Zrób rynek
Co to znaczy zrobić rynek?
Tworzenie rynku to czynność, w ramach której krupier lub animator rynku jest gotowy do dwustronnego kwotowania. Ten cytat wskazuje, że są skłonni i mogą albo kupić, albo sprzedać określony papier wartościowy po podanej cenie bid i ask.
Możliwość tworzenia rynku w ten sposób pozwala na płynne i efektywne rynki. Rynki można tworzyć na wszystkim, co jest wymieniane, od akcji i innych papierów wartościowych po kursy wymiany walut, stopy procentowe, towary i tak dalej.
Zrozumienie Make a Market
Tworzenie rynku polega na wyświetlaniu oferty (gdzie chcesz kupić) oraz zapytania lub oferty (gdzie chcesz sprzedać). Jeśli byłeś na przykład sklepem spożywczym i zostałeś poproszony o zrobienie rynku na cenę jabłka, możesz wskazać od 0,10 do 0,50 USD („oferta za dziesięć centów po pięćdziesiąt centów”). Oznacza to, że chciałbyś kupić jabłko za dziesięciocentówkę i sprzedać jabłko za pół dolara. Kluczową kwestią jest to, że gdy zostaniesz poproszony o zrobienie rynku, niekoniecznie wiesz z góry, czy zgłaszający jest zainteresowanym kupującym, czy sprzedającym.
Animatorzy rynku i dealerzy to ci, którzy tworzą rynki na giełdach papierów wartościowych. Animatorzy rynku to uczestnicy rynku lub firmy członkowskie giełdy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe przeciwko innym kontrahentom po cenach wyświetlanych w systemie transakcyjnym giełdy na ich własne rachunki (zwane transakcjami głównymi) oraz na konta klientów (zwane transakcjami agencyjnymi). Animatorzy rynku mogą wprowadzać i dostosowywać kwotowania, aby kupować lub sprzedawać, wprowadzać i realizować zlecenia oraz usuwać te zlecenia.
Animatorzy rynku działają zgodnie z zasadami stworzonymi przez giełdy zatwierdzone przez regulatora papierów wartościowych. W USA głównym regulatorem giełd jest Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Prawa i obowiązki animatora rynku różnią się w zależności od giełdy i rynku na giełdzie, np. akcje lub opcje.
Animatorzy rynku zarabiają pieniądze dzięki spreadowi na każdym zabezpieczonym zabezpieczeniu — mianowicie różnicy między ceną kupna a ceną sprzedaży; zazwyczaj pobierają również od inwestorów opłaty za korzystanie z ich usług.
Jak działa animator rynku
Aby stworzyć rynek, firma brokerska musi chcieć posiadać nieproporcjonalnie dużą ilość danego papieru wartościowego, aby w ciągu kilku sekund mogła obsłużyć dużą liczbę zleceń rynkowych po konkurencyjnych cenach. W przeciwieństwie do tradycyjnego pośrednictwa, bycie animatorem rynku wymaga większej tolerancji na ryzyko ze względu na wysokie kwoty danego papieru wartościowego, które musi posiadać animator rynku.
Animatorzy rynku promują efektywność rynku, utrzymując płynność rynków. Aby zapewnić bezstronność swoich klientów, domy maklerskie pełniące funkcję animatorów rynku są prawnie zobowiązane do oddzielenia działalności animacyjnej od działalności maklerskiej w zakresie sprzedaży.
Animatorzy rynku wygładzają proces handlu, ułatwiając inwestorom i handlowcom kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych; gdyby nie było animatorów rynku, może to oznaczać niewystarczającą liczbę transakcji i niewystarczającą liczbę transakcji, aby utrzymać płynność procesu.
Animatorzy rynku ułatwiają płynność
Jeśli inwestorzy sprzedają, animatorzy rynku są zobowiązani do kontynuowania zakupów i odwrotnie. Powinni oni brać przeciwną stronę wszelkich transakcji, które są prowadzone w danym momencie. W ten sposób animatorzy rynku zaspokajają zapotrzebowanie rynku na papiery wartościowe i ułatwiają ich obrót. Nasdaq , na przykład, polega na animatorach rynku w swojej sieci, aby zapewnić efektywny handel.
Animatorzy rynku zyskują dzięki spreadowi animatora rynku,. a nie dzięki wzrostowi lub spadkowi wartości papieru wartościowego. Mają kupować lub sprzedawać papiery wartościowe w zależności od rodzaju zawieranych transakcji, a nie tego, czy ich zdaniem ceny pójdą w górę czy w dół.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Bycie animatorem rynku wymaga większej tolerancji na ryzyko niż w przypadku tradycyjnego pośrednictwa ze względu na konieczność posiadania dużej ilości papierów wartościowych w dowolnym momencie.
Stworzenie rynku oznacza chęć handlu papierami wartościowymi przeciwko kontrahentowi poprzez złożenie wiążącej oferty kupna i oferty sprzedaży.
Animatorzy rynku wyświetlają kwotowania kupna i sprzedaży dla gwarantowanej liczby akcji, przyjmują zamówienia od kupujących, a następnie sprzedają akcje ze swoich zapasów, aby zrealizować zamówienie.
Ci, którzy tworzą rynki, przez cały czas trzymają się dużych zapasów papierów wartościowych, aby zawsze móc szybko i po konkurencyjnych cenach zaspokoić popyt inwestorów – niezależnie od tego, czy jest to zlecenie kupna, czy sprzedaży.
