선행 지표

선행 지표란 무엇입니까?

선행 지표는 다른 데이터 시리즈, 프로세스, 추세 또는 기타 관심 현상이 발생하기 전에 변화나 움직임을 예측하는 측정 가능하거나 관찰 가능한 관심 변수입니다. 선행 경제 지표는 나머지 경제가 특정 방향으로 움직이기 시작하기 전에 변화를 예측하고 시장 관찰자와 정책 입안자가 경제의 중대한 변화를 예측하는 데 사용됩니다.

선행 지표는 미래 경제 및 비즈니스 상황의 시기, 규모 및 기간을 예측하는 데 유용할 수 있습니다. 선행 지표는 후행 지표 와 대조될 수 있습니다 .

선행 지표 이해하기

선행 지표는 경제가 다음으로 향하는 방향에 대한 힌트를 제공하기 위해 측정 가능해야 합니다. 투자자는 이러한 지표를 사용하여 미래 시장 상황을 예측할 때 투자 전략을 안내합니다. 정책 입안자와 중앙 은행가는 재정 또는 통화 정책 을 설정할 때 이를 사용합니다. 기업은 미래 경제 상황이 시장과 수익에 어떤 영향을 미칠지 예상하면서 이를 사용하여 전략적 결정을 내립니다.

선행 지표는 종종 존경받는 출처에서 수집하고 경제의 특정 측면에 초점을 맞춘 집계 데이터를 기반으로 합니다. 예를 들어 경제학자들은 기업의 자재 수요 변화로 인한 국내총생산 (GDP) 의 성장을 예측하기 위해 구매관리자지수 (PMI)를 면밀히 관찰합니다.

내구재 주문 은 산업 제조업체에 대한 월간 설문조사를 기반으로 합니다. 특히 내구재 부문의 건전성을 측정합니다. 마찬가지로 많은 사람들이 소비자 신뢰 지수 (CCI)를 가장 정확한 선행 지표 중 하나로 간주합니다. 이 지수는 경제와 경제가 어디로 가고 있는지에 대한 소비자 자신의 인식과 태도를 조사합니다.

투자자를 위한 선행 지표

많은 투자자들이 경제학자와 동일한 선행지표에 주의를 기울이지만 주식시장과 직접적으로 관련된 지표에 집중하는 경향이 있습니다.

투자자들이 관심을 갖는 선행 지표의 한 예는 실업 수당 청구 건수 입니다. 미국 노동부 는 경제 건전성을 나타내는 지표로 실업수당 청구 건수에 대한 주간 보고서를 제공합니다. 실업수당 청구 건수가 증가한다는 것은 경기가 약해지고 있다는 것을 의미하며, 이는 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 실업수당 청구가 감소하면 기업이 성장하고 있다는 의미일 수 있으며 이는 주식 시장에 좋은 지표입니다.

또 다른 예로, 많은 시장 참여자들은 수익률 곡선, 특히 2년물과 10년물 국채 수익률 사이의 스프레드를 선행 지표로 간주합니다. 10년물을 초과하는 2년물 수익률은 경기 침체 및 단기 시장 변동성과 상관관계가 있기 때문입니다.

기업을 위한 선행 지표

모든 기업은 자체 수익과 대차 대조표 를 추적하지만 이러한 보고서의 데이터는 후행 지표입니다. 기업의 과거 실적이 미래에 어떻게 될 것인지를 반드시 나타내지는 않습니다.

대신 기업은 고객 만족도와 같은 성과를 미래 매출, 성장 또는 이익의 지표로 봅니다. 예를 들어, 고객 불만이나 부정적인 온라인 리뷰는 종종 생산 또는 서비스와 관련된 문제를 나타내며 일부 산업에서는 미래 수익이 낮아질 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

선행 지표의 정확성과 사용 방법

선행 지표가 항상 정확한 것은 아닙니다. 그러나 다른 유형의 데이터와 함께 여러 선행 지표를 살펴보면 경제의 미래 건전성에 대한 정보를 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

선행 지표는 종종 미래 이벤트를 예측할 때 정확성, 정밀도 및 리드 타임 사이의 절충에 직면합니다. 이상적인 선행 지표는 경제 동향이나 비즈니스 성과의 변화를 정확하게 예측하지만 좁은 범위의 추정치 내에서 장기간에 걸쳐 실제로 모든 선행 지표는 이러한 차원에 따라 다양한 성과를 보여줍니다.

가상의 예로서, 미국 경제와 관련하여 자본재 신규 주문 데이터는 경제 침체에 대한 훨씬 사전 경고를 제공할 수 있지만(긴 리드 타임), 자본재의 전환점과 특정 목표 지표 사이의 역사적 리드 타임 주가 또는 GDP와 같은 범위는 12개월에서 24개월(낮은 정밀도)일 수 있고 자본재의 변화 규모는 GDP 변화의 크기와 일관된 관계를 갖지 않을 수 있습니다(타이밍의 지표를 제외하고는 부정확함). . 이 지표는 장기적인 경고 신호로 유용하지만 미래 추세의 시기나 규모에 대한 정확한 추정을 지원하지는 않습니다.

반면 선행 지표는 시장이나 경제의 전환점이나 추세에 대해 매우 정확하고 정확한 정보를 제공할 수 있지만 불과 몇 달 또는 몇 분기에 불과합니다. 이러한 지표는 비즈니스 또는 투자에 영향을 미치는 추세를 추정하는 데 자세한 정보를 제공하지만 얻은 통찰력을 최대한 활용하기에 충분한 시간 내에 해당 정보를 제공하지 않을 수 있습니다.

그 자체로 두 가지 유형의 선행 지표가 도움이 될 수 있지만 어느 쪽도 성과를 극대화하는 데 필요한 전체 그림을 제공하지 않습니다. 실제로 이것은 다소 정확하고 정확하며 미래 지향적인 다양한 선행 지표를 사용하는 것이 미래 추세를 활용할 수 있는 최상의 기회를 제공할 수 있음을 의미합니다.

하이라이트

• 경제 선행 지표는 비즈니스, 시장 및 경제의 미래 이벤트 및 추세를 예측하고 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 선행 지표는 미래의 움직임이나 관심 현상의 변화에 해당하는 경제 데이터입니다.

• 선행지표마다 정확도, 정밀도, 선행관계가 다르기 때문에 미래를 계획할 때 다양한 선행지표를 참고하는 것이 현명하다.

• 선행지표로는 소비자신뢰지수, 구매관리자지수, 초기 실업수당 청구수, 평균근로시간 등이 있다.