Fare un mercato
Che cos'è fare un mercato?
Fare un mercato è un'azione in base alla quale un rivenditore o un market maker è pronto a fare una quotazione bilaterale. Questa quotazione indica che sono disposti e in grado di acquistare o vendere un determinato titolo al prezzo bid e ask quotato.
Essere in grado di creare un mercato in questo modo consente mercati liquidi ed efficienti. I mercati possono essere fatti su tutto ciò che viene scambiato, da azioni e altri titoli a tassi di cambio valuta, tassi di interesse, materie prime e così via.
Capire fare un mercato
Fare un mercato significa mostrare un'offerta (dove sei disposto a comprare) e una richiesta o un'offerta (dove sei disposto a vendere). Se fossi un droghiere, per esempio, e ti venisse chiesto di fare un mercato sul prezzo di una mela, potresti indicare $ 0,10 - $ 0,50 ("dieci centesimi offerta a cinquanta centesimi"). Ciò significa che saresti disposto a comprare una mela per un centesimo e vendere una mela per mezzo dollaro. Il punto chiave è che quando ti viene chiesto di fare un mercato, non sai necessariamente in anticipo se il richiedente è un acquirente o un venditore interessato.
Market maker e dealer sono quelli che fanno mercati sulle borse valori. I market maker sono partecipanti al mercato o società associate a una borsa valori che acquistano e vendono titoli contro altre controparti ai prezzi visualizzati nel sistema di negoziazione di una borsa valori per i propri conti (denominati operazioni principali) e per i conti dei clienti (denominati operazioni di agenzia). I market maker possono inserire e modificare le quotazioni per acquistare o vendere, inserire ed eseguire ordini e cancellare tali ordini.
I market maker esistono secondo regole create da borse approvate da un regolatore di valori mobiliari. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) è il principale regolatore degli scambi. I diritti e le responsabilità dei market maker variano in base allo scambio e al mercato all'interno di uno scambio, come azioni o opzioni.
I market maker guadagnano tramite lo spread su ogni titolo che coprono, ovvero la differenza tra il prezzo bid e ask; in genere addebitano anche commissioni agli investitori per utilizzare i loro servizi.
Come funziona un Market Maker
Per creare un mercato, una società di intermediazione deve essere disposta a detenere una quantità sproporzionatamente grande di un determinato titolo in modo da poter soddisfare un volume elevato di ordini di mercato in pochi secondi a prezzi competitivi. In contrasto con un'intermediazione convenzionale, essere un market maker richiede una maggiore tolleranza al rischio a causa degli importi elevati di un determinato titolo che un market maker deve detenere.
I market maker promuovono l'efficienza del mercato mantenendo i mercati liquidi. Per garantire l'imparzialità per i propri clienti, le società di intermediazione che operano come market maker sono legalmente obbligate a separare le loro attività di market-making dalle loro operazioni di vendita di intermediazione.
I market maker facilitano il processo di negoziazione rendendo più facile per investitori e trader acquistare e vendere titoli; se non ci fossero market maker, potrebbe significare non abbastanza transazioni e non abbastanza scambi in corso per mantenere il processo fluido.
I market maker facilitano la liquiditÃ
Se gli investitori vendono, i market maker sono obbligati a continuare a comprare e viceversa. Dovrebbero prendere il lato opposto di qualunque operazione venga condotta in un dato momento. In quanto tali, i market maker soddisfano la domanda del mercato di titoli e ne facilitano la circolazione. Il Nasdaq,. ad esempio, si affida ai market maker all'interno della sua rete per garantire un trading efficiente.
I market maker traggono profitto dallo spread market maker,. non dal fatto che un titolo salga o scenda. Dovrebbero acquistare o vendere titoli in base al tipo di operazioni effettuate, non in base al fatto che pensino che i prezzi aumenteranno o diminuiranno.
Mette in risalto
Essere un market maker richiede una maggiore tolleranza al rischio rispetto a un broker convenzionale a causa della necessità di detenere grandi quantità di un titolo in un dato momento.
Fare mercato significa essere disposti a negoziare un titolo contro una controparte producendo un'offerta ferma di acquisto e un'offerta di vendita.
I market maker mostrano quotazioni di acquisto e vendita per un numero garantito di azioni, prendono ordini dagli acquirenti e quindi vendono azioni dal loro inventario per completare l'ordine.
Coloro che fanno mercato conservano in ogni momento grandi scorte di titoli in modo che possano sempre soddisfare la domanda degli investitori, rapidamente ea prezzi competitivi, indipendentemente dal fatto che si tratti di un ordine di acquisto o vendita.
