Lag et marked

Hva er det å lage et marked?

Å lage et marked er en handling der en forhandler eller market maker står klar til å gi et tosidig tilbud. Dette sitatet indikerer at de er villige og i stand til å enten kjøpe eller selge et bestemt verdipapir til den noterte kjøps- og salgsprisen.

Å kunne lage et marked på denne måten åpner for likvide og effektive markeder. Markeder kan lages på alt som byttes, fra aksjer og andre verdipapirer til valutakurser, renter, råvarer og så videre.

Forståelse for å skape et marked

Å lage et marked er å vise et bud (hvor du er villig til å kjøpe) og en spørre eller et tilbud (hvor du er villig til å selge). Hvis du for eksempel var en kjøpmann og ble bedt om å lage et marked for prisen på et eple, kan du angi $0,10 - $0,50 ("ti cents bud på femti cent"). Dette betyr at du er villig til å kjøpe et eple for en krone, og selge et eple for en halv dollar. Det sentrale er at når du blir bedt om å lage et marked, vet du ikke nødvendigvis på forhånd om rekvirenten er en interessert kjøper eller selger.

Market makers og forhandlere er de som lager markeder på verdipapirbørser. Market makers er markedsdeltakere eller medlemsfirmaer på en børs som kjøper og selger verdipapirer mot andre motparter til priser som vises i børsens handelssystem for deres egne kontoer (kalt hovedhandler) og for kundekontoer (kalt byråhandler). Markedsskapere kan legge inn og justere tilbud for å kjøpe eller selge, legge inn og utføre ordrer, og slette disse ordrene.

Market makers eksisterer under regler opprettet av børser godkjent av en verdipapirregulator. I USA er Securities and Exchange Commission (SEC) hovedregulatoren for børsene. Market makers rettigheter og ansvar varierer etter børs og marked innenfor en børs, for eksempel aksjer eller opsjoner.

Markedsskapere tjener penger via spreaden på hvert verdipapir de dekker – nemlig forskjellen mellom kjøps- og salgskurs; de krever også vanligvis investoravgifter for å bruke tjenestene deres.

Hvordan en markedsmaker fungerer

For å lage et marked må et meglerfirma være villig til å holde en uforholdsmessig stor mengde av et gitt verdipapir slik at det kan tilfredsstille et høyt volum av markedsordrer i løpet av sekunder til konkurransedyktige priser. I motsetning til et konvensjonelt meglerhus, krever det å være en market maker en høyere risikotoleranse på grunn av de høye beløpene av en gitt verdipapir som en market maker må inneha.

Markedsskapere fremmer markedseffektivitet ved å holde markedene flytende. For å sikre upartiskhet for sine kunder, er meglerhus som fungerer som market makers juridisk pålagt å skille sine markedsskapende aktiviteter fra sine meglersalgsoperasjoner.

Markedsskapere jevner ut prosessen med handel ved å gjøre det enklere for investorer og handelsmenn å kjøpe og selge verdipapirer; hvis det ikke fantes markedsaktører, kan det bety at det ikke er nok transaksjoner og at det ikke foregår nok handel for å holde prosessen flytende.

Market Makers legger til rette for likviditet

Hvis investorer selger, er markedsmakere forpliktet til å fortsette å kjøpe, og omvendt. De er ment å ta den motsatte siden av de handler som utføres på et gitt tidspunkt. Som sådan tilfredsstiller markedsaktører markedets etterspørsel etter verdipapirer og letter sirkulasjonen deres. Nasdaq,. for eksempel, er avhengig av markedsaktører innenfor sitt nettverk for å sikre effektiv handel.

Market makers tjener på market-maker spread,. ikke på om et verdipapir går opp eller ned. De er ment å kjøpe eller selge verdipapirer i henhold til hva slags handler som blir plassert, ikke etter om de tror prisene vil gå opp eller ned.

Høydepunkter

• Å være en market maker krever en høyere risikotoleranse enn en konvensjonell meglervirksomhet på grunn av behovet for å holde store mengder av et verdipapir til enhver tid.

• Å lage et marked betyr å være villig til å handle et verdipapir mot en motpart ved å gi et fast bud på kjøp og salg.

• Markedsmakere viser kjøps- og salgskurser for et garantert antall aksjer, tar imot bestillinger fra kjøpere og selger deretter aksjer fra varelageret for å fullføre bestillingen.

– De som lager markeder holder til enhver tid på store varelager av verdipapirer slik at de alltid kan tilfredsstille investoretterspørselen, raskt og til konkurransedyktige priser – uansett om det er en kjøps- eller salgsordre.