Gör en marknad

Vad är det att skapa en marknad?

Att skapa en marknad är en åtgärd där en återförsäljare eller market maker står vid sidan av, redo att göra en tvåsidig offert. Denna offert indikerar att de är villiga och kan antingen köpa eller sälja ett visst värdepapper till det noterade köp- och säljpriset.

Att kunna skapa en marknad på detta sätt möjliggör likvida och effektiva marknader. Marknader kan göras på allt som växlas, från aktier och andra värdepapper till valutakurser, räntor, råvaror och så vidare.

Förstå Gör en marknad

Att göra en marknad är att visa ett bud (där du är villig att köpa) och en fråga eller ett erbjudande (där du är villig att sälja). Om du till exempel var en livsmedelsaffär och blev ombedd att göra en marknad på priset på ett äpple, kan du ange $0,10 - $0,50 ("tio cent bjud på femtio cent"). Det betyder att du skulle vara villig att köpa ett äpple för en krona och sälja ett äpple för en halv dollar. Det viktiga är att när man blir ombedd att göra en marknad, så vet man inte nödvändigtvis i förväg om den som begär det är en intresserad köpare eller säljare.

Market makers och dealers är de som gör marknader på värdepappersbörser. Market makers är marknadsdeltagare eller medlemsföretag på en börs som köper och säljer värdepapper mot andra motparter till priser som visas i en börs handelssystem för deras egna konton (kallas huvudaffärer) och för kundkonton (kallade agentaffärer). Marknadsgaranter kan lägga in och justera offerter för att köpa eller sälja, lägga in och utföra order och rensa dessa order.

Marknadsgaranter finns under regler skapade av börser godkända av en värdepappersregulator. I USA är Securities and Exchange Commission (SEC) den huvudsakliga regulatorn av börserna. Market makers rättigheter och skyldigheter varierar beroende på börs och marknad inom en börs, såsom aktier eller optioner.

Marknadsgaranter tjänar pengar via spreaden på varje värdepapper de täcker – nämligen skillnaden mellan köp- och säljkurs; de tar vanligtvis också ut investerare avgifter för att använda deras tjänster.

Hur en Market Maker fungerar

För att skapa en marknad måste ett mäklarföretag vara villigt att hålla en oproportionerligt stor mängd av ett givet värdepapper så att det kan tillfredsställa en stor volym av marknadsorder på några sekunder till konkurrenskraftiga priser. I motsats till ett konventionellt mäklarhus kräver att vara en market maker en högre risktolerans på grund av de höga beloppen av ett givet värdepapper som en market maker måste inneha.

Marknadsgaranter främjar marknadseffektivitet genom att hålla marknaderna likvida. För att säkerställa opartiskhet för sina kunder är mäklarhus som fungerar som marknadsgaranter enligt lag skyldiga att separera sin marknadsskapande verksamhet från sin mäklarverksamhet.

Marknadsgaranter jämnar ut handelsprocessen genom att göra det lättare för investerare och handlare att köpa och sälja värdepapper; om det inte fanns några marknadsgaranter kan det betyda att det inte finns tillräckligt med transaktioner och inte tillräckligt med handel för att hålla processen flytande.

Market Makers underlättar likviditeten

Om investerare säljer är marknadsgaranterna skyldiga att fortsätta köpa och vice versa. De är tänkta att ta den motsatta sidan av alla affärer som utförs vid en given tidpunkt. Som sådan tillfredsställer marknadsgaranter marknadens efterfrågan på värdepapper och underlättar deras cirkulation. Nasdaq , till exempel, förlitar sig på marknadsgaranter inom sitt nätverk för att säkerställa effektiv handel.

Marknadsgaranter tjänar genom market-maker-spreaden,. inte på om ett värdepapper går upp eller ner. De är tänkta att köpa eller sälja värdepapper beroende på vilken typ av affärer som görs, inte efter om de tror att priserna kommer att gå upp eller ner.

Höjdpunkter

• Att vara en market maker kräver en högre risktolerans än en konventionell mäklare på grund av att man behöver hålla stora mängder av ett värdepapper vid varje given tidpunkt.

– Att göra en marknad innebär att vara villig att handla ett värdepapper mot en motpart genom att lägga fram ett fast köp- och erbjudande att sälja.

• Marknadsgaranter visar köp- och säljkurser för ett garanterat antal aktier, tar emot order från köpare och säljer sedan aktier från deras lager för att slutföra beställningen.

– De som gör marknader håller hela tiden fast vid stora lager av värdepapper så att de alltid kan tillgodose investerarnas efterfrågan, snabbt och till konkurrenskraftiga priser – oavsett om det är en köp- eller säljorder.