Frühindikator

Was ist ein Frühindikator?

Ein Frühindikator ist jede messbare oder beobachtbare Variable von Interesse, die eine Änderung oder Bewegung in einer anderen Datenreihe, einem Prozess, einem Trend oder einem anderen interessierenden Phänomen vorhersagt, bevor sie auftritt. Führende Wirtschaftsindikatoren werden verwendet, um Veränderungen vorherzusagen, bevor sich der Rest der Wirtschaft in eine bestimmte Richtung bewegt, und helfen Marktbeobachtern und politischen Entscheidungsträgern, signifikante Veränderungen in der Wirtschaft vorherzusagen.

Frühindikatoren können nützlich sein, um den Zeitpunkt, das Ausmaß und die Dauer zukünftiger Wirtschafts- und Geschäftsbedingungen vorherzusagen. Ein Frühindikator kann einem Spätindikator gegenübergestellt werden.

Frühindikatoren verstehen

Frühindikatoren müssen messbar sein, um Hinweise zu geben, wohin sich die Wirtschaft als nächstes bewegt. Anleger verwenden diese Indikatoren als Richtschnur für ihre Anlagestrategien, wenn sie zukünftige Marktbedingungen antizipieren. Politiker und Zentralbanker verwenden sie bei der Festlegung der Fiskal- oder Geldpolitik. Unternehmen nutzen sie, um strategische Entscheidungen zu treffen, da sie antizipieren, wie sich zukünftige wirtschaftliche Bedingungen auf Märkte und Umsätze auswirken könnten.

Frühindikatoren basieren häufig auf aggregierten Daten, die von angesehenen Quellen gesammelt wurden, und konzentrieren sich auf bestimmte Facetten der Wirtschaft. Beispielsweise beobachten Ökonomen den Einkaufsmanagerindex (PMI) genau, um das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) einer Nation aufgrund von Veränderungen in der Materialnachfrage von Unternehmen vorherzusagen .

Bestellungen langlebiger Güter basieren stattdessen auf einer monatlichen Umfrage bei Industrieherstellern. Es misst speziell die Gesundheit des Sektors langlebiger Güter. Ebenso halten viele Menschen den Consumer Confidence Index (CCI) für einen der genauesten Frühindikatoren. Dieser Index befragt Verbraucher zu ihrer eigenen Wahrnehmung und Einstellung zur Wirtschaft und ihrer Entwicklung.

Frühindikatoren für Investoren

Viele Anleger achten auf die gleichen Frühindikatoren wie Ökonomen, aber sie konzentrieren sich in der Regel auf die Indikatoren, die in direktem Zusammenhang mit dem Aktienmarkt stehen.

Ein Beispiel für einen für Investoren interessanten Frühindikator ist die Zahl der Arbeitslosenanträge. Das US -Arbeitsministerium veröffentlicht wöchentlich einen Bericht über die Zahl der Arbeitslosenanträge als Indikator für die Gesundheit der Wirtschaft. Ein Anstieg der Arbeitslosenansprüche deutet auf eine schwächelnde Wirtschaft hin, was sich wahrscheinlich negativ auf den Aktienmarkt auswirken wird. Wenn die Arbeitslosenansprüche sinken, kann dies darauf hindeuten, dass Unternehmen wachsen, was ein gutes Zeichen für den Aktienmarkt ist.

Als weiteres Beispiel betrachten viele Marktteilnehmer die Zinsstrukturkurve, insbesondere die Spanne zwischen den Renditen zweijähriger und zehnjähriger Staatsanleihen, als Frühindikator. Dies liegt daran, dass Zweijahresrenditen, die über Zehnjahresrenditen liegen, sowohl mit der Rezession als auch mit der kurzfristigen Marktvolatilität korreliert sind.

Frühindikatoren für Unternehmen

Alle Unternehmen verfolgen ihr eigenes Endergebnis und ihre Bilanzen,. aber die Daten in diesen Berichten sind ein nachlaufender Indikator. Die bisherige Performance eines Unternehmens sagt nicht unbedingt aus, wie es sich in der Zukunft entwickeln wird.

