Tee markkinat
Mitä markkinoiden luominen on?
Markkinoiden tekeminen on toimintaa, jossa jälleenmyyjä tai markkinatakaaja on valmiina tekemään kaksipuolisen tarjouksen. Tämä tarjous osoittaa, että he ovat halukkaita ja pystyvät joko ostamaan tai myymään tietyn arvopaperin noteeratulla osto- ja myyntihinnalla.
Mahdollisuus tehdä markkinat tällä tavalla mahdollistaa likvidit ja tehokkaat markkinat. Markkinoita voidaan tehdä kaikelle, mitä vaihdetaan, osakkeista ja muista arvopapereista valuuttakursseihin, korkoihin, hyödykkeisiin ja niin edelleen.
Markkinoiden tekemisen ymmärtäminen
Markkinoiden tekeminen tarkoittaa tarjouksen näyttämistä (missä olet valmis ostamaan) ja kysyä tai tarjousta (missä olet valmis myymään). Jos olet esimerkiksi ruokakauppa ja sinua pyydettiin tekemään markkina omenan hinnalla, voit ilmoittaa 0,10–0,50 dollaria ("kymmenen sentin tarjous 50 sentillä"). Tämä tarkoittaa, että olet valmis ostamaan omenan sentillä ja myymään omenan puolella dollarilla. Keskeistä on, että kun sinua pyydetään tekemään markkinoita, et välttämättä tiedä etukäteen, onko pyytäjä kiinnostunut ostaja vai myyjä.
Markkinatakaajat ja jälleenmyyjät ovat niitä, jotka tekevät markkinoita arvopaperipörsseissä. Markkinatakaajat ovat markkinatoimijoita tai pörssin jäsenyrityksiä,. jotka ostavat ja myyvät arvopapereita muita vastapuolia vastaan pörssin kaupankäyntijärjestelmässä näytetyillä hinnoilla heidän omaan lukuunsa (ns. pääkaupat) ja asiakastilejä varten (ns. agentuurikaupat). Markkinatakaajat voivat syöttää ja muokata hintatarjouksia ostaakseen tai myydäkseen, antaakseen ja suorittaakseen toimeksiantoja sekä tyhjentääkseen kyseiset toimeksiannot.
Markkinatakaajat toimivat arvopaperimarkkinaviranomaisen hyväksymien pörssien luomien sääntöjen mukaisesti. Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) on pörssien pääsääntelijä. Markkinatakaajien oikeudet ja velvollisuudet vaihtelevat pörssin ja pörssin sisäisten markkinoiden, kuten osakkeiden tai optioiden, mukaan.
Markkinatakaajat ansaitsevat rahaa kunkin kattamansa arvopaperin erotuksen avulla – eli osto- ja myyntihinnan välisen eron kautta; ne myös tyypillisesti veloittavat sijoittajilta maksuja palveluidensa käytöstä.
Kuinka markkinatakaaja toimii
Markkinoiden toteuttamiseksi välitysyrityksen on oltava valmis pitämään hallussaan suhteettoman suuri määrä tiettyä arvopaperia, jotta se pystyy tyydyttämään suuren määrän markkinatilauksia muutamassa sekunnissa kilpailukykyiseen hintaan. Toisin kuin perinteisessä välitystoiminnassa, markkinatakaajana toimiminen edellyttää suurempaa riskinsietokykyä, koska markkinatakaajalla on oltava korkeat arvopaperimäärät.
Markkinatakaajat edistävät markkinoiden tehokkuutta pitämällä markkinat likvideinä. Asiakkaidensa puolueettomuuden varmistamiseksi markkinatakaajina toimivien välitystoimistojen on lain mukaan erotettava markkinatakaustoimintansa välitysmyyntitoiminnastaan.
Markkinatakaajat tasoittavat kaupankäyntiä helpottamalla sijoittajien ja kauppiaiden arvopapereiden ostamista ja myymistä; Jos markkinatakaajia ei olisi, se voisi tarkoittaa, että liiketoimia ei ole riittävästi eikä kauppaa käydä tarpeeksi prosessin juoksevuuden pitämiseksi.
Markkinatakaajat helpottavat likviditeettiä
Jos sijoittajat myyvät, markkinatakaajat ovat velvollisia jatkamaan ostamista ja päinvastoin. Heidän oletetaan ottavan vastakkaisen puolen mitä tahansa kauppaa milloin tahansa tehdään. Sellaisenaan markkinatakaajat tyydyttävät arvopaperien markkinoiden kysynnän ja helpottavat niiden kiertoa. Esimerkiksi Nasdaq luottaa verkostonsa markkinatakaajiin varmistaakseen tehokkaan kaupankäynnin.
Markkinatakaajat hyötyvät markkinatakaajan leviämisestä,. eivät arvopaperin noususta vai laskusta. Heidän oletetaan ostavan tai myyvän arvopapereita sen mukaan, millaisia kauppoja tehdään, ei sen mukaan, luulevatko hintojen nousevan vai laskevan.
Kohokohdat
Markkinatakaajana toimiminen vaatii suurempaa riskinsietokykyä kuin perinteinen välitys, koska on tarpeen pitää hallussaan suuria arvopapereita kulloinkin.
Markkinoiden tekeminen tarkoittaa sitä, että olet valmis käymään kauppaa arvopaperilla vastapuolta vastaan tekemällä kiinteä ostotarjous ja tarjoamalla myyntiä.
Markkinatakaajat näyttävät osto- ja myyntitarjouksia taatulle määrälle osakkeita, ottavat tilauksia ostajilta ja myyvät sitten osakkeita varastostaan tilauksen viimeistelemiseksi.
Ne, jotka luovat markkinoita, pitävät kiinni suurista arvopaperivarastoista koko ajan, jotta he voivat aina tyydyttää sijoittajien kysynnän, nopeasti ja kilpailukykyiseen hintaan – riippumatta siitä, onko kyseessä osto- vai myyntitoimeksianto.
