Ledende indikator
Hva er en ledende indikator?
En ledende indikator er enhver målbar eller observerbar variabel av interesse som forutsier en endring eller bevegelse i en annen dataserie, prosess, trend eller annet fenomen av interesse før det inntreffer. Ledende økonomiske indikatorer brukes til å forutsi endringer før resten av økonomien begynner å bevege seg i en bestemt retning og hjelper markedsobservatører og beslutningstakere å forutsi betydelige endringer i økonomien.
Ledende indikatorer kan være nyttige for å forutsi timingen, omfanget og varigheten av fremtidige økonomiske og forretningsmessige forhold. En ledende indikator kan sammenlignes med en etterslepende indikator.
Forstå ledende indikatorer
Ledende indikatorer må være målbare for å gi hint om hvor økonomien er på vei videre. Investorer bruker disse indikatorene for å veilede investeringsstrategiene deres når de forutser fremtidige markedsforhold. Politikere og sentralbankfolk bruker dem når de fastsetter finans- eller pengepolitikk. Bedrifter bruker dem til å ta strategiske beslutninger når de forutser hvordan fremtidige økonomiske forhold kan påvirke markeder og inntekter.
Ledende indikatorer er ofte basert på aggregerte data samlet inn av respekterte kilder og fokusert på spesifikke fasetter av økonomien. For eksempel følger økonomer nøye med på Purchasing Managers Index (PMI) for å forutsi vekst i en nasjons bruttonasjonalprodukt (BNP) på grunn av endringer i etterspørselen etter materialer fra selskaper.
Bestillinger av varige varer er i stedet basert på en månedlig undersøkelse av industriprodusenter. Den måler spesifikt helsen til sektoren for varige varer. På samme måte anser mange at Consumer Confidence Index (CCI) er blant de mest nøyaktige ledende indikatorene. Denne indeksen kartlegger forbrukere om deres egne oppfatninger og holdninger til økonomien og hvor den går.
Ledende indikatorer for investorer
Mange investorer vil ta hensyn til de samme ledende indikatorene som økonomer, men de har en tendens til å fokusere på de indikatorene som er direkte relatert til aksjemarkedet.
Et eksempel på en ledende indikator av interesse for investorer er antall arbeidsløse krav. US Department of Labor gir en ukentlig rapport om antall arbeidsløshetskrav som en indikator på økonomiens helse. En økning i arbeidsledighetskrav indikerer en svekkelse av økonomien, noe som sannsynligvis vil ha en negativ effekt på aksjemarkedet. Dersom arbeidsløshetskravene faller, kan dette tyde på at bedriftene vokser, noe som er en god indikasjon for aksjemarkedet.
Som et annet eksempel anser mange markedsaktører rentekurven, spesifikt spredningen mellom to- og 10-års statsrenter, en ledende indikator. Dette er fordi toårsrenter utover 10-årsrentene har blitt korrelert med både resesjon og kortsiktig markedsvolatilitet.
Ledende indikatorer for bedrifter
Alle virksomheter sporer sine egne bunnlinjer og balanser,. men dataene i disse rapportene er en etterslepende indikator. En bedrifts tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis hvordan den vil gjøre det i fremtiden.
I stedet ser bedrifter på ytelse – som kundetilfredshet – som indikatorer på fremtidige inntekter, vekst eller fortjeneste. Kundeklager eller negative nettanmeldelser indikerer for eksempel ofte problemer knyttet til produksjon eller service, og i enkelte bransjer kan det signalisere lavere fremtidig inntekt.
Nøyaktighet av ledende indikatorer og hvordan du bruker dem
Ledende indikatorer er ikke alltid nøyaktige. Men å se på flere ledende indikatorer sammen med andre typer data kan bidra til å gi informasjon om den fremtidige helsen til en økonomi.
Ledende indikatorer står ofte overfor avveininger mellom nøyaktighet, presisjon og ledetid for å forutsi fremtidige hendelser. Mens en ideell ledende indikator vil forutsi endringer i økonomiske trender eller forretningsresultater nøyaktig, innenfor et smalt område av estimater og over en lang tidshorisont, viser i praksis alle ledende indikatorer variabel ytelse langs disse dimensjonene.
Som et hypotetisk eksempel, med hensyn til amerikansk økonomi, kan data om nye ordrer for kapitalvarer gi et langt forhåndsvarsel om nedgangstider i økonomien (lang ledetid), men den historiske ledetiden mellom vendepunkter i kapitalvarer og en spesifikk målindikator slik som aksjekurser eller BNP kan variere fra 12 til 24 måneder (lav presisjon), og størrelsen på endringer i nye ordrer for kapitalvarer har kanskje ikke noe konsistent forhold til størrelsen på endringer i BNP (unøyaktig bortsett fra som en indikator på timing). Denne indikatoren vil være nyttig som et langsiktig advarselsskilt, men vil ikke støtte et presist estimat av tidspunktet eller størrelsen på fremtidige trender.
På den annen side kan en ledende indikator gi svært nøyaktig og presis informasjon om et vendepunkt eller en trend i markedet eller økonomien, men bare over noen få måneder eller kvartaler. En slik indikator vil gi detaljerte innspill til å estimere trendene som påvirker virksomheten eller investeringene dine, men vil kanskje ikke gi den informasjonen i tilstrekkelig tid til å dra full nytte av innsikten du har fått.
I seg selv kan begge typer ledende indikatorer være nyttige, men ingen av dem gir det fulle bildet som trengs for å maksimere ytelsen. I praksis betyr dette at bruk av en rekke ulike ledende indikatorer som er mer eller mindre nøyaktige, presise og fremtidsrettede kan gi den beste muligheten til å kapitalisere på fremtidige trender.
Høydepunkter
Økonomiske ledende indikatorer kan bidra til å forutsi og forutsi fremtidige hendelser og trender i næringslivet, markedene og økonomien.
En ledende indikator er et stykke økonomiske data som korresponderer med en fremtidig bevegelse eller endring i et eller annet fenomen av interesse.
Ulike ledende indikatorer varierer i nøyaktighet, presisjon og ledende relasjoner, så det er lurt å konsultere en rekke ledende indikatorer i planleggingen for fremtiden.
– Indeksen for forbrukertillit, innkjøpssjefsindeksen, innledende arbeidsløshetskrav og gjennomsnittlig arbeidstid er eksempler på ledende indikatorer.