Stattdessen betrachten Unternehmen die Leistung – wie z. B. die Kundenzufriedenheit – als Indikatoren für zukünftige Umsätze, Wachstum oder Gewinne. Beispielsweise weisen Kundenbeschwerden oder negative Online-Bewertungen häufig auf Probleme im Zusammenhang mit der Produktion oder dem Service hin und können in einigen Branchen auf niedrigere zukünftige Einnahmen hindeuten.

Genauigkeit von Frühindikatoren und wie man sie verwendet

Frühindikatoren sind nicht immer genau. Die Betrachtung mehrerer Frühindikatoren in Verbindung mit anderen Arten von Daten kann jedoch dazu beitragen, Informationen über die zukünftige Gesundheit einer Wirtschaft zu liefern.

Frühindikatoren müssen bei der Vorhersage zukünftiger Ereignisse häufig Kompromisse zwischen Genauigkeit, Präzision und Vorlaufzeit eingehen. Während ein idealer Frühindikator Änderungen der Wirtschaftstrends oder der Geschäftsleistung innerhalb eines engen Schätzbereichs und über einen langen Zeithorizont genau vorhersagen würde, zeigen in der Praxis alle Frühindikatoren eine variable Leistung entlang dieser Dimensionen.

Als hypothetisches Beispiel in Bezug auf die US-Wirtschaft können Daten zu Auftragseingängen bei Investitionsgütern eine weit im Voraus erfolgende Warnung vor Abschwüngen in der Wirtschaft liefern (lange Vorlaufzeit), aber die historische Vorlaufzeit zwischen Wendepunkten bei Investitionsgütern und einem bestimmten Zielindikator wie Aktienkurse oder das BIP können zwischen 12 und 24 Monaten liegen (geringe Genauigkeit), und das Ausmaß der Änderungen bei den Neubestellungen von Investitionsgütern steht möglicherweise in keinem konsistenten Zusammenhang mit dem Ausmaß der Änderungen des BIP (ungenau, außer als Indikator für den Zeitpunkt). . Dieser Indikator wäre als langfristiges Warnzeichen nützlich, würde jedoch keine genaue Schätzung des Zeitpunkts oder der Größe zukünftiger Trends unterstützen.

Andererseits kann ein Frühindikator sehr genaue und präzise Informationen über einen Wendepunkt oder Trend auf dem Markt oder in der Wirtschaft geben, jedoch nur über einige Monate oder Quartale. Ein solcher Indikator würde detaillierte Angaben zur Einschätzung der Trends liefern, die sich auf Ihr Geschäft oder Ihre Investitionen auswirken, liefert diese Informationen jedoch möglicherweise nicht rechtzeitig, um die gewonnenen Erkenntnisse voll auszuschöpfen.

An sich können beide Arten von Frühindikatoren hilfreich sein, aber keiner liefert das vollständige Bild, das zur Maximierung der Leistung erforderlich ist. In der Praxis bedeutet dies, dass die Verwendung einer Reihe verschiedener Frühindikatoren, die mehr oder weniger genau, präzise und vorausschauend sind, die beste Gelegenheit bietet, von zukünftigen Trends zu profitieren.

Höhepunkte

• Ökonomische Frühindikatoren können helfen, zukünftige Ereignisse und Trends in Unternehmen, Märkten und der Wirtschaft vorherzusagen und zu prognostizieren.

• Ein Frühindikator ist ein Stück Wirtschaftsdaten, das einer zukünftigen Bewegung oder Änderung eines interessierenden Phänomens entspricht.

• Verschiedene Frühindikatoren unterscheiden sich in ihrer Genauigkeit, Präzision und Frühbeziehung, daher ist es ratsam, bei der Planung für die Zukunft eine Reihe von Frühindikatoren zu konsultieren.

• Verbrauchervertrauensindex, Einkaufsmanagerindex, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und durchschnittlich geleistete Arbeitsstunden sind Beispiele für Frühindikatoren.