اصنع سوقا
ما هو إنشاء السوق؟
صنع السوق هو إجراء يقف بموجبه التاجر أو صانع السوق على أهبة الاستعداد لتقديم عرض أسعار من جانبين. يشير هذا الاقتباس إلى أنهم مستعدون وقادرون على شراء أو بيع ورقة مالية معينة بسعر العرض والطلب المقدمين.
إن القدرة على تكوين سوق بهذه الطريقة تسمح بوجود أسواق سائلة وفعالة. يمكن إنشاء الأسواق على أي شيء يتم تبادله ، من الأسهم والأوراق المالية الأخرى إلى أسعار صرف العملات وأسعار الفائدة والسلع وما إلى ذلك.
فهم إنشاء سوق
لإنشاء سوق هو عرض عرض (حيث تكون على استعداد للشراء) وطلب أو عرض (حيث ترغب في البيع). إذا كنت بقالًا ، على سبيل المثال ، وطُلب منك إنشاء سوق بسعر تفاحة ، فقد تشير إلى 0.10 دولار - 0.50 دولار ("عرض سعر عشرة سنتات بخمسين سنتًا"). هذا يعني أنك على استعداد لشراء تفاحة مقابل عشرة سنتات ، وبيع تفاحة بنصف دولار. النقطة الأساسية هي أنه عندما يُطلب منك إنشاء سوق ، لا تعرف بالضرورة مسبقًا ما إذا كان مقدم الطلب بائعًا أو مشتريًا مهتمًا.
صناع السوق والمتداولون هم الذين يصنعون الأسواق في بورصات الأوراق المالية. صناع السوق هم المشاركون في السوق أو الشركات الأعضاء في البورصة التي تشتري وتبيع الأوراق المالية مقابل الأطراف المقابلة الأخرى بالأسعار المعروضة في نظام تداول البورصة لحساباتهم الخاصة (تسمى التداولات الرئيسية) ولحسابات العملاء (تسمى تداولات الوكالة). يمكن لصانعي السوق إدخال الأسعار وتعديلها لشراء أو بيع ، وإدخال وتنفيذ الأوامر ، ومسح تلك الأوامر.
يوجد صانعو السوق بموجب القواعد التي أنشأتها البورصات المعتمدة من قبل منظم الأوراق المالية. في الولايات المتحدة ، هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هي الجهة المنظمة الرئيسية للبورصات. تختلف حقوق ومسؤوليات صانع السوق حسب التبادل والسوق داخل البورصة ، مثل الأسهم أو الخيارات.
يربح صناع السوق المال عن طريق السبريد على كل ورقة مالية يقومون بتغطيتها - أي الفرق بين سعر العرض والطلب ؛ كما أنهم عادة ما يفرضون رسومًا على المستثمرين لاستخدام خدماتهم.
كيف يعمل صانع السوق
من أجل إنشاء سوق ، يجب أن تكون شركة الوساطة على استعداد للاحتفاظ بكمية كبيرة بشكل غير متناسب من ورقة مالية معينة حتى تتمكن من تلبية حجم كبير من أوامر السوق في غضون ثوانٍ وبأسعار تنافسية. على عكس شركات الوساطة التقليدية ، فإن كونك صانع سوق يتطلب قدرًا أكبر من تحمل المخاطر بسبب الكميات الكبيرة من الأوراق المالية التي يجب أن يمتلكها صانع السوق.
يعزز صناع السوق كفاءة السوق من خلال الحفاظ على سيولة الأسواق. لضمان الحياد لعملائها ، يتعين على شركات الوساطة التي تعمل كصناع سوق قانونًا فصل أنشطة صنع السوق عن عمليات مبيعات الوساطة الخاصة بهم.
يقوم صناع السوق بتسهيل عملية التداول من خلال تسهيل شراء وبيع الأوراق المالية على المستثمرين والمتداولين ؛ إذا لم يكن هناك صناع سوق ، فقد يعني ذلك عدم وجود معاملات كافية وعدم استمرار التداول الكافي للحفاظ على انسيابية العملية.
صناع السوق يسهلون السيولة
إذا كان المستثمرون يبيعون ، فإن صناع السوق ملزمون بمواصلة الشراء ، والعكس صحيح. من المفترض أن يتخذوا الجانب الآخر من أي صفقات يتم إجراؤها في أي وقت معين. على هذا النحو ، يلبي صناع السوق طلب السوق على الأوراق المالية ويسهل تداولها. ناسداك ، على سبيل المثال ، تعتمد على صناع السوق داخل شبكتها لضمان تداول فعال.
يربح صناع السوق من خلال انتشار صانع السوق ، وليس من ارتفاع أو انخفاض الورقة المالية. من المفترض أن يشتروا أو يبيعوا الأوراق المالية وفقًا لنوع الصفقات التي يتم إجراؤها ، وليس وفقًا لما إذا كانوا يعتقدون أن الأسعار سترتفع أو تنخفض.
يسلط الضوء
يتطلب كونك صانع سوق تحملاً أعلى للمخاطر من أي شركة وساطة تقليدية بسبب الحاجة إلى الاحتفاظ بكميات كبيرة من الأوراق المالية في أي وقت.
لجعل السوق يعني أن تكون على استعداد لتداول ورقة مالية مقابل طرف مقابل من خلال تقديم عرض ثابت للشراء وعرض البيع.
يعرض صانعو السوق أسعار الشراء والبيع لعدد مضمون من الأسهم ، ويأخذون أوامر من المشترين ، ثم يبيعون الأسهم من مخزونهم لإكمال الأمر.
أولئك الذين يجعلون الأسواق تحتفظ بمخزونات كبيرة من الأوراق المالية في جميع الأوقات حتى يتمكنوا دائمًا من تلبية طلب المستثمرين بسرعة وبأسعار تنافسية - بغض النظر عما إذا كان أمر شراء أو بيع.
