Machen Sie einen Markt
Was ist es, einen Markt zu machen?
Einen Markt aufzubauen ist eine Aktion, bei der ein Händler oder Market Maker bereitsteht, um eine zweiseitige Quote zu machen. Diese Quote zeigt an, dass sie bereit und in der Lage sind, ein bestimmtes Wertpapier zum angegebenen Geld- und Briefkurs zu kaufen oder zu verkaufen .
In der Lage zu sein, auf diese Weise einen Markt zu machen, ermöglicht liquide und effiziente Märkte. Märkte können für alles gemacht werden, was getauscht wird, von Aktien und anderen Wertpapieren bis hin zu Wechselkursen, Zinssätzen, Rohstoffen und so weiter.
Einen Markt verstehen
Einen Markt zu machen bedeutet, ein Gebot (bei dem Sie bereit sind zu kaufen) und ein Angebot (bei dem Sie bereit sind zu verkaufen) anzuzeigen. Wenn Sie beispielsweise ein Lebensmittelhändler wären und gebeten würden, den Preis eines Apfels zu vermarkten, könnten Sie 0,10 - 0,50 $ angeben ("zehn Cent bieten 50 Cent"). Das bedeutet, dass Sie bereit wären, einen Apfel für einen Cent zu kaufen und einen Apfel für einen halben Dollar zu verkaufen. Der entscheidende Punkt ist, dass Sie, wenn Sie gebeten werden, einen Markt zu machen, nicht unbedingt im Voraus wissen, ob der Anforderer ein interessierter Käufer oder Verkäufer ist.
Market Maker und Händler sind diejenigen, die Märkte an Wertpapierbörsen machen. Market Maker sind Marktteilnehmer oder Mitgliedsfirmen einer Börse, die Wertpapiere gegen andere Kontrahenten zu Preisen kaufen und verkaufen, die im Handelssystem einer Börse für ihre eigenen Rechnungen (sog. Principal Trades) und für Kundenkonten (sog. Agency Trades) angezeigt werden. Market Maker können Kurse zum Kauf oder Verkauf eingeben und anpassen, Orders eingeben und ausführen und diese Orders löschen.
Market Maker existieren nach Regeln, die von Börsen erstellt wurden, die von einer Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt wurden. In den USA ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die wichtigste Aufsichtsbehörde der Börsen. Die Rechte und Pflichten von Market Makern variieren je nach Börse und Markt innerhalb einer Börse, wie z. B. Aktien oder Optionen.
Market Maker verdienen Geld über den Spread auf jedes Wertpapier, das sie abdecken – nämlich die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs; Sie berechnen den Anlegern normalerweise auch Gebühren für die Nutzung ihrer Dienste.
So funktioniert ein Market Maker
Um einen Markt zu schaffen, muss ein Maklerunternehmen bereit sein, eine unverhältnismäßig große Menge eines bestimmten Wertpapiers zu halten, damit es ein hohes Volumen an Marktaufträgen innerhalb von Sekunden zu wettbewerbsfähigen Preisen erfüllen kann. Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Brokerage erfordert die Tätigkeit als Market Maker eine höhere Risikotoleranz, da ein Market Maker hohe Beträge eines bestimmten Wertpapiers halten muss.
Market Maker fördern die Markteffizienz, indem sie die Märkte liquide halten. Um Unparteilichkeit für ihre Kunden zu gewährleisten, sind Maklerhäuser, die als Market Maker fungieren, gesetzlich verpflichtet, ihre Market-Making-Tätigkeiten von ihren Makler-Verkaufstätigkeiten zu trennen.
Market Maker vereinfachen den Handelsprozess, indem sie Anlegern und Händlern den Kauf und Verkauf von Wertpapieren erleichtern; Wenn es keine Market Maker gäbe, könnte dies bedeuten, dass nicht genügend Transaktionen und nicht genügend Handel stattfinden, um den Prozess am Laufen zu halten.
Market Maker erleichtern die Liquidität
Wenn Anleger verkaufen, müssen Market Maker weiter kaufen und umgekehrt. Sie sollen die entgegengesetzte Seite aller Trades einnehmen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt durchgeführt werden. Als solche befriedigen Market Maker die Marktnachfrage nach Wertpapieren und erleichtern deren Umlauf. Die Nasdaq zum Beispiel verlässt sich auf Market Maker innerhalb ihres Netzwerks, um einen effizienten Handel zu gewährleisten.
Market Maker profitieren vom Market-Maker-Spread,. nicht davon, ob ein Wertpapier steigt oder fällt. Sie sollen Wertpapiere kaufen oder verkaufen, je nachdem, welche Art von Trades platziert werden, und nicht danach, ob sie glauben, dass die Preise steigen oder fallen werden.
Höhepunkte
Ein Market Maker zu sein, erfordert eine höhere Risikotoleranz als ein herkömmliches Brokerage, da zu jedem Zeitpunkt große Mengen eines Wertpapiers gehalten werden müssen.
Einen Markt zu machen bedeutet, bereit zu sein, ein Wertpapier gegen eine Gegenpartei zu handeln, indem ein festes Kauf- und Verkaufsangebot abgegeben wird.
Market Maker zeigen Kauf- und Verkaufskurse für eine garantierte Anzahl von Anteilen an, nehmen Aufträge von Käufern entgegen und verkaufen dann Anteile aus ihrem Bestand, um den Auftrag abzuschließen.
Diejenigen, die Märkte machen, halten ständig große Bestände an Wertpapieren bereit, um die Nachfrage der Anleger immer schnell und zu wettbewerbsfähigen Preisen befriedigen zu können – unabhängig davon, ob es sich um einen Kauf- oder Verkaufsauftrag handelt.
