономики.

Опережающие индикаторы часто сталкиваются с компромиссами между точностью, достоверностью и временем опережения при прогнозировании будущих событий. В то время как идеальный опережающий индикатор будет точно предсказывать изменения в экономических тенденциях или эффективности бизнеса, в пределах узкого диапазона оценок и в течение длительного периода времени, на практике все опережающие индикаторы показывают переменную производительность по этим измерениям.

В качестве гипотетического примера, применительно к экономике США, данные о новых заказах на капитальные товары могут дать заблаговременное предупреждение о спаде в экономике (длительное время выполнения заказа), но историческое время выполнения заказа между точками поворота в капитальных товарах и конкретным целевым индикатором такие как цены на акции или ВВП, могут варьироваться от 12 до 24 месяцев (низкая точность), а величина изменений в новых заказах капитальных товаров может не иметь какой-либо последовательной связи с размером изменений в ВВП (неточны, за исключением того, что они являются индикатором времени). Этот индикатор был бы полезен в качестве долгосрочного предупредительного сигнала, но не поддерживал бы точную оценку времени или размера будущих тенденций.

С другой стороны, опережающий индикатор может давать очень точную и точную информацию о поворотном моменте или тренде на рынке или в экономике, но только за несколько месяцев или кварталов. Такой индикатор предоставит подробные данные для оценки тенденций, влияющих на ваш бизнес или инвестиции, но может не предоставить эту информацию за достаточное время, чтобы в полной мере воспользоваться полученными знаниями.

Сами по себе оба типа опережающих индикаторов могут быть полезны, но ни один из них не дает полной картины, необходимой для максимизации производительности. На практике это означает, что использование ряда различных опережающих индикаторов, которые являются более или менее точными, точными и ориентированными на будущее, может предоставить наилучшую возможность извлечь выгоду из будущих тенденций.

Особенности

• Экономические опережающие индикаторы могут помочь прогнозировать будущие события и тенденции в бизнесе, на рынках и в экономике.

• Опережающий индикатор — это часть экономических данных, которая соответствует будущему движению или изменению какого-либо интересующего явления.

• Различные опережающие индикаторы различаются по своей точности, прецизионности и отношениям опережения, поэтому при планировании на будущее целесообразно обращаться к целому ряду опережающих индикаторов.

• Примерами опережающих индикаторов являются индекс доверия потребителей, индекс менеджеров по закупкам, первоначальные заявки на пособие по безработице и среднее количество отработанных часов.